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上市不到半年，宜宾银行迎来了新一任行长。

6月4日，宜宾银行（2596.HK）发布公告称，将委任蒋琳为新任行长，同时建议委任蒋琳为执行董事。

公告显示， 蒋琳行长资格尚需监管机构核准，在此之前， 蒋琳将代为履行行长职责。

蒋琳现年46岁，年轻时曾在重庆市政府研究室、成都市委政研室、成都市金融工作办公室等政府机构任职。之后，蒋琳转身进入商界，在天府国际基金小镇、万创投资等公司担任要职。

蒋琳于 2019年进入五粮液集团，历任集团党委委员、董事，集团旗下上市公司五粮液（000858.SZ）董事、董事会秘书等职务。在此期间，蒋琳还曾担任过四川银行的董事职务。

2023年 9月 ，蒋琳调任宜宾银行担任非执行董事，宜宾市人民政府同时提名 蒋琳 为宜宾银行副行长、董事。不过，次年4月， 蒋琳 又被免去副行长职务，但保留了其党委副书记职务。

值得一提的是，无论是在宜宾银行此前公布的招股书中，还是在本次公告中，均未显示蒋琳曾担任过宜宾银行的副行长。在此背景下，蒋琳更进一步成为宜宾银行行长，这一任职经历显得极不寻常。

在宜宾银行的管理层中， 蒋琳是唯一一位具有五粮液任职背景的成员。该行董事长现由薛峰担任，其拥有建行、民生银行等经历，于2019年加入宜宾银行。另外3名副行长 龚玉池、梁幼涛、朱博则拥有央行、商业银行等任职背景。

财报显示，宜宾银行为无控股股东、无实际控制人状态。 五粮液集团持有宜宾市商业银行19.99%股份，为该行第一大股东。此外，宜宾市财政局、宜宾市翠屏区财政局、宜宾市南溪区财政局，分别持有19.987%、19.98%及16.94%的股份。

在宜宾银行董事会成员中，除董事长 薛峰外，其余4名非独立董事皆为宜宾市政府委派。

在蒋琳就任行长前近两个月，宜宾银行前任行长杨兴旺就因个人身体原因辞去了行长职位。与履历丰富的蒋琳不同，杨兴旺于1991年就入职了宜宾银行的前身宜宾城市信用社，至辞任前已在宜宾银行任职34年。在其任上，宜宾银行成功登陆港股市场。

在杨兴旺离任前不久，宜宾银行刊发了上市后的第一份年报。与此前几年相比，宜宾银行2024年的业绩表现稍显逊色，营收增速大幅下滑。

宜宾银行年初上市后的股价表现也不算亮眼。截至6月5日，公司的股价为2.60港元/股，仅较2.59港元/股的发行价微增。且据同花顺iFind数据，除上市首日换手率达3.73%外，宜宾银行股票在其余交易日的换手率多在0.1%以下。

营收增长乏力

宜宾银行成立于2006年，前身为宜宾城市信用社。今年1月，宜宾银行成功登陆港交所，成为近三年来首家在港交所上市的内地银行。截至2024年底，宜宾银行的总资产达到1092.05亿元，旗下的分支行达到39家，分布在宜宾和内江两地。

今年4月，宜宾银行发布了上市后的首份财报。2024年，公司实现营业收入21.80亿元，同比增长0.49%；归母净利润5.13亿元，同比增长9.58%。虽然归母净利润仍保持了较高的增速，但营收增速却较前几年大幅下滑。

2021年至2023年期间，宜宾银行的营业收入分别为16.21亿元、18.67亿元、21.69亿元，同比增速分别为17.99%、15.19%、16.22%。

从财报中看，宜宾银行2024年营收增速下滑，主要是由于净利息收入同比减少。长期以来，净利息收入在宜宾银行的营业收入中占比较高，2021年至2023年期间，公司的净利息收入分别为13.82亿元、17.52亿元、17.85亿元，占当期营收的比重均在80%以上。到了2024年，宜宾银行的净利息收入却仅有15.78亿元，同比下滑了11.64%。

事实上，受市场利率持续下行、存量按揭贷款利率下调等因素影响，2024年整个银行业的净息差均在下降，宜宾银行也同样受到影响。2024年，宜宾银行的净息差为1.71%，较上年同期减少了47个基点。

对于宜宾银行而言，2024年公司净息差大幅下滑，一方面源于LPR下行以及公司对优质客户加大营销力度，导致生息资产收益率下滑了0.34个百分点，另一方面则源于存款期限结构变化，这让公司的平均付息率上涨了0.17个百分点。

除利息收入外，投资收入同样是银行收入的重要来源。2024年，宜宾银行的金融投资净收益为3.15亿元，同比暴增2872.64%。该项收入的暴涨填平了公司利息净收入的下滑，让公司不至于陷入营收下滑的境地。宜宾银行表示，公司金融投资净收益大幅上涨，主要是源于出售债券获取收益所致。

不过，2024年宜宾银行的金融投资净收益占营收的比重仅为14.45%，这也意味着净息差仍是其收入的主要来源。在利率整体下行，净息差不断收窄的大环境下，营收依赖存贷利差的宜宾银行也会面临越来越大的经营压力。

资产质量仍待改善

作为宜宾市最大的城商行，宜宾银行与同处宜宾的五粮液集团关系匪浅。目前，五粮液集团是宜宾银行第一大股东，持股比例为16.99%。

长期以来，五粮液集团对宜宾银行的业务提供支持。截至2024年底，五粮液集团在宜宾银行的存款余额为128.03亿元，占后者全部公司存款余额的33.22%。

与此同时，宜宾银行也为五粮液集团及其产业链公司提供金融服务，2024年年报显示，宜宾银行的的战略定位之一就是服务白酒产业链的特色银行。据公司招股书，截至2024年上半年末，宜宾银行向五粮液集团上下游合作伙伴发行的银行承兑汇票余额为37.73亿元，占银行承兑汇票总余额的50.0%；提供的贷款及垫款总额为25.62亿元，占总额的4.7%。

当然，宜宾银行也一直在拓展白酒产业链之外的存贷来源。

在存款方面，宜宾银行大力拓展个人存款业务，向存款超过20万元以上的客户提供大额存单。受此影响，截至2024年底，公司个人存款余额同比增长32.74%至383.63亿元，总贷款余额也达到了769.03亿元，同比涨幅达20.82%。贷款方面，宜宾银行向动力电池、晶硅光伏行业提供专项融资，2024年对上述两个行业的授信余额同比增长了536.1%。

不过，从贷款质量上看，宜宾银行在部分行业中的贷款已经显现出了潜在风险。

2024年，宜宾银行的整体不良贷款率为1.68%，较上年同期微降0.08个百分点。而这得益于房地产业、建筑业等行业的贷款不良率下行。其中，房地产业的贷款总额为23.75亿元，不良率同比下降了0.73个百分点至0.04%；建筑业的贷款总额为84.36亿元，不良率为0.15%，同比下降了0.37个百分点。

但批发及零售业、制造业等行业却出现了不良率上涨的情况。2024年，批发及零售业是宜宾银行贷款金额最大的细分行业，金额为128.82亿元，该行业的不良率为1.99%，同比提升了0.60个百分点。同期，制造业的贷款金额为50.50亿元，不良率为3.79%，较上年同期提升了2.95个百分点。

此外，虽然宜宾银行的整体不良贷款率有所下降，但其逾期贷款率却有所上升。2024年，宜宾银行的逾期贷款率约为2.3%，较2023年的1.7%上涨了0.6个百分点。整体来看，宜宾银行仍需进一步提升自身的资产质量。

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