4月份在关税冲击下全球资本市场迎来巨震，A股方面在国家队积极发声，以真金白银下场维稳市场，上证指数一度走出11连阳。虽然4月份整体行情逐渐偏暖，但其中的巨幅波动给私募的投资决策带来一定难度。

根据私募排排网数据，有业绩显示的4453只产品4月份收益均值约为-0.42%，其中月内实现正收益产品共1988只，占比为44.63%。分二级策略来看，主观、量化CTA逆市表现，4月份收益均值分别为2.48%、2.65%；主观多头回撤较为明显，4月份收益均值为-1.89%，正收益产品占比不足三成。

从公司角度来看，在4月份行情的影响下，百强私募排名明显洗牌，为了给予投资者更有价值的信息，本文将分别按不同时间段，分别梳理出中国百强私募供投资者参考。

近半年百强私募：晨耀私募领跑！百亿量化私募占据舞台！主观暂居幕后！

私募排排网数据显示，截至2025年4月底，上榜的百强私募旗下符合排名规则的产品共569只，合计规模约为669.51亿元，近半年收益均值高达17.33%，近半年百强私募收益均值的上榜门槛为***%，从投资模式来看，量化私募50家上榜，主观私募占39家，“主观+量化”混合类私募占11家。

[应监管要求，私募基金不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。]

位居前五的私募分别是：晨耀私募、榕树投资、优波资本、北京禧悦私募、能敬投资控股。

晨耀私募旗下3只产品合计规模约为1.52亿元，近半年以***%的收益均值夺冠，4月份实现小幅正增长，排名也由第2晋升至第1。据悉，公司多年来主要从事北交所上市公司战投、定增、二级市场投资以及上市公司产业基金运营、并购重组等业务，已成为北交所市场上参与战投数量最多、投资金额最大、具有一定影响力的投资机构。

榕树投资旗下5只产品合计规模约为1.53亿元，近半年收益均值为***%，较上个月小幅回调，优波资本旗下5只产品合计规模约为5.34亿元，近半年收益均值为***%，分别位居第二、三位。

百亿私募方面来看，泓湖私募、宁波幻方量化、天演资本三家私募表现较为领先。值得关注的是，上榜百强私募的百亿私募中，仅乐瑞资产1家主观私募上榜，其余均为量化或量化+主观类私募。

其中，泓湖私募、宁波幻方量化、进化论资产等是为数不多在4月份逆市实现正收益的私募。其中泓湖私募4月份产品业绩大幅增长，单月收益均值涨超***%。此外，进化论资产王一平在4月7日大跌后，王一平4月8日公开表示：4月8日已加到满仓。随后A股开启缓慢抬升阶段，最高走出11连阳。

近1年百强私募：止于至善何理精准平仓、加仓！夺冠百强私募！

私募排排网数据显示，截至2025年4月底，上榜的近1年百强私募旗下符合排名规则的产品共561只，合计规模约为636.04亿元，近1年收益均值高达36.85%，近1年百强私募收益均值的上榜门槛为***%。从投资模式来看，上榜的量化和主观私募各44家，“主观+量化”混合类私募占12家。

位居前五的私募分别是：止于至善投资、优波资本、万涛私募、久期投资、博弈资产。

止于至善投资旗下3只产品合计规模约为1.55亿元，近1年收益均值高达***%，位居首位，其中两只产品单月涨幅超***%。止于至善创始人何理近期表示：4月7日美股大跌之际，把大量的看跌期权给平仓了，因为跟踪的很多中概股已经跌倒了非常有性价比的区间，平仓完看跌期权后，逐步加仓美股。此外4月8日A港股开盘，也在逐步加仓。

近1年百强私募第二、三位的分别是优波资本与万涛私募，优波资本旗下5只产品合计规模约为5.34亿元，近1年收益均值为***%，万涛私募旗下6只产品合计规模约为6.61亿元，近1年收益均值为***%。

近1年百强私募中有15家百亿私募在列，仅乐瑞资产1家纯主观百亿私募上榜。近1年表现居前的百亿私募分别是：泓湖私募、黑翼资产、宁波幻方量化。

泓湖私募旗下6只产品合计规模约为32.72亿元，近1年收益均值为***%，位居第18位。资料显示，泓湖私募在2024年末管理规模为20-50亿元，到了今年2月份已突破百亿，规模大幅增长的背后是亮眼的业绩表现。

近3年百强私募：壹点纳锦资管继续夺冠！天演资本领衔百亿！

私募排排网数据显示，截至2025年4月底，上榜的近3年百强私募旗下符合排名规则的产品共585只，合计规模约为797.67亿元，近3年收益均值高达53.42%，近3年百强私募收益均值的上榜门槛为***%。从投资模式来看，上榜的主观私募占多数，共49家，量化私募39家，“主观+量化”混合类私募占12家。

位居前五的私募分别是：壹点纳锦资管、汇瑾资产、海子投资、神农投资、积露资产。

壹点纳锦资管旗下4只产品合计规模约为2.30亿元，近3年收益均值高达***%，相较上个月收益继续位居首位。资料显示，壹点纳锦资管成立于2019年1月，是一家快速成长的私募公司。公司秉承“价值洼地”投资理念，通过前瞻性分析宏观经济、行业趋势，多因素动态评估公司基本面，致力于挖掘低估、高成长且具有价值催动因素的公司。

近3年收益均值在***%以上的还有：汇瑾资产、海子投资、神农投资、积露资产、草本投资、深圳善择私募、优波资本7家私募。汇瑾资产旗下3只产品合计规模约为4.20亿元，近3年收益均值高达***%，位居第2；海子投资旗下5只产品合计规模约为0.83亿元，近3年收益均值高达***%，位居第3。

百亿私募中上榜近三年百强私募的有25家，较上个月多增4家，其中纯百亿量化高达18家，纯百亿主观仅5家，君之健投资、日斗投资、海南希瓦等位居前列。天演资本旗下11只产品合计规模约为15.96亿元，近3年收益均值为***%，位居第16位，旗下近3年收益最高的产品是谢晓阳管理的“天演赛能”，近3年收益为***%。

谢晓阳为天演资本创始人，曾与另一位创始人张森在2013-2014年，出于对中国市场量化投资前景的一致看好，一拍即合创立天演资本。谢晓阳为剑桥大学工程学学士、伦敦政治经济学院金融学硕士，曾任职于伦敦知名自营交易公司Tibra Capital，负责欧洲股指期权做市，拥有超16年从业经验。

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