2025年近九成私募实现盈利。

私募排排网最新统计数据显示，全市场有业绩记录的9934只私募证券产品中，8915只产品实现正收益，正收益占比达89.74%；产品整体平均收益率达25.68%，收益中位数录得18.78%，展现出优异的整体盈利水平，并且高收益产品辈出。

各策略均展现出独特的竞争力。股票策略以绝对优势成为收益冠军，该策略下6298只产品中有5680只取得正收益，正收益占比90.19%，平均收益率高达 29.99%，中位数收益24.20%，5%分位数收益更是达到84.50%，充分体现了股票市场在2025年的良好投资机遇。

值得关注的是，在股票策略各子策略中，量化多头表现尤为亮眼。1360只产品的正收益占比高达95.81%，平均收益率39.51%，中位数收益42.04%，两项核心收益指标均位列子策略首位，成为股票策略中的领跑者。

主观多头表现仅次于量化多头。有业绩记录的4361只主观多头产品，平均收益率29.51%，正收益占比达88.79%。但主观多头策略产品中，5%分位数收益高达93.16%，明显高于量化多头产品的70.27%。

此外，多资产策略凭借跨资产配置的特性，实现了收益与风险的良好平衡。该策略下1321只基金中，1197只取得正收益，正收益占比90.61%，略高于股票策略；平均收益率22.06%，中位数收益16.22%，5%分位数收益71.02%。通过在股票、债券、衍生品等多类资产中灵活调配，多资产策略有效平滑了单一市场波动，展现出较强的抗风险能力，成为追求均衡回报投资者的重要选择。

债券策略作为传统的求稳型策略，在2025年依旧保持稳定表现。745只债券产品中670只实现正收益，正收益占比89.93%，虽平均收益率9.56%、中位数收益 6.79%为五大策略最低，但5%分位数收益32.89%仍具备一定的收益弹性，为低风险偏好投资者提供了可靠的资产配置选择，成为组合中重要的“压舱石”。

排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜表示，2025年私募证券产品表现突出，主要得益于三方面因素。

“一是宏观环境与市场走势形成共振。国际货币体系重塑推动资金向非美元资产倾斜，国内人工智能、新能源等领域的产业创新突破带来科技叙事反转，A股市场整体震荡上行，其中创业板指数大幅上涨约50%，为以股票策略为主的私募产品创造了良好的收益基础。二是资金面提供有力支撑。政策引导下中长期资金持续入市，居民储蓄向资本市场迁移，进一步提升了市场流动性，助力权益类资产走强。三是策略与市场结构高度适配。股票策略准确把握股市上涨机遇，多资产策略与组合基金则通过跨资产配置或分散投资有效平滑波动，各类策略精准契合市场结构性机会，成功捕捉了不同资产的上涨红利。”李春瑜说。

展望2026年市场，淡水泉保持乐观态度。该私募认为，当前，支撑中国资本市场的宏观环境依然稳固，自2024年“924”政策基调确立以来，稳定市场、深化改革的导向明确且连贯，近期央行会议的相关表述再次传递了维护市场稳健运行的信号。与此同时，充裕的流动性环境预计仍将延续。市场情绪方面，经历年末阶段性调整后，投资者风险偏好已明显回升，“慢牛”共识再度凝聚，为明年行情的展开奠定了基础。

具体到行业配置上，仁桥资产创始人、投资总监夏俊杰认为，2026年AI应用和端侧方向的标的值得重视。