记者丨庞华玮 刘雪莹

编辑丨包芳鸣 陈思颖

9月26日，A股指数走弱，创业板指盘中跌超2.5%。沪深两市成交额2.17万亿元，较上一个交易日缩量2257亿元，全市场超3400只个股下跌。

板块题材上，风电设备、化学纤维、农化制品、大豆、纺织制造板块涨幅居前；游戏、算力硬件、光刻机、消费电子板块跌幅居前。

盘面上，一方面，铜缆高速连接、CPO、液冷服务器等算力硬件股集体走弱，中恒电气、立昂微、青山纸业盘中跌停，英维克、浪潮信息、工业富联等多只科技股回调。游戏板块部分个股大幅调整，吉比特跌停，昆仑万维、星辉娱乐、三七互娱跌幅居前。此外，消费电子、光刻机、AI应用概念股同样表现低迷。

另一方面，风电设备板块逆势大涨，威力传动20cm涨停，吉鑫科技、明阳智能封板。化学纤维板块同样表现活跃，神马股份、三房巷封板，新凤鸣、新乡化纤、桐昆股份涨幅居前。

半导体产业链持续拉升

午后半导体产业链持续拉升，设备、晶圆代工方向领涨，华虹公司逆势大涨创历史新高。

近期，半导体设备板块迎来爆发式上涨，以“一骑绝尘”的姿态引领科技股反弹。截至9月24日，板块3日涨超16%，半个月涨超30%，3个月涨超50%。

为何强势？

止于至善投资总经理何理分析，近期半导体设备指数表现突出由多个因素推动：

首先，长存三期（武汉）集成电路有限责任公司9月5日注册成立，长存三期公司成立是长存三期扩产的重要标志，半导体设备国产化率有望继续提升。

其次，存储芯片价格涨幅超出市场预期，有望推动全球存储芯片产能扩张。

另外，近期工博会上光刻机的相关展示对市场情绪产生了较为明显的催化作用。

此外，业内认为，补涨需求凸显也是近期半导体设备指数大涨的重要因素。

华夏基金指出，本轮科技行情共识很高，资金逐步挖掘低位机会。“其中，8月国内算力行情中主要是芯片设计公司上涨，而半导体上游的设备、材料等前期表现一般，近期则迎来加速补涨。”华夏基金表示。

回调是机会还是风险？

9月25日，半导体设备指数出现回调。业内人士认为，当前半导体设备板块的调整，更像是狂奔途中一次短暂的歇脚。在AI需求驱动下，其长期成长赛道依然清晰。

“近期，半导体设备板块‘一骑绝尘’，成为A股科技反弹的核心主线之一。9月24日，半导体设备板块加速上涨，进入严重超买区间，短期存在技术性回调压力。”融智投资基金经理兼高级研究员包金刚表示。

但包金刚认为，从基本面角度看，“国产化率持续提升+资本开支扩张”仍是核心驱动。此时半导体设备板块的回调并非趋势反转，而是情绪过热后的理性修复，短期震荡后有望重新走强。

华夏基金策略团队认为，半导体设备材料的国产化率长期将提升，相关公司持续导入后业绩提升是大趋势；全球半导体景气度持续较高后，资本开支扩张，也利好设备材料等公司的盈利预期。

诺安基金科技组基金经理刘慧影表示，半导体板块上涨并非短期脉冲，而是近期需求爆发、中期技术突破、远期生态成型的三重逻辑共振的结果，且均有实质性产业进展佐证，行情走势或具备持续性。“在近期驱动半导体板块走强的因素中，AI存储需求爆发与设备环节利好频现成为核心主线。”

机会在哪？

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，“半导体行业是我国政策重点支持的行业，发展前景向好，如果出现较大幅度调整，将是一个配置的机会。未来半导体设备行业的发展趋势依然向好，可以关注行业龙头股，或者是相关的主题投资基金。”

何理建议，可以关注高性能测试机、先进封装设备、键合设备以及半导体刻蚀设备等环节。

格上基金研究员托合江认为，在AI算力需求增长、下游扩产等因素的支撑下，半导体设备板块仍然具备增长潜力，特别是具备核心技术的细分领域，未来增长空间较大。建议关注技术突破环节的公司，并积极跟踪下游扩产动态。

展望后市，国泰海通证券的最新分析指出，人工智能发展带来的SoC、HBM、电源管理芯片等测试设备以及服务器主板级测试设备的需求将快速增长，相关企业迎来新的成长空间。

SFC

出品丨21财经客户端 21世纪经济报道

编辑丨刘雪莹

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