最近，全球金融市场上的“货币贬值”话题引发了广泛讨论。

从华尔街到小散户圈，不少人纷纷涌向黄金、白银、比特币等避险资产，仿佛这些传统的“避风港”能提供抵御通胀和货币贬值的保障。

黄金的价格突破4300美元/盎司，比特币也逼近历史新高，这让很多投资者眼热不已。

但这个现象背后是否真如媒体所说的那样简单？

我们真的能通过盲目跟风投资这些资产来避开货币贬值的风险吗？

事实上，许多投资者正站在一个“高位接盘”的边缘，在看似避险的背后，却可能成了市场的“韭菜”。

我们能否避免被市场热潮所迷惑，抓住真正的机会呢？

这其中有不少值得深思的地方。

近年来，货币供应量（特别是M2）的飙升无疑成了“货币贬值”话题的核心，很多人看到1960年到今天M2货币供应量的上涨，误以为货币必然会贬值。

但这种思维方式其实是片面的，咱们要清楚，市场真正关心的是货币供应量的“增速”，而不是其绝对总量。

从1960年到1980年，M2的增速确实进入了一个爆发期，这也是通货膨胀最严重的时期之一。

但从1990年开始，增速明显放缓，尤其是近几年，M2的增速逐年下降，2023年甚至出现了货币增速放缓的趋势。

尤其在疫情期间，大量的货币注入并未造成预期中的通货膨胀，反而随着经济复苏，货币增速逐渐放缓。

因此，单纯把货币供应量的增加等同于货币贬值，实际上是在陷入“过时的叙事陷阱”。

今天的货币政策和经济环境，与上世纪80年代那种“无限印钞”的局面截然不同，盲目跟随市场的情绪波动，可能会错过真正的投资机会。

随着货币贬值的讨论愈演愈烈，很多散户投身黄金、比特币等资产中。

然而，这样的“跟风”行为背后隐藏着巨大的风险，尤其是在资产价格已经接近历史高位时，盲目入市可能变成“高位接盘”。

那么，普通人应该如何避免这种风险呢？

我建议采用一种分层配置的方式，将投资划分为防守层、进攻层和高弹层三大部分，从而分散风险，平衡收益与风险。

防守层的核心目的是保值，不是暴富。

黄金、白银等传统避险资产是这一层次的主要组成部分，尤其是黄金，其在长期历史中一直表现出稳定的保值特性。

对于普通投资者而言，配置15%到20%的资产用于购买黄金ETF、香港金矿ETF或实物金条，可以为资产提供稳固的底盘。

进攻层的目标是寻求适度的增值。

在这一层次，白银和一些商品类资产，都是不错的选择，它们对通货膨胀、经济周期等因素更加敏感。

例如，2020年疫情后白银的涨幅远超黄金，因此适度配置5%-15%的白银和商品类ETF，可以为投资组合带来较高的回报，同时避免单一投资的风险。

高弹层资产，如比特币，具备极高的波动性，适合风险承受能力强的投资者。

如果你属于保守型投资者，可以将比特币的配置控制在5%以内。

对于进取型投资者，也不要超过10%，因为比特币的高波动性意味着其价格一天之内可能剧烈波动20%-30%。

在配置中，这部分资产应当作为“尖刀”，只占极小比例，切勿视其为基础资产。

我们经常听到经济学家提到“收益率曲线”，它反映了不同期限债券的利率差异。

正常情况下，长期债券的利率通常高于短期债券，这意味着收益率曲线是向上的。

而在经济衰退或流动性紧缩的情况下，短期利率会高于长期利率，导致收益率曲线“倒挂”。

当前，美国的收益率曲线已经出现了深度倒挂的现象，这通常预示着经济衰退即将来临。

如果衰退确实发生，美联储可能会降息，短期利率下降较快，而长期利率可能下降较慢，收益率曲线将会重新变陡。

对普通投资者来说，可以根据这一变化调整自己的资产配置策略：

市场的叙事再热闹，也不如跟着数据和规律走。

为了避免在“货币贬值”浪潮中迷失方向，建议普通投资者建立一套适合自己的再平衡机制。

例如，每隔一定时间检查一次投资组合，根据市场环境和收益率曲线的变化，及时调整投资配置。

此外，切记不要被市场上的“大V”或热点新闻牵着走。

盲目跟风、急功近利的投资行为，往往会导致资产配置的失衡，最终成为市场的接盘侠。

在面对当前的货币贬值与市场波动时，普通投资者要保持冷静，避免盲目跟风。

通过科学的三层配置法，不仅可以保护自己的资产免受市场波动的冲击，还能在适当的时候抓住市场的真正机会。

同时，善用收益率曲线等市场信号，调整投资组合，避免情绪化操作，确保资产的长期稳健增长。