内容提要

在全球经济不确定性加剧背景下，我国民营企业外贸战略价值持续凸显，但同时也面临显著的汇率风险挑战。跨境金融通过政策赋能、科技提质、产品升级、生态共建等，为民营企业汇率风险管理提供了关键支撑。针对当前产品适配性不足、政策执行效能待提升、专业服务能力有限等挑战，本文提出深化产品创新、强化科技应用、优化政策落地及构建专业生态等发展路径，以护航民营企业高质量“走出去”，为实体经济稳健运行与开放型经济持续发展注入动能。

在全球经济格局深度调整、汇率波动性常态化的宏观背景下，中国民营企业作为对外贸易与投资的主力军，其面临的汇率风险敞口日益复杂且管理需求急剧上升。传统、单一的汇率风险管理工具与服务模式已难以匹配企业，尤其是广大中小微企业多元化、场景化、即时性的避险需求。与此同时，以数字技术为核心驱动力的新一轮金融革命，正为破解这一难题提供全新可能。跨境金融创新，作为衔接国内国际金融市场、贯通实体经济发展需求与金融供给改革的关键纽带，被赋予了赋能实体经济、特别是民营企业提升汇率风险管理能级的历史使命。

一、民营企业进出口现状

我国民营企业作为外贸“稳定器”和“主引擎”，2025年实现进出口总值26.04万亿元，同比增长7.1%，占全国进出口总值的比重提升至57.3%，出口与进口均保持增长态势。2025年更创下历史同期首次突破26万亿元的纪录，增速超出全国整体水平3.3个百分点。2025年上半年发布的全国进出口规模500强企业榜单中，民营企业占据218席，充分展现其在国际市场中的成长韧性。近年来，在金融管理部门的科学引导与市场主体的积极求索下，新一轮以政策优化、科技赋能、产品迭代、生态共建为特征的跨境金融创新浪潮蓬勃兴起，正为民营企业汇率风险管理体系的现代化升级注入强劲动能，也为金融服务实体经济高质量发展作出了有益探索。

二、跨境金融创新实践新格局

（一）政策驱动下的服务模式革新

一是贸易外汇收支便利化，为效率“松绑”。为打通传统外汇业务流程繁琐、审核周期长等堵点，国家外汇管理局在全国范围内大力推广贸易外汇收支便利化政策，将审核重心从事前逐笔核验转向事中事后监管，允许银行凭支付指令等简化材料，直接为信用优良的企业办理货物贸易、服务贸易项下外汇收支，显著降低了企业的“脚底成本”和时间成本。2025年上半年，全国便利化业务规模突破7000亿美元，同比增长11%，释放的政策红利正转化为企业深耕主业、开拓市场的实际动能。

二是跨境融资宏观审慎管理优化，为成本“减负”。国家外汇管理局将非金融企业外债签约登记权限下放至银行，推动银行设计“本外币、境内外”一体化跨境融资及套期保值方案。2025年初，跨境融资宏观审慎调节参数由1.5上调至1.75，进一步拓宽企业跨境融资空间，助力企业统筹国际国内两个市场、两种资源。

三是区域试点先行先试，为创新“破局”。上海临港新片区、粤港澳大湾区、海南自贸港等试点区域，率先落地资本项目收入支付便利化等创新政策，银行可凭企业指令直接办理多项业务，极大提升灵活性和时效性。政策红利有效激发银行创新活力，2025年企业运用外汇衍生品管理汇率风险规模达1.9万亿美元，2025年1—9月全国新增汇率避险“首办户”超3.2万家。

（二）科技赋能下的服务效率提升

一是人工智能技术实现精准客户画像与智能决策。传统模式下银行人工评估企业汇率风险耗时长、偏差大，AI技术的引入使银行能通过算法模型，整合分析企业多维度结构化数据与非结构化信息，短时间内生成动态量化的风险评估报告。

二是区块链技术提升信息共享能力与核验效率。国家外汇管理局牵头的跨境金融服务平台，依托区块链技术实现政府部门、银行、企业等多方信息共享，推出6个融资类应用场景。银行通过平台可“秒级”查验报关单等信息，企业无需提交纸质材料，结算时间从1—2个工作日缩短至1—2小时。

三是大数据技术助力服务精准触达与汇率风险管理。银行通过深度挖掘内外部数据，建立“白名单”动态管理机制，对优质企业简化锁汇流程、减免保证金；同时主动识别高风险敞口企业，从而实现精准的风险提示与产品推送。

（三）产品创新下的需求适配升级

一是创新信用类产品，破解“抵押之困”。广大民营企业，特别是科技型、服务型企业，普遍具有“轻资产、重智力”的特点。传统锁汇业务需缴纳保证金，占用了企业宝贵的流动资金。为此，银行推出“出口数据贷+锁汇”“授信额度内免保证金锁汇”等产品，以企业真实经营数据为授信依据，免抵押免保证金，盘活企业流动资金。

二是推广组合工具，满足“弹性之需”。针对企业既想锁定下行风险又想分享汇率收益的需求，银行大力推广“远期结售汇+期权”“区间期权”等组合产品，为企业设定保护性汇率区间，兼顾风险控制与收益弹性，帮助企业节省汇兑成本或获取额外收益。

三是开发场景化方案，服务“业态之新”。针对跨境电商“小额、高频”特征，银行推出“批量锁汇”“自动化锁汇”服务，平均降低30%以上手续费成本；围绕产业链核心企业，构建“订单融资+锁汇”体系，将核心企业信用延伸至上下游中小供应商，解决其“融资难、避险难”问题。

（四）生态构建下的服务边界拓展

一是横向拓展“1+X”跨境金融服务生态。银行作为枢纽，联合会计师事务所、律师事务所、物流企业等专业机构，打造“金融+非金融”一站式解决方案，覆盖汇率避险、税务筹划、合规咨询等全流程，降低企业综合运营成本。

二是纵向延伸全球锁汇服务网络。中资银行加快“一带一路”沿线网点布局，与沿线主流金融机构建立深度合作，通过代理清算、业务代办等方式，实现民营企业海外当地货币收入即时锁汇，避免跨境汇兑损失和时间成本。

三、民营企业汇率风险管理服务面临的现实挑战

（一）产品供给与企业需求存在结构性错配

当前汇率避险产品体系仍以标准化远期结售汇为主导，部分行业企业因交易特性、经营周期形成了独特的汇率风险敞口，却难以在现有产品体系中找到适配方案。例如，农产品出口企业收汇周期呈现强季节性特征，跨境电商交易具有“小额高频”的碎片化特点，均需要更具灵活性的汇率避险产品设计。但现有产品普遍存在期限固定化、办理门槛偏高的问题，导致部分企业实际使用率偏低。而在新兴领域，产品创新的贴合度与覆盖面更是存在明显短板，绿色金融与科技金融融合不足。一方面，与碳排放权等环境权益挂钩的汇率衍生品开发滞后，无法满足新能源企业跨境投资中对冲“汇率+碳价”双重风险的核心需求；另一方面，针对科创企业以知识产权为主的无形资产，尚未建立完善的估值体系与风险缓释机制，这直接制约了其套期保值额度核定，导致这类企业的汇率风险敞口无法得到充分、有效的覆盖。

（二）政策执行效能有待进一步释放

部分便利化政策在基层执行层面存在落实不到位问题。由于对政策理解不深、风控能力不足或考核机制不合理，部分银行机构尤其是中小型机构存在“过度审慎”倾向，在实际操作中“层层加码”，要求企业提交超出政策要求的额外材料，使得政策红利未能完全释放。此外，区域和机构间的服务能力鸿沟依然存在。由于县域金融机构外汇专业人才匮乏、系统支持不足，对跨境人民币结算、新型避险工具等政策和产品掌握不熟练，导致县域民营企业的汇率避险服务可得性远低于城市地区，形成服务覆盖的“洼地效应”，即优质服务资源向城市“高地”集中，县域因服务能力薄弱成为服务供给“洼地”，这加剧了区域金融服务不均衡的问题。

（三）专业服务能力与国际化需求差距明显

高水平的汇率风险管理服务依赖高素质专业人才支撑。目前的银行体系中，能够同时精通国际金融市场运作规律、外汇管理政策及特定产业知识的复合型人才储备严重不足，人才短板直接制约了银行应对复杂业务的能力，银行在满足企业多币种、跨期限、含权类套期保值需求时常显力不从心。在国际化服务网络构建方面，中资银行的海外布局仍主要集中于传统金融中心，对“一带一路”沿线等新兴市场的覆盖广度和深度尚有欠缺。民营企业在这些地区开展业务，往往面临锁汇渠道有限、成本偏高、服务不便的困境，这在一定程度上制约了其在新兴市场的深耕发展。

四、提升民营企业汇率风险管理服务质效的路径

（一）深化产品创新，精准适配需求

在现有信用类、组合型、场景化产品基础上，进一步构建分层分类、动态演进的产品创新体系。针对大型民营企业全球化运营需求，定制多币种净额结算、长期限跨境掉期等复杂方案，适配其跨市场资源统筹需求；面向中小微企业推出“小额批量锁汇”“按订单锁汇”等轻量化工具，通过简化流程、降低门槛提升实际使用率。聚焦新兴领域短板，加快绿色金融与科技金融融合创新：一方面研发“碳汇率期权”等衍生品，精准对冲新能源企业跨境投资中的“汇率+碳价”双重风险；另一方面建立无形资产估值体系与风险缓释机制，将科创企业知识产权纳入授信依据，破解其套期保值额度核定难题。同步推进“数字化风控+场景化产品+生态化服务”三维革新，以大数据建模生成企业信用精准画像，针对跨境电商、绿色投资等场景定制解决方案，整合律所、咨询机构资源，构建“融资-避险-增值”全链条服务体系。

（二）聚力科技赋能，提升服务效能

银行应着力构建智能化服务平台，打造集风险测算、方案模拟、在线交易、存续期管理于一体的“一站式”智能化汇率风险管理体系，并通过API等技术与企业ERP、海关“单一窗口”等系统深度对接，实现交易背景的自动核验和业务的“无感”办理。同时，应进一步拓展区块链技术的应用场景，探索建立跨境锁汇信息联盟链，连接银行、企业、监管部门及海外合作机构，实现跨境锁汇数据实时共享和穿透式监管。银行在“一带一路”沿线重点国家部署区块链和服务节点，解决海外服务覆盖网络不足问题，降低企业海外锁汇成本。

（三）优化政策执行，释放服务潜力

为打通政策落地的“最后一公里”，银行内部应制定清晰的执行指引，消除“层层加码”现象，并将民营企业套保覆盖率、首办户数量等纳入正向激励考核体系。监管部门则应建立常态化、动态化的政策执行效果评估与反馈机制，及时疏通政策落地中的堵点。此外，监管部门应引导银行革新风险评估体系，构建“主体信用+交易真实性+行业前景”的三维评估模型，对优质民营企业，特别是“专精特新”企业，在风险可控的前提下给予更大的锁汇授信支持，实现“精准监管”与“高效服务”的有机统一。

（四）构建专业生态，强化能力建设

银行应从产品销售者向综合方案提供者和生态组织者转变，深化“1+X”跨境金融服务模式，联合外部专业中介机构，为企业提供“锁汇+法律+税务+合规”的一揽子解决方案。同时，必须将人才队伍建设作为战略性任务来抓，建立“基础培训+专业认证+国际交流”的复合型人才培养体系。在国际合作方面，银行应从传统代理行关系向人才互派、技术共享、产品联创的深度战略伙伴关系升级，弥补自身在新兴市场的网络服务短板。

作者：郭雅丽，财信期货有限公司；罗利，中联重科股份有限公司