已是一个更大的故事。

文丨海克财经 齐介仑

国内外卖大战仍在如火如荼进行中。

进入5月以来，国内外卖行业最大变数，当属饿了么与淘天的深度联动。在4月30日淘天旗下即时零售业务“小时达”正式升级为“淘宝闪购”，进而于5月2日与饿了么资源充分打通，并在淘宝APP首页Tab上线二者合力的“闪购”一级流量入口后，阿里在该方向迅速爆发出巨大能量。官宣数据显示，截至5月26日，饿了么与淘宝闪购日订单量已超4000万。

饿了么已翻开新的一页。通过多年运营并已形成业内领先口碑的既有平台饿了么APP的着力探索，叠加阿里生态内众多兄弟业务的高效融通协作如当前淘宝闪购的强劲加持，饿了么不但在狭义外卖行业展现出了高亮增势，而且在广义即时零售赛道亦已勾勒出了极具潜力的未来图景。

得益于多项宏观政策有力拉动的国内消费市场，已为饿了么等入局各方业务拓展准备了条件。据国家统计局数据，2025年1-4月，国内社会消费品零售总额161845亿元，同比增长4.7%；全国网上零售额47419亿元，同比增长7.7%；其中实物商品网上零售额39265亿元，同比增长5.8%，占社会消费品零售总额的比重已由2024年同期的23.9%提升至24.3%。

渗透力度的不断加大和市场空白地带的更多覆盖，正助推餐饮外卖市场稳健增长。据调研机构艾媒咨询数据，中国在线餐饮外卖市场规模2024年已达16357亿元，2025年或将同比增长6.8%至17469亿元，2026年或将同比增长5.9%至18503亿元，2027年或将同比增长5.8%至19567亿元。

以快为核心优势的即时零售，上探空间尤其广阔。据商务部研究院测算，即时零售市场规模2025年或可达10030亿元，2026年或可达11750亿元，2030年或将超过2万亿元。招商证券在5月26日发布的一份研报中预测称，未来5年即时零售年复合增长率（CAGR）或将达20%。

已打开更为宽广视野的饿了么，已初步晒出了新征程成绩单，随着平台对AI的全面加码及接下去更为纵深而高效地协同阿里生态，饿了么综合潜能必将更大力度释放。

01

深度协同生态

饿了么与淘宝闪购的联动颇为亮眼。

很多资深用户已第一时间关注到，由饿了么与淘宝闪购双剑合璧的淘宝APP一级流量入口“闪购”，原计划先是在国内50个试点推出、再于5月6日全量上线，后因各地热切期盼汹涌澎湃而来，于是该入口积极响应市场反馈，提前4天即于5月2日面向全国火热推出，且甫一推出即提供给每个用户每天可领2个大额外卖红包的福利，同时还有品牌商品一口价、免单等长期激励举措。

需要特别提到的是，用户通过淘宝闪购入口，可低价下单的品类涉及多种，不仅包括美食外卖，还包括超市便利、看病买药、鲜花礼品、手机数码、水果买菜、服饰百货等；由此，0.1元喝奶茶、2元吃顿饭、5元享优质蓝莓奇异果等令网友们无比激动的订单消息，迅速火遍微信朋友圈、小红书、微博等社交平台，而且激发了更多不愿居于人后的网友的加入和更多此类热播消息的传递。

茶饮类订单的迅猛增长颇值一提。饿了么平台数据显示，淘宝闪购全量上线24小时内，奈雪的茶订单量较日常猛增2倍，茶饮新秀茉莉奶白订单量较日常猛增近3倍，库迪咖啡订单量更是较日常猛增近10倍且快速攀至平台咖啡类目首位；五一假期期间即5月1日-5月5日，奶茶外卖订单量周环比增长超100%、年同比增长超120%，代表品牌如老红糖珍珠奶茶首创者煲珠公订单量实现了周环比增长167%、新客周环比增长180%、招牌单品单日销量突破4万杯的战绩。

非茶饮类订单在饿了么平台的增长亦颇迅猛。据饿了么平台数据，淘宝闪购全量上线24小时内，专注云南米线的餐饮品牌蒙自源的招牌单品老坛酸菜米线订单量猛增4倍，中国本土连锁披萨餐饮品牌尊宝披萨的榴莲披萨等爆款单品销量突破10万份；五一假期期间，专注朝鲜族美食的全国连锁快餐品牌米村拌饭订单量较4月增长近100%；在前述5月26日官宣日订单量突破4000万单的规模里，非茶饮类订单占比达75%，非餐饮类订单增长远超预期。

饿了么在外卖大战流量最高时开启真金白银的大手笔补贴，显然是经过了“借势”的深思熟虑。据海克财经了解，饿了么4月30日正式开启了“饿补超百亿”补贴项目，且明确提出“恶补喊口号不如饿补超百亿”“不打口水仗，只发真福利”“每天都有惊喜，便宜到你没脾气”“饿补到底，便宜到底，开心到底”。

饿了么协同阿里生态的价值亦应强调。显见的是，拥有淘宝天猫双重流量与资源优势的淘天的加入，在为用户带来福利并为行业增加更多竞争新意的同时，更可在流量引入、品类扩充等多维度为饿了么给予力撑。以淘宝APP流量为例，据调研机构QuestMobile数据，截至2025年3月底，在国内综合电商行业APP月活用户规模（MAU）TOP10榜单上，淘宝APP以超9.51亿MAU高居首位。而且事实上，饿了么所能协同的阿里生态资源显然不只是淘天。

阿里集团CEO吴泳铭在2025年5月9日发布于内网的帖文《回归初心，重新创业》中谈到，接下来集团将以饱和式投入的打法，聚焦于几大核心战役，这几个关键战役将由多个业务方参与，发挥各自优势和长项，以全局价值最优来制定各业务协同策略。饿了么管理层近期在内部指出，集团生态优势让饿了么具备了更强的竞争力，一体化参战更可以高效集中优势资源、快速拿到战役结果。

02

重注加码AI

饿了么高度重视AI。

饿了么管理层近期在公司内部向全员指出，2026财年（2025年4月1日-2026年3月31日）是AI技术变革的战略窗口期，饿了么将继续加快AI应用产品的推出及迭代速度，通过技术助力生态各方都能更好地“升维”解决问题、提升效率，饿了么要成为、也有信心成为第一波全面AI化的公司。

加码AI亦属阿里集团近年整体战略所向。吴泳铭在2023年9月发出的致阿里全员信《用户为先、AI驱动，以创业心态创造更大价值》中提到，下一个10年的最大变量毫无疑问是AI带来的全行业深刻变革，阿里必须在AI时代以再次创业的决心重塑用户价值，才能得到未来10年继续服务客户的机会；阿里各业务有大量用户场景，必须让这些场景变成AI技术最佳应用场，通过技术创新带来突破性用户体验和商业模式。

饿了么在AI方向持续而坚定的投入已逐步收到成效，而这或将为其未来行业竞争贡献重要力量。

启动于2025年3月的首届饿了么AI算法大赛反响热烈，收到了超过2600支队伍报名。据大赛官方说明，该赛事专注本地生活领域，面向国内所有高校在校生开放报名；本届大赛设置了智慧养老（准确识别老年人语音点餐意图并为之做出精准推荐）、智慧骑士（识别骑手“消防隐患随手拍”内容涉险程度）、智算商效（设计营销智能化解决方案）这三大赛道，激励有志于此的同学站在用AI技术提高本地生活服务行业效率和体验的角度，一起思考和创造。

与之相似的是饿了么于2024年2月与中国食品科学技术学会、中国工商出版社、中国商业联合会、中国电信集团等单位联合发起的首届明厨亮灶AI算法大赛。该赛事发起的目的在于更好地体现科技在食品安全治理和行业健康发展中的促进作用。具体来说，通过竞赛方式，选出最佳“互联网+AI视觉算法模型”，对视频监控发现的后厨环境异常、不规范操作行为等进行图像语义动态识别，帮助商户查漏补缺、提高自我管理水平，进而为消费者食品安全保驾护航。

饿了么近日围绕新商家入驻平台场景开发上线的AI助手“AI入驻智能经理”，高效解决了新手商家们的很多问题。据海克财经了解，AI入驻智能经理不仅支持自然语言对话式服务，更可一站式引导商家快速完成包括实名认证、签约授权、材料上传、智能预审等环节在内的入驻流程，商家最快可在5分钟内办妥，中间无需额外等待，且全天24小时随时随地可操作。

旨在进一步加强平台对门店和商品的合规性治理而于2025年3月研发上线的“全息盾”系统已发挥重要作用。这是饿了么首次将AI Agent产品应用于平台合规性治理中。据海克财经了解，全息盾系统可高效甄别品牌侵权、违规商品、虚假门店等风险点，实现及时察觉、迅速处置的整治目的；目前该系统已为超过500个品牌提供了主动防控服务，已成功拦截疑似侵权门店达21000家。

饿了么的AI推进成果还有很多，基于AI大模型技术打造的行业首个骑手AI助手“小饿”，饿了么与智己汽车、斑马智行联合推出的“IM AIOS生态座舱”系统和在此基础上发布的“AI外卖”等均属此列。

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全面拉高口碑

饿了么的用户心智和业内口碑持续走强。

国内移动互联网行业则已渐进深入存量竞争时代，狂飙突进的流量获取已越来越不现实。

据CNNIC即中国互联网络信息中心2025年1月发布的《第55次中国互联网络发展状况统计报告》，截至2024年12月，中国网民规模已达11.08亿人，其中手机网民规模已达11.05亿人，网民使用手机上网的比例已达99.7%。换句话说，具备上网资格和能力且有意愿上网的国内居民已基本实现了移动互联网的全接入，国内移动互联网流量大盘已触及天花板。

调研机构艾瑞咨询2025年3月发布的《2024年中国移动互联网流量年度报告》提到，从2020年至2024年数据看，国内移动互联网月总独立设备数环比虽有增长，但整体增速缓慢；用户单日使用时间及次数同比增长率也呈现波动下降趋势，表明流量红利正逐步消退，市场已趋近饱和。

受流量格局悄然生变的深层次影响，国内移动互联网平台已更加需要在深挖用户需求的基础上在产品、服务等诸多维度展开精耕细作，用户心智和业内口碑的重要性更为凸显。

多年精细化运营的饿了么因此正在收获链条上相关各方越来越多的正反馈。

据调研机构艾媒咨询日前发布的《2025年中国外卖行业市场消费行为分析报告》，在该机构2025年1月围绕中国外卖消费者常用平台所做问卷调查中，饿了么以62.92%的占比位列第一；而在消费者选择外卖平台时最为看重的因素中，平台信誉选项占比最高，达到了51.15%。

饿了么面向各方核心痛点不断尝试给出最优解的真诚与努力是其获得普遍认可的关键。

饿了么近期在用户、商家、骑手、社会公益等维度推行的系列举措具备代表性。

在用户维度，饿了么于2025年3月发起了对消费者深恶痛绝的“幽灵外卖”的专项整治。幽灵外卖即资质存在问题但通过造假等手段实现了线上运营的餐饮商家，这些商家大多存在较大食品安全隐患。饿了么通过加强商家入网审核、全面排查风险商户、畅通公众举报渠道等六项针对性措施给予了坚决打击，目前已累计清退违规商家超3.1万家。

在商家维度，饿了于2025年3月正式启动了用以提振商家实现经营新飞跃的“优店腾跃计划”。饿了么为此将在年内投入超10亿元，对优质餐饮商家在费率优惠、专项补贴、专属流量、数字化运营服务和硬件设施、AI技术应用支持等五大方面予以助力。

在骑手维度，饿了么于2025年3月推出了骑手权益月恳谈会创新机制。该机制旨在通过定期沟通互动，就骑手调度算法公开等话题，积极听取各方反馈，强化骑手权益保障。此类动作还有很多，比如4月底饿了么与北京市朝阳区委社会工作部联合开展了“首都一张床”项目并推动落地了旨在解决骑手住房难题的北京首个“骑士之家”，再比如五一假期期间饿了么联合袁记水饺等餐饮品牌为骑手提供了免费爱心餐和超值福利套餐等。

在社会公益维度，饿了么依据民政部、国家发展改革委等11部门联合印发的《积极发展老年助餐服务行动方案》，已在上海、杭州、北京、深圳、南京、中山等6个城市先后上线了“助老e餐”项目。该数字化项目着眼于通过不同方案为不同类型的社区老人提供送餐上门服务。

狭义外卖和广义即时零售时下都已在酝酿更大变局。现在看，饿了么已为变化做足了准备。