大咖星选

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01

资讯星选

板块影响分析：

1. 半导体及先进封装

-影响方向：**

-逻辑推演：

-事件：SK 海力士完成 265 亿美元 ADR 发行且股价大涨；中国人寿拟出资 50 亿设立基金重点投资半导体；拓荆科技拟收购无锡尚积；京东方 A 布局玻璃基封装载板；鼎龙股份玻璃基板抛光垫送样；商务部对氦气实施临时禁止出口。

-传导机制：

1.情绪与资金共振：SK 海力士的巨额融资成功及股价大涨，直接提振全球存储芯片及半导体板块的风险偏好，A 股相关标的（如存储、封测）受映射效应带动。

2.政策与资本加持：国产替代加速（拓荆科技并购、京东方玻璃基板进展），强化了行业“自主可控”与“技术突破”的长期逻辑。

3.供需格局变化：全球半导体制造关键气体（用于等离子刻蚀、清洗等）氦气供给趋紧，拥有氦气资源或替代技术的企业（工业气体、半导体材料）面临供需错配带来的涨价预期。

-板块影响：存储芯片、先进封装（玻璃基板）、半导体设备、工业气体板块将迎来估值修复与业绩预期双升。

2. 人工智能与算力基础设施

-影响方向：**

-逻辑推演：

-事件：我国首个全国产十万卡 AI 超集群落成；东阳光签署 130-150 亿元算力服务大单；国家网信办 988 款 AI 服务完成备案；华工科技 1.6T 光模块批量交付；腾讯 WorkBuddy 社区落地。

-传导机制：

1.需求端爆发：东阳光的百亿级算力订单直接验证了算力租赁市场的真实需求，打破了“概念炒作”的质疑，将利好算力运营及服务器产业链。

2.供给端升级：全国产十万卡集群的落成标志着国产算力生态的成熟，叠加 1.6T 光模块的交付，表明 AI 基础设施正从“可用”向“好用、量产”跨越，推动光通信、服务器、液冷等硬件环节业绩兑现。

3.应用端落地：AI 服务备案数量激增及具身智能（机器人）进展，显示 AI 应用正从大模型训练向垂直行业应用渗透，利好计算机应用及软件服务商。

-板块影响：算力租赁、光模块（CPO）、液冷服务器、国产 AI 芯片及应用软件板块受益明显。

3. 有色金属（铜、钨、稀土）

-影响方向：**

-逻辑推演：

-事件：洛阳钼业、盛屯矿业、翔鹭钨业等公司发布上半年净利预增公告（增幅普遍超 50% 甚至超 1000%）；中纳联合声明强调关键矿产（铀、锂、稀土）合作；国际能源署称石油需求复苏。

-传导机制：

1.量价齐升逻辑：多家矿企业绩暴增的核心驱动力在于铜、钨等金属价格的上涨及产量释放。全球制造业复苏及新能源需求（铜）支撑了价格高位，直接转化为上市公司巨额利润。

2.战略资源重估：中纳联合声明将关键矿产合作提升至国家战略高度，强化了中国企业在全球稀有金属供应链中的话语权，提升了相关资源的战略估值溢价。

3.周期共振：石油需求复苏预期间接提振能源金属（如锂、钴）及传统有色金属的工业需求预期。

-板块影响：铜、钨、稀土、黄金等有色金属板块，尤其是拥有自有矿山且业绩弹性大的龙头企业，将迎来业绩与估值的双重驱动。

02

大咖星选

1、嘉宾情况

参与嘉宾共10人(嘉宾：葛健颖、张叡哲、夏英凯、汪洋、仰炬、阳子、吴海荣、韦有新、李婷、郑铃)，发表观点28条，命中股票板块19个（医药医疗风格、国资云概念、航天装备、存储芯片、算力概念、半导体、人工智能、券商概念、猪肉概念、商业航天、储能概念、锂矿概念、计算机应用、创新药、光刻机(胶)、锂电池概念、科技风格、云计算、基金重仓）。

2、嘉宾整体观点总结

科技成长主线（算力概念、半导体、人工智能）观点分化明显。多数嘉宾认可国产算力爆发及半导体中期逻辑，但葛健颖、张叡哲等指出短期涨幅透支或风险收益比不佳，建议规避追高；夏英凯、韦有新则坚定看好中期新高。

商业航天（航天装备、商业航天）普遍被谨慎看待。汪洋、仰炬、吴海荣等多位嘉宾认为该板块难成新风口、缺乏对标或仅为消息刺激，建议谨慎追高或视为存量博弈。

创新药（创新药）成为共识度较高的防御与成长兼备板块。仰炬、吴海荣、韦有新、阳子等多位嘉宾看好其政策与基本面双优、估值低位及业绩增长，认为具备资金首选属性。

半导体（半导体、光刻机(胶)）存在分歧。夏英凯、韦有新认为或迎洗盘后创新高，但仰炬建议谨慎观望，葛健颖、张叡哲提示短期风险。

资源与周期（猪肉概念、锂矿概念、锂电池概念）观点不一。张叡哲看好猪价反弹，汪洋看好碳酸锂中下游，但仰炬认为下半年锂价供过于求，产业利润承压。

其他板块：葛健颖看好医药医疗风格与国资云概念反弹；张叡哲提及券商概念反弹；汪洋看好储能概念；郑铃提及基金重仓股逻辑。

3、看好或看空的板块情况

看好板块情况

创新药，共4人看好，主要逻辑为政策与基本面双优、估值低位、兼具增长潜力

半导体，共3人看好，主要逻辑为洗盘后创新高、全球扩产共振、国产算力新机遇

算力概念，共3人看好，主要逻辑为国产算力爆发、超节点技术放量、海外算力新引擎

猪肉概念，共1人看好，主要逻辑为能繁母猪出清加速，猪价预计六月见底反弹

储能概念，共1人看好，主要逻辑为液冷储能需求旺盛

基金重仓，共1人看好，主要逻辑为低位叠加业绩大增是资金共识

看空板块情况

商业航天，共4人看空，主要逻辑为资金短线撤离、难成新风口、缺乏对标标的、消息刺激难持续

算力概念，共1人看空，主要逻辑为涨幅已透支利好，中报难改疲软走势

半导体，共2人看空，主要逻辑为短期风险收益比不佳，建议规避追高

光刻机(胶)，共1人看空，主要逻辑为已被充分认知，建议谨慎观望

锂电池概念，共1人看空，主要逻辑为下半年供过于求致价格承压，产业利润变薄

科技风格，共1人看空，主要逻辑为利好钝化，高位震荡或成常态，资金分流

4、提及板块及相关标的

最强共识：

创新药（4人看好，逻辑：政策与基本面双优，估值低位，资金首选）

相关标的：****、****

半导体（3人看好，逻辑：洗盘后创新高，全球扩产共振）

相关标的：****、****

算力概念（3人看好，逻辑：国产算力爆发，超节点技术放量）

相关标的：****、****

基金重仓（1人看好，逻辑：低位叠加业绩大增）

相关标的：****、****

储能概念（1人看好，逻辑：液冷需求旺盛）

相关标的：****、****

猪肉概念（1人看好，逻辑：产能出清，猪价反弹预期）

相关标的：****、****

短期谨慎：

商业航天（4人提及风险，逻辑：难成新风口，资金撤离，建议谨慎追高）

光刻机(胶)（1人提及风险，逻辑：已被充分认知，建议谨慎观望）

锂电池概念（1人提及风险，逻辑：供过于求，价格承压）

科技风格（1人提及风险，逻辑：利好钝化，高位震荡）

(以上内容由“星翼大模型“智能生成，仅供参考不构成投资建议，请注意甄别。)

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