每经编辑｜毕陆名

5月12日早间，宁德时代（SZ300750，股价：248.27元；总市值：1.093万亿元）在港交所公告，在港上市拟发行1.179亿股H股（视乎发售量调整权及超额配股权行使与否而定），最高发行价为263港元/股。预期5月13日至5月16日期间定价，5月20日开始在港交所买卖。

根据公告，宁德时代已与中石化(香港)、KIA、HHLR CF L.P.等基石投资者订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在遵守若干条件的情况下，按发售价认购或促使其指定实体认购可购入的发售股份有关数目(向下调整至最接近的每手100股H股的完整买卖单位)，总金额约为26.28亿美元。

图片来源：每日经济新闻 资料图

基于发售价每股H股263.00港元(即最高发售价)计算，基石投资者将认购的发售股份总数为7745.54万股H股。

宁德时代估计，在扣除承销佣金、费用及公司就全球发售应付的估计开支后，按发售价每股263.00港元计算，并假设发售量调整权及超额配股权未获行使，公司将收到全球发售募集资金净额约307.18亿港元。其中，约90%将用于推进匈牙利项目第一期及第二期建设，约10%将用于营运资金及其他一般企业用途。

近日，恒瑞医药等相继宣布正式通过港交所上市聆讯，与此同时，赛力斯、兆威机电、东鹏饮料等多家A股公司近期宣布拟赴港上市。打造国际化资本运作平台，强化全球化布局是众多赴港上市的A股公司的共同目标。

据中国证券报报道，业内人士表示，近年来，A股公司对“A+H”上市的兴趣日益浓厚。在港交所和香港证监会为高市值A股上市公司开辟快速通道以及A股企业持续推进国际化战略的背景下，“A+H”上市模式持续得到青睐，为香港IPO市场的发展注入强劲动力。

整体来看，今年第一季度，香港IPO市场呈现强劲发展势头。根据安永日前发布的报告，港交所一季度完成15宗IPO，筹资约186亿港元，位列全球交易所第五名。

“A+H”上市模式方面，毕马威最新发布的资料显示，2025年第一季度共有12宗“A+H”上市新申请，而2024年第四季度有2宗。在正在处理的“A+H”上市申请公司中，属于工业市场行业的企业占比约50%，属于医疗保健及生命科学行业的企业占比约22%，属于消费品市场行业的企业占比约14%。“香港交易所最近就有关优化IPO定价流程及公开市场的相关监管框架进行检讨，建议措施旨在为公司在资本管理结构和增强流动性方面提供更大的灵活性，特别是针对通过‘A+H’模式上市的企业。”毕马威表示。

德勤中国资本市场服务部近日发布报告称，维持对2025年香港新股市场的预测，即大约80只新股上市，融资1300亿港元至1500亿港元。该报告称，这些新股将会来自大型A股上市公司、内地龙头企业、中概股等。

每日经济新闻综合中国证券报、上市公司公告

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