昨天给大家分析过，全球股市暴跌更多是流动性冲击导致的非理性下跌，并没有破坏牛市的趋势，昨晚黄金、白银期货反弹，美股也是低开高走，显示在大量杠杆爆仓后流动性冲击已经缓解。今天贵金属继续反弹，现货黄金重新站上4900美元/盎司，日内涨超5%；现货白银报86.10美元/盎司，日内涨8.7%。

今天全球股市也是全线反弹，韩国综合指数昨天跌5%今天暴涨近7%，日经225暴涨近4%，中国台湾加权指数涨近2%，港股由于互联网税率的传闻盘中大跳水，虽然尾盘有所收回，但相比亚太股市整体来看表现不佳。

A股比港股强多了，上证指数涨幅为1.29%，创业板指涨幅为1.86%，北证50涨超3%，超过4800家上涨。

不过今天也只能看作是昨天流动性冲击后的超跌反弹，市场成交额相比昨天小幅缩量，昨天两市融资余额仅减少59.3亿元，市场并没有像表现的那般恐慌，也有可能是都按在跌停板上出不来。在今天普反后，后续几天市场博弈可能加剧，筹码的换手才开始。

再来看今天的重磅消息：

• 伊朗总统佩泽希齐扬下令同美国启动核谈判，伊朗可能在未来几天同美国举行高规格谈判。消息人士称，预计美国特使威特科夫和伊朗外交部长阿拉格齐将于2月6日在土耳其伊斯坦布尔会晤，讨论“可能的核协议”。

美国总统特朗普表示，将把对印度商品征收的关税税率由25%降至18%。特朗普称，印度总理莫迪同意停止购买俄罗斯石油，并着手将对美国的关税和非关税壁垒降至零。莫迪还承诺采购超5000亿美元的美国产品。

美国众议院议长约翰逊表示，有信心在周二前结束美国联邦政府部分停摆。由于美国联邦政府部分“停摆”，美国劳工统计局周五不会发布1月非农就业报告。原定周二披露的12月职位空缺报告也将改期发布。

• 据财联社报道，市场有传言称金融业及互联网增值服务（如游戏内购、广告）因利润率高、税负轻，可能成为下一个税率调整目标，并类比白酒税率，该消息引发腾讯等互联网公司股价集体下挫，上午阿里、腾讯、快手跌幅分别达5%、6%、7%。

• 另外，寒武纪也出现“今年业绩预期下调”的谣言，寒武纪股价大跳水，一度跌超13%，虽然公司对此辟谣，但收盘仍暴跌超9%。

我觉得寒武纪大跌主要是因为去年小作文吹得太狠，但是四季度业绩居然是环比下滑，200多倍的估值很难容忍业绩环比下滑，再加上摩尔线程、沐曦上市，字节也在自己搞芯片，竞争愈发激烈，市场就不会讲情怀了，得杀一杀估值。相对应来说，asic概念的芯原股份反而暴涨超9%。

• 今天CPO板块爆拉，罗博特科涨停，聚光科技、德科立、天孚通信、光库科技等多股暴涨。

最直接的催化是昨晚一篇cpo的报告广泛传播，文中提到cpo进度超预期以及泰瑞达的Ultra FLEX Plus测试机（tester）+ FiconTEC的探针台（prober）方案通过了验证。另外周末的文章也提示大家，英伟达将于2026年2月3日举办网络研讨会，主题为“面向十亿瓦级AI工厂的共封装硅光子交换机”。

• 当地时间周一埃隆·马斯克旗下SpaceX在公司备忘录中确认与xAI合并。此次收购将使合并后的实体能够在太空中建立数据中心。此前有报道称SpaceX计划发射100万颗卫星组成轨道数据中心星座，直接利用太空近乎恒定的太阳能，且运行和维护成本极低。马斯克估算，每年发射100万吨卫星、每吨卫星产生100千瓦的计算能力，将每年新增100GW的AI计算能力。

今天太空光伏和商业航天也是大涨，鹿山新材、钧达股份涨停，连城数控、晶科能源等多股暴涨。需要提醒的是，太空算力目前还是炒概念阶段。

• 上金所连发两则公告，对黄金部分合约及白银延期合约的交易保证金水平和涨跌停板比例进行调整。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考