8月4日，药明康德（603259.SH；2359.HK）A股10%涨停，港股盘中最高涨超14%，收涨11.17%。

消息面上，药明康德3日发布2026年半年报。上半年，公司营业收入达到289亿元，同比增长38.93%，其中持续经营业务收入同比增长48%。净利润首次在上半年突破百亿：上半年归母净利润为110.8亿元，同比增长29.43%；归母扣非净利润105.72亿元，同比增长89.39%。

药明康德还全面上调2026年各项指引：预计全年整体收入由513亿元-530亿元，上调至585亿元-605亿元，持续经营业务收入同比增速由18%至22%上调至35%-39%。经调整自由现金流由105亿元-115亿元上调至135亿元-145亿元。

在药明康德的带动下，8月4日A股和港股CXO板块走强。A股方面，药康生物（688046.SH）、博腾股份（300363.SZ）、美迪西（688202）等涨超13%；港股方面，金斯瑞生物科技（1548.HK）涨超11%，康龙化成（3759.HK）、凯莱英（6821.HK）、泰格医药（3347.HK）等涨超5%。

在药明康德发布财报之前，多家CXO企业也发布了业绩预增公告。康龙化成预计上半年净利润将达到10.55亿元至11.43亿元，同比增长34%至45%；昭衍新药（603127.SH，6127.HK）预计上半年归母净利润将达到6亿元至9亿元，同比暴增884.9%至1377.4%；美迪西预计上半年度归母净利润实现扭亏为盈，达到4200万元到6300万元；药康生物预计归母净利润1.04亿元至1.14亿元，同比增加46.67%至60.78%。

CXO属于医药行业的上游，被称为行业的“送水人”“送铲人”。CXO板块的繁荣也带动了8月4日医药板块，尤其是创新药板块的行情。A股方面，百普瑞斯（301080.SZ）、成都先导（688222.SH）等涨超14%，罗欣药业（002793.SZ）、济民健康（603222.SH）、珍宝岛（603567.SH）等10%涨停。

中邮证券研报认为，看好2026年创新药产业链公司，如CXO以及生命科研服务板块的投资机会。从需求端来看，海外研发及生产外包需求稳定回暖，国内BigPharma 研发支出逐年稳步提升、Biotech 伴随今年板块情绪回暖以及 IPO增多逐步走出底部，另外BD持续高涨，研发外包需求提振有望在2026年兑现；从供给端来看，经过2020年-2023年行业景气快速提升—上游产能扩张竞争加剧—盈利下滑行业去产能的周期后，目前整体价格水平已处于底部待回暖的区间，供给端的出清也逐渐稳定，2026年有望随着需求旺盛盈利得到进一步修复。

近期，国内创新药的BD出海仍在持续。8月4日，康宁杰瑞生物制药宣布，将TROP2/HER3双特异性抗体偶联药物（ADC）SKN016的海外权益授予给Pathos AI。根据协议，康宁杰瑞可获得1.25亿美元不可退还首付款，以及最高达20.93亿美元的里程碑付款，加上高个位数至低双位数的分级特许权使用费，交易潜在总金额超过22亿美元。此外，康宁杰瑞还获得Pathos AI授予的一份认股权证，有权以6250万美元认购其优先股。

BD也成为创新药板块行情的重要支撑。据湘财证券8月1日研报，当前创新药出海与价值兑现成为核心焦点，市场对授权合作的质量要求日趋严格，更关注首付款的含金量、合作方的实力及临床数据的扎实程度。能够凭借领先产品实现海外商业化、并具备持续创新能力的药企将更受青睐。