AI动量交易面临挑战，高盛：对冲基金过去两个月创纪录抛售美国科技股 ai股票抛售引发防御板块轮动高盛交易台美股动量股抛售特点_财经热点

开心田螺

2026-07-21 15:45:45

高盛集团主经纪商业务（Prime Services）部门表示，过去两个月，对冲基金撤离美国科技股的速度创下历史纪录。

由Vincent Lin领导的团队指出，在过去八周中，对冲基金有六周为科技板块的净卖方。累计来看，该板块持仓市值缩水约10%，创下该数据统计十多年来最大规模的减仓幅度。

该团队在报告中写道：

“在半导体、存储芯片和AI基础设施板块持续剧烈波动并大幅下跌的背景下，自6月初以来持续且大规模的抛售，表明科技投资者正在显著削减多头仓位，同时也开始出现一些恐慌性抛售的迹象。”

自6月初以来，标普500信息技术指数已累计下跌约10%。投资者一方面选择获利了结，另一方面也越来越怀疑AI推动的高估值是否能够持续。同时，随着市场担忧大型科技公司未来可能削减大规模AI投资支出，资金正轮动至消费等其他板块。

高盛指出，科技板块上周表现最差，也是美国各行业中净卖出规模最大的板块。多头仓位遭到削减的同时，空头仓位继续增加。

多数科技子行业均遭到净卖出，其中以科技硬件、存储及外设以及IT服务板块最为明显，半导体和软件板块的净卖出规模相对较小。

由Ben Snider领衔的高盛策略师表示，“热门AI基础设施股票经历的剧烈波动”，重新激发了投资者对其他行业的兴趣。

他们写道：

“尽管AI基础设施相关公司的基本面依然稳健，但从历史表现、当前仓位情况以及缺乏有利催化剂来看，AI基础设施这一动量交易短期内仍将面临持续挑战。”