当市场波动加剧时，如何检验量化私募超额收益的“含金量”？过去一年中，不同策略、不同规模的私募机构在市场变幻中展现了截然不同的适应能力，而“超额胜率”—即私募基金跑赢基准指数的频率，正成为衡量量化策略稳定性的核心指标之一。

百亿量化私募凭借AI技术、算力、人才、风控等各方位优势，在量化模型的迭代上越发精进，维持了量化模型持续输出超额收益的能力。私募排排网数据显示，百亿量化私募旗下产品，1-11月实现超额胜率均值为62.28%，显著领先于其他规模私募；此外50-100亿、20-50亿、10-20亿、5-10亿、0-5亿的超额胜率呈现逐级递减的趋势。

在量化行业进入“精耕细作”时代的当下，不仅关注谁在市场中跑得更快，更关注谁跑的更稳；为此本文按不同规模私募，分别梳理了旗下产品超额胜率均值位居前十的量化私募，供投资者参考。(参与排名的量化私募需在私募排排网符合排名规则的产品在3只及以上，本文超额胜率以周度为统计周期)

百亿量化：天演资本、超量子基金、蒙玺投资位居前三！

私募排排网数据显示，截至11月底，百亿量化私募旗下396只符合排名规则的产品，1-11月超额胜率均值高达62.28%，超额收益均值为14.15%；符合排名规则的产品在3只及以上的百亿量化私募共38家，超额胜率均值位居前三私募分别是：天演资本、超量子基金、蒙玺投资。

天演资本旗下12只产品合计规模约为23.18亿元，1-11月以的超额胜率均值领衔；其中，谢晓阳管理的“天演金选股票量化优选1号B类份额”1-11月超额胜率高达***%，今年来实现超额收益为***%。

[应监管要求，私募产品不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。]

天演资本成立于2014年，由谢晓阳和张森联合创立。谢晓阳毕业于剑桥大学与伦敦政治经济学院，曾在伦敦Tibra Capital负责欧洲股指期权做市交易；张森拥有北京大学和中科院经济学背景，曾在券商研究所从事宏观与量化策略研发，两位创始人均具备十余年行业经验。

蒙玺投资旗下3只产品合计规模约为21.46亿元，1-11月超额胜率均值为，位居第三。蒙玺投资成立于2016年，公司追求极致，长期稳居低延迟赛道第一梯队为蒙玺投资的特色化优势。公司每年千万级IT费用投入，打造自研系统、算法交易，提升护城河。公司核心管理层为国内低延迟领域先行者；依托多年沉淀的低延迟技术，实现了较高的交易换手率和胜率。

值得关注的是，聚宽投资旗下多达43只产品在1-11月以的超额胜率位居前列；在亮眼取得亮眼业绩的同时，聚宽投资积极分红回馈给投资者。私募排排网统计，聚宽投资在11月份旗下6只产品合计分红金额高达***亿元。

聚宽投资此前在接受私募排排网采访时表示：顶尖人才所创造的“超额技术”是量化投资一个关键的超额来源，因此在人才团队构建上，坚持瞄准卓越人才，重点吸纳顶级会议发表者、国际编程竞赛优秀选手及具备深厚数理或计算机背景的“金牌选手”。

50-100亿：鸣熙资本领先！云起量化高超额高胜率！

私募排排网数据显示，截至11月底，50-100亿量化私募旗下188只符合排名规则的产品，1-11月超额胜率均值为57.43%，超额收益均值为10.75%；超额胜率均值位居前三私募分别是：鸣熙资本、大岩资本、千朔投资。

鸣熙资本旗下4只产品合计规模约为1.79亿元，1-11月以的超额胜率均值领衔；其中，陈昊炜管理的“鸣熙天玑中证1000指数增强8号A类份额”1-11月超额胜率高达***%，今年来实现超额收益为***%。

资料显示，鸣熙资本的投研团队核心成员来自Point72、Citadel、Millennium等国际知名对冲基金，具备华尔街一线量化投资经验。公司的投资理念坚持从“投资逻辑”角度出发，以创新的“复合逻辑”为核心，利用自研的机器学习算法为工具，高度注重尾部风险管理，目前已经连续多年在全球市场验证有效。

上榜的私募中1-11月超额收益均值最高的是云起量化，公司旗下3只产品合计规模约为4.70亿元，1-11超额胜率均值为，今年来超额收益高达；云起量化成立于2021年2月，核心策略团队成员拥有多年量化从业经验，为公司量化投资策略的持续优化与创新提供了有力支持。

20-50亿：朋锦仲阳、橡木资产、衍合投资居前三！

私募排排网数据显示，截至11月底，20-50亿量化私募旗下212只符合排名规则的产品，1-11月超额胜率均值为56.23%，超额收益均值为10.59%；超额胜率均值位居前三私募分别是：朋锦仲阳、橡木资产、衍合投资。

朋锦仲阳旗下3只产品合计规模约为3161.18万元，1-11月以的超额胜率均值领衔；其中，孙博管理的“仲阳天王星晴空庭烨1000指增量化A类份额”1-11月超额胜率高达***%，今年来实现超额收益为***%。

朋锦仲阳成立于2014年，以股票Alpha策略为核心，全程采用程序化交易，专注于二级市场量化投资，其核心团队成员博士占比超过60%，汇聚华尔街量化领域精英高管团队，拥有十年以上海外成熟量化从业背景。

上榜的私募1-11月超额均值最高的是海南无量资本，旗下7只产品合计规模约为8.89亿元，1-11超额胜率均值为，今年来超额收益高达

10-20亿：杨湜资产居前！

私募排排网数据显示，截至11月底，10-20亿量化私募旗下128只符合排名规则的产品，1-11月超额胜率均值为55.87%，超额收益均值为10.08%；超额胜率均值位居前三私募分别是：杨湜资产、砚博乘风、星阔投资。

杨湜资产旗下6只产品合计规模约为5.54亿元，1-11月以的超额胜率均值领衔；其中，郑彬和邹启翔管理的“杨湜微盘股增强1号B类份额”1-11月超额胜率高达***%，今年来实现超额收益为***%。

杨湜资产成立于2016年，团队核心成员具有超过15年的量化实战经验，以实战经验作为研发的基础，逐步构建了一套领先的量化研发体系。团队成员大部分来自于国内外知名高校，在各自的领域内都有深厚的专业背景和丰富的实践经验。

5-10亿：巨量均衡基金领衔！

私募排排网数据显示，截至11月底，5-10亿量化私募旗下154只符合排名规则的产品，1-11月超额胜率均值为53.23%，超额收益均值为8.33%；超额胜率均值位居前三私募分别是：巨量均衡基金、华澄私募、吾执投资。

巨量均衡基金旗下7只产品合计规模约为3.92亿元，1-11月以的超额胜率均值领衔；其中，程志田管理的“巨量均衡中证2000进取型指数增强一号B类份额”1-11月超额胜率高达***%，今年来实现超额收益为***%。

巨量均衡基金成立于2021年6月，是一家以科技与科学计算来驱动投资的科技型对冲基金公司。巨量均衡基金经理程志田曾表示，巨量均衡的500/1000/2000指增业绩表现亮眼，根本原因是，公司的模型真正做到了基本面量化和量价的良好结合，财报季对于业绩良好的股票斩获超额。

0-5亿：鸿通投资脱颖而出！

私募排排网数据显示，截至11月底，0-5亿量化私募旗下356只符合排名规则的产品，1-11月超额胜率均值为54.01%，超额收益均值为12.37%；超额胜率均值位居前三私募分别是：鸿通投资、京盈智投、全成基金。

鸿通投资旗下3只产品合计规模约为1.04亿元，1-11月以的超额胜率均值领衔；其中，朱凤辉管理的“鸿通精选”1-11月超额胜率高达***%，今年来实现超额收益为***%。

据悉，公司专精于量化多头与指增领域，目前采取的量化选股方式完全依托于量化的模型构建，这一模型的本质是将复杂的投资理论与行为金融理念转化为实际运行的数学公式与算法程序。公司通过详尽的历史数据回测，旨在挖掘并确认那些统计上稳健、能持续展现预测效力的市场动态规律。