图： simonbailly

今年聊了好几次自己的交易。

比如4月下旬抄底美股纳指，5月中旬买黄金，坚定持有红利等等...

很多读者好奇——

我怎样决策？

可以简单分享， 我现在的买入风格吧。

但要强调的是，每个人都有自己的买卖风格，没有任何一种操作完美无缺。

我就分享自己习惯， 大家听听就行~~

总的来说：

我现在不太追求 「 低买高卖 」，尽量追求「 买得便宜 」。

有区别吗？

前者是想着：我买了之后能涨多少，像火一样，蹿越高越好。

后者会想着：我买了之后，它跌多少，可能会浮亏多少？

先给自己泼一盆冷水，浇灭自己的狂热。

haha。

每个人的操作，都带上了自己的性格。

我保守，就习惯地想想：如果错了，我能不能承受呢？

一

所以操作上会分成两个阶段：

耐心观察

长长的时间里，就是盯着它，瞅它。

瞅啥呢？

比如，我收息股较多。另外，持有部分低估成长股。

1）我会看它们基本面。

这个公司是否稳呢？

PE怎样，利润如何，分红如何，股息率如何...

2）看它们的历史回撤。

拉出近几年的走势，它最大回撤是多少。

挺多科技股，从高点回撤-40%、-50%，也时有发生。

而红利股，如果它本身经营稳定，那回撤-10%、-20%时，可能就属于挺大幅度了。

不同股票和基金的性格大不同。

下图是某只红利指数基金，过去五年走势。

它的最大回撤，就是20%左右。

很多人说想买红利收息，但一直等不到时机。

“看着它越涨越高”

很大一个原因是：

它过往五年，不怎么跌。往往跌了些，又开始往上涨了。

牛市和熊市，回撤会有差别。

比如，拿芯片ETF（159995）来说，它进攻起来很猛。

它熊市时就会很惨，比如2021-2024年年初， 它从高点回撤了-64%。

大跌了三年多。

但从去年9月底之后，A股已经基本告别了熊市。

现在再看它，如果从今年二月高点算起，到特朗普挑事、跌得最惨的4月初，它最大回撤是-22%。

虽然也惨，但总没有前几年熊市那么惨。

它接下来，有可能突破前几年下限，再回撤60%多么？

有可能。

但以现在市场万亿成交量，这样的概率或许会小些。

我们没法100%猜对未来。

更多是观察思考——对胜率、赔率，有个自己判定。

二

第二个阶段，就是实操阶段了。

分笔慢慢买入

我的买入方法，更多是偏左侧。

跌到了一定程度，小买一笔；

再跌，继续买；跌得越多，买得越多...

这样也是有缺点的：可能我才买了一点，它又涨上去了呀，那就拍断大腿了。

无妨，我就当薅羊毛了。

小赚也是赚嘛。

也可能我才买了一点，它继续阴跌不止。

那，我还有后备子弹，慢慢奉陪。

前段时间我开始买入黄金。

当时选了金价跌了-10%的时候，买入第一笔。

纳指的下手点位是-15%，买入了第一笔。

为啥选这个点？

回看历史走势：黄金属于稳定性资产，又在金价牛市中，所以给它设定的是回撤-10%时，尝试买一笔。 美股过往修复力很强，但股票波动性也大，所以给纳指设定的是回撤-15%。

包括红利。

红利在行情好的时候，会跑输大盘平均。

但有的人急切想上车，怎么办？

比如下面这个红利， 以周线为视角， 过去一年多，它的回撤值-10%就算很大了。

（仅代表本只红利ETF，不代表所有红利）

再看下调整时长。

今年以来，它调整最长是1个月多。去年熊末时，大约调整时长是3个月左右。

那，看完历史后，我们可以自行斟酌，设定一个下手节奏。

分成多笔买~

不一定100%完美，但会尽量减小套牢风险。

顺便聊一个，我的大短板吧！

不会止盈

我也想精妙地卖在高点，然后在低谷接过来。

经历 这么多年投资，交了不少学费，我最终意识到了一点：

太难了，臣妾做不到...

很多人说：“会买的是学生，会卖的是师傅”。我这方面妥妥属于小学生。

我稍微的应对方法是：

选不用关注止盈的品种。

我经常说，“我拿着股票收收分红就行，就懒得卖了。”

有一个重要原因就是，它们解决了我的止盈短板。

不用再纠结来纠结去，反而各种卖飞了...

PS.

大体就这些。

当然，也可以再细细聊很多。因为篇幅，就不多谈了。

每个人性格不一样，交易系统不太一样。

简单粗暴推荐代码，没啥用。

重要的是，经历了拷打，交了学费后——

能摸索出来，适合自己性格的、长期赚钱的方法呀。

如果能做到，咱们在大A交的学费也就值钱了~~