5月12日，市场全天高开高走，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨0.82%，深成指涨1.72%，创业板指涨2.63%。

板块方面，军工、轨交设备、机器人、消费电子等板块涨幅居前，农业、创新药、电力、代糖概念等板块跌幅居前。

个股涨多跌少，全市场超4100只个股上涨。沪深两市全天成交额1.31万亿元，较上个交易日放量1164亿。

近期持续火热的军工板块，今天又是A股主角。

个股方面，市值2500多亿元的中航成飞（302132）低开高走，收盘20cm涨停，3天2板；全天成交额97.39亿元，仅次于午后放量的东方财富（112.48亿元）；其早间的强势拉升，带动了多只军工股掀起涨停潮。

场内ETF方面，军工龙头、国防、高端装备以及航天航空等多个主题ETF纷纷领涨。

板块弱转强，首先得益于大盘的强势。在宁德时代、东方财富等权重股的支撑下，今天创业板指高开高走，补上了4月7日缺口。

这又源于两大背景：

1）央媒早间报道“中美达成重要共识，会谈取得实质性进展”；

下午3点，《中美日内瓦经贸会谈联合声明》准时发布，据新华社报道，全文如下↓

中华人民共和国政府（“中国”）和美利坚合众国政府（“美国”），

认识到双边经贸关系对两国和全球经济的重要性；

认识到可持续的、长期的、互利的双边经贸关系的重要性；

鉴于双方近期的讨论，相信持续的协商有助于解决双方在经贸领域关切的问题；

本着相互开放、持续沟通、合作和相互尊重的精神，继续推进相关工作；

双方承诺将于2025年5月14日前采取以下举措：

美国将（一）修改2025年4月2日第14257号行政令中规定的对中国商品（包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品）加征的从价关税，其中，24%的关税在初始的90天内暂停实施，同时保留按该行政令的规定对这些商品加征剩余10%的关税；（二）取消根据2025年4月8日第14259号行政令和2025年4月9日第14266号行政令对这些商品的加征关税。

中国将（一）相应修改税委会公告2025年第4号规定的对美国商品加征的从价关税，其中，24%的关税在初始的90天内暂停实施，同时保留对这些商品加征剩余10%的关税，并取消根据税委会公告2025年第5号和第6号对这些商品的加征关税；（二）采取必要措施，暂停或取消自2025年4月2日起针对美国的非关税反制措施。

采取上述举措后，双方将建立机制，继续就经贸关系进行协商。中方代表是国务院副总理何立峰，美方代表是财政部长斯科特·贝森特和美国贸易代表贾米森·格里尔。协商可在中国、美国，或双方商定的第三国进行。根据需要，双方可就相关经贸议题开展工作层面磋商。

2）人民币（对美元）汇率早上起就持续止跌回涨。

另一方面，虽然有点“马后炮”，但毫不夸张地说，今天军工板块低开高走，无异于一次成功“渡劫”，不仅提振了短线情绪，也深化了自身的上涨逻辑。

为什么这么说呢？

首先，上周末一些国际地缘冲突传来缓和迹象，部分资金的第一反应是，这会影响军工板块的短期热度，于是不少高位军工股盘初低开。

但就像不少投资者盘前推演的那样：

如果板块就此走弱，意味着多数资金的态度就是“趁热炒一炒”。

但如果是走出“空中加油”，则说明市场认可了一些更新、更深的催化。

这个新的催化，一个词概括，就是新质战斗力。

上周日，人民日报刊文《加快解放和发展新质战斗力》称：“向新而生，向质图强。当前，新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，大量高新技术武器用于实战，智能技术、无人装备、大数据应用等成为战斗力新的增长点。深入研究现代战争特点规律，加快解放和发展新质战斗力，既是建设一流军队的紧迫课题，也是打赢未来战争的时代要求。”

有观点认为，该提法有助于进一步加大市场对军工的关注度，也让短线行情存在反复活跃的机会。

基本面而言，2025年一季度，军工上市公司业绩迎开门红。Wind数据显示，共有25家军工股2025年一季度净利润同比增长超100%。中船防务实现净利润1.84亿元，同比暴增1100%；高德红外实现净利润8355万元，同比暴增897%；中国船舶、中国重工等一季度净利润均同比增长1倍以上。

东北证券认为，AI技术的军事化应用已成为全球大国战略博弈的核心领域。各国围绕算法优势、装备智能化、作战形态创新展开激烈竞争，推动军工体系向数据驱动和自主决策方向加速重构。预计2025年全领域订单将迎来爆发，尤其是AI赋能的智能化装备。

板块由弱转强，自然会让新的逻辑被更多人认可，甚至成为共识。目前已有不少人认为，军工行业迎来了“DeepSeek时刻”。

某种意义上说，市场也需要当下实际上最有持续性的板块继续走强，走出主线气质。

但需要提醒的是，短线行情往往是“要信早信”，而非涨起来了再谈逻辑。投资者即便看好军工板块后市，临盘操作上仍有必要把握节奏，避免追高。

回到盘面，除了军工，不少板块也有亮眼表现。比如涨幅居前的电机（机器人）、电池（固态电池）、消费电子等。

固态电池方面，消息面来看，5月13日，贝特瑞新品发布会将有固态电池新品；5月16—17日，国轩高科将发布高安全固态电池新品，能量密度为300Wh/kg。

此外，第十七届深圳国际电池技术交流会/展览会（CIBF2025）将于5月15日至17日在深圳举办。本次展览面积约28万平方米，预计参展展商超3000家。参展展商名单中，出现了宁德时代、比亚迪、3M中国等多家知名公司。

中信证券表示，政策支持信号进一步强化，2025年人形机器人、eVTOL、消费电子等固态电池高端应用有望进一步放量，推动固态电池材料行业步入高速发展期。

再如人形机器人，日前举行的第六届上海创新创业青年50人论坛上，宇树科技首席执行官、创始人王兴兴演讲传递出不少行业最新信息。

比如他在演讲中透露，受益于人形机器人市场热度和国家政策关注，目前包括宇树在内的人形机器人企业的发展都处于良好状态，“很多企业订单都爆掉了。”

华西证券表示，随着产业政策支撑力度加大、AI技术突破、国内外厂商积极布局，人形机器人行业的0—1准备阶段即将完成，有望迎来1—10、10—100的量产加速阶段。

每日经济新闻