上岸！12.6亿美元现金，腾讯音乐拟收购喜马拉雅100%股权 腾讯音乐或收购喜马拉雅 知情人士腾讯音乐拟收购喜马拉雅
6月10日，腾讯音乐娱乐集团于纽交所和港交所同步发布公告，宣布已与中国领先的在线音频平台喜马拉雅控股（以下简称“喜马拉雅”）及其他若干订约方，就拟收购喜马拉雅事宜签订并购协议及计划。
此次收购对价安排较为多元。受限于交割前提条件达成，腾讯音乐拟全资收购喜马拉雅，具体对价包括：（1）12.6亿美元现金；（2）总数不超过总股数5.1986%的腾讯音乐A类普通股（总股数以不晚于交易交割前五个工作日的工作日当天腾讯音乐已发行及发行在外的普通股为准）；（3）依据并购协议条款，喜马拉雅创始股东在交割时及之后将分批获得总数不超过总股数0.37%的腾讯音乐A类普通股。此外，根据并购协议，喜马拉雅将开展与交易相关的若干现有业务重组工作。
喜马拉雅作为我国在线音频领域的资深企业，在营收方面，喜马拉雅2024年实现总营收120亿元，同比增长10%，低于市场预期的15%。这一增速较2023年的18%大幅下滑，但值得注意的是，喜马拉雅在2023年实现了盈利，2024年净利润更是超过5亿元。
在用户数据方面，财报显示，喜马拉雅月活跃用户（MAU）为2.8亿，同比增长仅为5%，相较于2023年的8%增速进一步放缓。这一数据表明，喜马拉雅的用户增长已经进入瓶颈期，流量红利逐渐见顶。
从收购后的协同效应来看，喜马拉雅作为中国最大的在线音频平台，2023年占在线音频行业市场份额的25%，拥有大量高粘性音频用户，腾讯音乐旗下拥有QQ音乐、酷狗音乐、酷我音乐等多个知名品牌，积累了庞大的用户基础和深厚的版权资源。双方用户群体互补，整合后可实现跨平台流量共享，提升用户活跃度和留存率。
在商业模式的探索上，双方也可发挥协同效应。譬如，腾讯音乐在广告、会员订阅、超级VIP等商业模式上经验丰富；喜马拉雅以知识付费、有声书分销等为主。双方整合后可探索更多盈利模式，如联合推出“音乐+音频”会员套餐、开发音频广告新形式等，提升商业化效率。
收购公告发布后，喜马拉雅也发布了《关于腾讯音乐娱乐集团（TME.US）协议收购喜马拉雅事项的公告》。
公告明确表示，“感谢社会各界对喜马拉雅的关注，此次并购事项将于各项前置条件满足后正式交割，双方后续将共同推进相关流程。喜马拉雅也将保持现有品牌不变、现有产品独立运营不变、核心管理团队不变、公司战略发展方向不变。我们承诺合作伙伴与喜马拉雅签署的各类合同均会如约履行，每一位客户权益也依法受到保护。”
整理：安然一
排版：河清 / 审核：容容
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