“大额存单重磅上新，限量发售，先到先得！”新春将至，银行“开门红”步入关键期。中国证券报记者注意到，江西、河北、安徽、江苏等地中小银行近期密集发行个人及机构大额存单，其中农商行表现尤为活跃。

值得注意的是，本轮大额存单发行呈现显著“短期化”特征，部分银行将目光瞄向1个月等短期大额存单。同时，多家银行面向特定客户推出专享大额存单，增强客户维系属性，并在此基础上，同步营销银行的资产提升活动。

农商行成为大额存单发行“主力”

今年以来，中小银行密集“上新”大额存单。记者查阅中国货币网发现，仅2月以来，银行发布的大额存单公告便超过100条，其中农商行是大额存单发行“主力”。多家银行同日“上新”多期限大额存单的情况颇为常见。

例如，2月9日，江西遂川农商银行、河北三河农商银行、山西沁水农商银行等多家中小银行均在中国货币网披露大额存单发行公告。

江西遂川农商银行发布的大额存单公告显示，该行最新发行的个人1年期大额存单，发行时间为2月9日至3月31日，起存金额40万元，利率1.45%，计划发行量3000万元；最新发行的个人3年期大额存单，发行时间为2月9日至3月31日，起存金额20万元，利率1.85%，计划发行量3000万元。

也有银行将目光瞄向短期限大额存单。例如，广西乐业农商银行在中国货币网发布公告称，该行2026年第一期个人大额存单（1月）产品期限为1个月，产品利率为1.15%，计划发行量1000万元。

当前，商业银行对于大额存单的发行策略呈现明显分化。大型银行发行节奏放缓，部分大型银行甚至在线上渠道全面“下架”大额存单。例如，2月10日，交通银行手机APP热销存单一栏显示，“当前无可购买的大额存单”。

业内人士认为，大型银行发行节奏放缓，背后原因在于，银行业净息差持续处于低位，长期限的高息存款对银行盈利水平构成沉重负担。大额存单作为银行负债端的高成本产品，其利率刚性与当前低利率环境形成矛盾，不少银行希望压降大额存单规模，来优化自身负债结构。

在此背景下，中小银行为何密集发行大额存单？巨丰投顾高级投资顾问于晓明向记者表示，其核心动力是开门揽储、稳定长期负债、弥补大型银行收缩大额存单规模后留下的市场缺口。

面向特定客户推出专享大额存单

值得注意的是，记者调研了解到，多家银行面向特定客户推出专享大额存单，增强其客户维系属性。在推荐大额存单的同时，不少银行客户经理也随之营销银行的资产提升活动。

2月10日，当记者询问厦门国际银行客户经理小赵，是否有大额存单相关活动时，小赵告诉记者，目前该行仅有1年期及以下期限的大额存单。

小赵向记者表示，该行区域专享1年期大额存单利率为1.6%，30万元起存；新客专享1年期大额存单利率为1.6%，20万元起存；3个月大额存单利率为1.3%；6个月大额存单利率为1.45%。此外，客户参与资产提升活动，根据提升金额的相应档位，可领取京东e卡、微信立减金等活动奖励。

北京银行则根据不同地区客户，推出相同期限但利率不同的区域专享大额存单。目前，该行新发大额存单为1个月、3个月、6个月、1年期产品。以该行1个月大额存单为例，有石家庄、浙江、江苏等区域专享产品，年利率分别为1.15%、1.10%、1.18%。

业内人士认为，银行需在降低负债成本与维护客户关系间取得平衡，可采取存款产品差异化定价，运用“分层定价+综合权益”策略，深化客户分层经营，不断优化产品结构、实现渠道差异化管理，从粗放式规模扩张转向精细化价值经营，构建超越周期的息差管理能力。