今天是半年度收官，有机构为了排名战砸盘，比如午盘中际旭创、新易盛等nv链的砸盘，也有机构为了半年度净值而拉盘，nv链砸盘后又被拉上去、收盘完全收复失地，另外今天其它机构重仓板块都走得不错，也有这方面的因素。所以，我觉得今天的行情虽然很强，但有机构季度末调仓的干扰，是被扭曲的，对后续行情指导意义有限，7月初那几天的行情更重要。

今天还有个事传播较广，证监会发布微博显示，证监会更换了长期使用的机构标识，由套环改为三个V字形环抱。证监会原来的LOGO由三个红色的三角构成一个公字图案。此LOGO寓意“三公原则”，表示中国证监会将努力促使证券市场坚持“公开、公正、公平”原则。

股民笑称原LOGO是连环套，联想到股市被套，由于是死结，有“套牢”之意。而新的logo解套了，大家都觉这是不是“解套牛”来了。

我倒觉得牛市早在去年924之后就开始了，由于上周A股的超预期表现，周末卖方有在讲水牛的逻辑，也就是资产荒，资产荒一直存在，要不然银行也不会走大牛市。市场不缺钱，缺的是信心，就像去年924一样，啥时候信心起来了、风偏起来了，就会吸引大量资金入市，来一波指数性行情。在风偏系统性显著改善前，增量资金是有的，但更多是机构、外资、大户，科普不到广大居民那里去，这时候更多是有增量资金的板块涨，比如险资买的银行。公募发行也有所回暖，所以机构票也走的还行。

我今天还看到一张图，A股的行情和媒体平台A股讨论度相关度较高，当牛市的消息开始在各大平台传播时，A股往往迎来指数性行情，比如去年国庆节前，当然这也往往也是套牢行情。

再来看今天其它的重磅消息：

周末有在传特朗普会访华，今天日本共同社记者提问，中国是否计划邀请美国总统特朗普参加九三胜利日阅兵仪式，能否提供更多细节？毛宁表示，上周国新办介绍了关于抗战胜利80周年纪念活动邀请外国领导人的情况和安排。你的具体问题，我目前没有可以提供的信息。

今天国防板块领涨，成飞集成、晨曦航空等多股涨停。驱动因素包括地缘政治紧张局势下全球国防开支增加，以及中国开始获得更多市场份额，周末又在说伊朗买j10。此外，国内投资者继续炒作9月3日阅兵事件。

除了国防军工板块外，游戏板块也非常强势，吉比特、巨人网络、恺英网络涨停。

消息面上，国家新闻出版署日前公布了2025年6月份游戏审批信息，共计158款新游（147款国产、11款进口）获批，数量创今年单月新高。截至目前，今年已经有812款新游戏拿到版号。其中757款为国产游戏，55款为进口游戏。

但这个不是主要原因，之前我特地说过看好游戏、影视等传媒板块，游戏、编程是首先被AI改造的几个行业，我认为AI游戏行业的降本增效达到了临界点，大家可以了解一下eve这款AI伴侣游戏，我认为有成为爆款的潜质。除此之外，游戏板块估值不高、也有业绩，关键是机构仓位也不高，筹码结构比较好。

证券日报发文：整治“玄学炒股”迫在眉睫。

据国家医保局消息，国家医保局将于7月1日（周二）上午10：00召开新闻发布会，介绍《支持创新药高质量发展的若干措施》有关情况，并回答记者提问。

另外，根据机构对CXO及上游调研，多数反馈订单价企稳，动物猴价上涨，但订单未大幅上行，预计行业财务报表在q2少数企业率先好转，q3开始多数企业显著反转。

今天cro板块也非常强势，昭衍新药涨停，阳光诺和、金凯盛科、凯莱英、药明康德等多股大涨。

据财联社报道，有迹象显示，尽管亚洲买家仍在马不停蹄地扫货黄金实物资产，但曾热衷购买金条和金币的美国人如今却正在高位试图套现，这一分歧似乎或多或少地表明，全球各地的投资者对经济前景和黄金市场的走向，有着截然不同的看法。

数据显示，美国市场上的金条和金币目前正出现供过于求的状况，部分贵金属经销商已将溢价降至六年来的最低水平以刺激销售。当散户投资者试图出售黄金时，现在需要支付给经销商额外费用才能成功脱手。

正如我上周五写的，很多人把降息当做黄金的下一步上涨催化剂，但我不这么认为，比如上周五降息预期推动了铜、铝等工业金属上涨，但黄金股反而是跌的。

6月29日，人民日报发文《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》，点名光伏组件、新能源汽车、储能系统的内卷式竞争，提出要深化要素市场化配置改革，主动破除地方保护、市场分割。今天A股光伏板块也大涨。

盘后三部门发布境外投资者以分配利润直接投资税收抵免政策，境外投资者以中国境内居民企业分配的利润，在2025年1月1日至2028年12月31日期间用于境内直接投资符合条件的，可按照投资额的10%抵免境外投资者当年的应纳税额，当年不足抵免的准予向以后结转。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数涨幅为0.59%，创业板指涨幅为1.35%，港股恒生指数跌幅为0.87%，恒生科技指数跌幅为0.72%，港股尾盘跳水。市场成交额小幅缩量至1.51万亿，超过4000家上涨，92家涨停。

分行业来看，国防军工、传媒、通信、电子、纺织服饰等行业领涨，非银金融、银行、交通运输三大行业下跌。银行板块连续两天调整，但正如我上面所说，季度末行情被扭曲了，银行抱团是否瓦解、市场风格是否切换，还要看7月初的表现。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考