这几天有几个大新闻，乌克兰摧毁了一些俄罗斯的核战略轰炸机，李在明当了韩国的老大，似乎所有人的目光都被这两个国际大事吸引了。

尤其是俄乌这个事情，文章非常多，不过我没见过几个写到实处的，基本上都是不嫌事大的冷嘲热讽。

其实这个事是极其危险的，很可能我们刚从核大战的边缘走了一圈，也可能这个风险还没完，大家也不要去听信那些言论。

实际上这个事情有两个核心，第一个是小型无人机这个东西，在室外本来就是防不胜防，第二个是核战略轰炸机是必须停在外面的，所以两者结合，就出事了。

之所以停在外面，是签了协议的，美国同样也必须停在外面，到目前为止，俄美都是遵守这个约定的，所以不能肤浅的去评论。

韩国那档子事也很热闹，我对待这种远在天边的大事情，反正是当戏看，酒后闲聊作为谈资是可以的，不要别人说什么就当真。

我更关心的是自己的一亩三分地，看得见摸得着的东西。

人最难得的是有自知之明，自己认知水平之内的事情，可以深思探讨，认知之外的事情，那就是事不关己高高挂起。

比如最近我很关心的事情是电力领域的一个通知，不过好像网上讲的不多，那就是能源局发布的《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》。

这个事我觉得很重要，虽然相比2015年的煤电改革来说，可能分量没那么重，但是绝对不轻，至少我个人是这样认为的。

这里面的关键词是“绿电直连”，绿电就是包括光伏和风电在内的绿色能源，直连是直接用专线送电给单一用电户。

但是不要误解，不是全部都不经过公共电网，而是分两个模式，一个是并网，另一个是离网。

并网模式是依然需要接入公共电网，但是电源接入在用户那里，可以理解为“并而不合”，或者说“貌合神离”。

而离网确实就是完全脱离公共电网，自己单独运行。

我们都知道自从煤电改革以来，“电”这个东西，几乎都是先汇总，然后再分配，属于统一调度，前两年分布式光伏的自发自用，余量上网的模式，虽然有特殊，但是总量非常小，而且还有各种限制。

这个绿电直连，算是一次彻底的创新，电力项目将会非常灵活。

如果这个模式大规模推行，那么必然会有两个结果。

第一个是投资方会根据市场需求建电站，然后和用电客户达成一致，发电之后就专门送电给这些客户。

第二个是用电大户可以自己建电站，那就是彻彻底底的自发自用。

你们知道这会带来什么结果吗？

很有可能又带来一波新能源投资热潮，不管是分布式，还是集中式，都有可能激发。

但是这里面也有一个问题，绿色能源主要还是光伏和风电，这种电站需要较大的面积才行，尤其是光伏，发电效率毕竟只有那么多。

所以西北和沿海挺适合，中部地区的条件就没那么好了。

但是也还有一点，按照通知的规定，并网型项目必须“以荷定源”，新能源装机规模与用户负荷相匹配。

具体就是发电量的自发自用率不低于60%，且自发自用电量占用户总用电量比例要达30%以上，到2030年要达35%以上，而且上网电量比例不超过20%。

意思很明确，你们自己建电站可以，但是不能浪费，首先建好了就要用，这可能是跟未来要颁布的政策有关，可能还会有不少鼓励政策出来。

然后不但要用，还要用到实处，也就是你自己确实有这个需求，那么你建好电站之后，自己一年耗电量的30%以上，就必须采用自己发出的电。

而且如果自己发电多了，还不能全都丢给电网，让你们自己发电，不是让你们给电网增加负担的，也就是自己的电站自己必须是消纳主力。

而且为了电网的稳定运行，如果自己建电站，运营和安全就得自己负责，必须要按照自己电站的装机容量，申报一个保底供电责任。

也就是万一自己的电站出了问题，哪天突然断电了，不能闭着眼睛伸手找公共电网要电，如果不这样，你今天不发电就找电网要，明天发电了，就又不要了，那电网可受不了这种波动。

那么假设绿电直连会大规模发展，会带来什么影响呢？

首先对于电站来说，影响肯定不小，每年的用电需求是相对稳定的，如果大量用电户自建电站，那么公共电网的售电量，肯定就会下降。

然后对于新能源电站来说，现在几乎依赖电网，能消纳多少取决于电网的额度，如果消纳不了，就只能弃风弃光弃电，如果新能源电站能够和用电户达成协议，那么电站经营的稳定性就会提高。

很显然，未来火电对调峰的重要性会越来越大，但是供电的重要性就会逐渐降低。

最后是电价，现在的新能源主要是竞价上网，而且波动很大，有时候价格比较高，有时候甚至会出现电价是0的情况，也就是所谓的垃圾电。

如果新能源电站真的是“以荷定源”，那么对电站回报的确定性就会提高。

而且已经建好的新能源电站，也可以变更成绿电直连项目。

所以不管是过去亏损的新能源电站，还是未来将要新建的新能源电站，在财务投资上面，是值得期待的。

但并不是所有新能源电站都符合绿电直连的标准，其中有一条很重要，那就是必须按要求配置储能或者调峰能力。

目前的储能是很贵的，如果按照要求，储能投资大概要占电站投资的40%左右，这个成本太高了，又会降低电站的收益率。

所以新能源电站里面，受益最大的是有调峰能力的，我会在专栏里讲具体的公司。

然后同样收益较大的当然就是用电户，用电成本肯定会下降，现在的用电成本主要取决于四个因素，分别是上网电价、配售电价、附加费和补贴，很显然这几个因素都是不可控的。

如果用电大户自建电站，或者和电站达成战略合作，或者参股也行，那么用电成本当然就会接近发电成本。

现在的新能源发电成本其实是相对比较高的，水电的成本就不用说了，火电现在的超超临界机组，成本也很低，这是新能源电力依赖补贴的原因。

但新能源是在持续进步的，尤其是储能，未来成本必然会大幅度下降，以后专门讲储能的时候再讲这个问题。

所以只要绿电直连的成本价，相对市场价有优势，那么就有可能激发需求。

再说如果是出口型企业，绿电还有税务优势，有些国家是会收碳排放关税的，根据机构的测算，一度火电的碳排放关税成本最高可达5毛，所以即便绿电的价格和市场价一样，或者略贵一点，都可能还有竞争力。

但是这里面也还有非常多复杂的利益问题，如果真的市场化，耗电大户一定会想办法绕开电网，自己尽一切可能降低成本，会冒出来各种新奇百怪的点子。

可是这样一来，电网就有损失了，地方上也会减少收入，所以未来能不能顺利推行，目前还是个未知数。

但是国家层面肯定是愿意看到的，因为现在消纳问题很严重，如果解决了消纳问题，还能拉动一波新能源投资热潮，那就对推动经济是很有好处的。

我个人觉得，下一个五年规划，绿电直连应该会被提上更重要的位置，下一轮电力投资的规模，我觉得很可能会给我们带来惊喜。

我做了下面这张《A股核心资产研究汇总》表，里面精选了上百家优质公司，并附数万字的分析方法。

所有分析过的公司都会在上面这个表里更新数据。

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