微成都报道安宁股份（002978.SZ）收购攀枝花市经质矿产有限责任公司（简称“经质矿产”）100%股权迎来最新进展。

5月11日晚，安宁股份公告称，鉴于经质矿产及其关联企业会理县鸿鑫工贸有限责任公司（下称“鸿鑫工贸”）、攀枝花市立宇矿业有限公司（下称“立宇矿业”）目前处于实质合并重整程序中，安宁股份计划成为三家公司（经质矿产、鸿鑫工贸、立宇矿业）实质合并重整投资人，并于5月9日提交了相关《重整投资方案》，意向投资金额为65.08亿元，该款项将分别用于偿还三家公司债务及支付股权价值款。

本次交易预计构成重大资产重组。交易完成后，经质矿产、鸿鑫工贸和立宇矿业将成为安宁股份全资子公司。

二度筹划收购经质矿产

后者曾拍出超65亿元高价

据了解，这是安宁股份第二次筹划收购经质矿产。

此前于2023年，安宁股份曾参与经质矿产重整投资人资格的司法竞拍，但中途放弃。最终该项目被西藏盈晟实业有限公司（即温州盈晟实业有限公司，以下简称“盈晟实业”）以65.08亿元的高价竞得，溢价率超过270%。

彼时，安宁股份表示，根据20多年的钒钛磁铁矿采选经验，综合判断此标的最高价值不超过65亿元。因此公司做出了放弃竞价的决定。

目前，经质矿产由王泽龙（中核钛白实控人）、盈晟实业分别持股70.02%、29.98%。公司及其两家全资子公司鸿鑫工贸、立宇矿业处于实质合并重整程序中。

▲经质矿产股权控制结构，图源：上市公司公告

时隔一年多，安宁股份于今年2月20日公告称，公司正在筹划以支付现金的方式取得经质矿产100%股权，并同经质矿产等多方共同签署了《重整投资意向协议》。

另据同日公告，公司分别与中行四川省分行、邮储银行四川省分行签订了银企战略合作框架协议，两家银行将通过多元化融资渠道分别向公司提供不高于100亿元、150亿元的授信额度，用于矿产资源项目并购、开发、建设、运营环节的综合金融需求。这意味着，安宁股份或将通过银行贷款来完成本次收购。

据最新公告，参照盈晟实业前次竞拍取得重整投资人资格的成交价65.08亿元，安宁股份提出本次重整投资款为65.08亿元，将分别用于偿还三家公司债务及支付股权价值款。

截至公告披露，公司尚未与经质矿产及其关联企业、管理人签署正式的《重整投资协议》，具体方案需经董事会、股东大会审议通过。

对于后续安排，安宁股份表示，三家公司将以公司提交的《重整投资方案》为基础，制定重整计划（修正案），并提交经质矿产及其关联企业实质合并重整案债权人会议表决。公司提示，交易方案仍需进一步论证，存在未能通过审批或终止的风险。

业务高度匹配

重金收购背后的战略考量

重金投资超65亿，安宁股份为何坚持收购经质矿产？

据悉，经质矿产成立于2000年，注册资本为4570万元，主要资产为会理县小黑箐经质铁矿的采矿权，后者年生产规模为260万吨，矿区范围2.4725平方公里，矿产有效期为2021年8月25日至2050年8月25日。

其子公司鸿鑫工贸主要资产为选钛设备及尾矿库，立宇矿业的主要资产为选铁设备。三家公司共同组成原矿开采、铁精矿与钛精矿洗选及排尾一体化系统，生产线相互链接，核心资产配套使用，构成完整的钒钛磁铁矿开采和洗选体系。

安宁股份主要从事钒钛磁铁矿的开采、洗选和销售，主要产品为钛精矿和钒钛铁精矿。

财报显示，近年来，安宁股份净利连续下滑。2022年、2023年、2024年，公司归母净利润分别为10.95亿元、9.36亿元、8.52亿元，同比下降23.72%、14.46%、9.05%。

▲安宁股份近三年主要会计数据和财务指标，图源：公司年报

安宁股份表示，本次交易是公司践行“横向并购资源、纵向延伸产业链、打造矿材一体化企业”战略目标的重要举措，交易完成后，经质矿产、鸿鑫工贸和立宇矿业将成为公司全资子公司，公司资源储量、业务规模、市场占有率、盈利能力将进一步提高。

具体来讲，经质矿产持有的会理县小黑箐经质铁矿毗邻公司潘家田铁矿，同属一个矿脉。本次收购整合后，公司可在两矿权的矿区范围内，协同制定开采方案，有利于最大程度地开发利用矿区内的矿产资源，减少资源浪费，推动公司业务持续健康发展。

编辑 侯春萍