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晨会博弈

【今日早盘】

6月11日，三大股指集体高开，上证指数开盘报3385.46点，涨0.02%，深成指开盘报10176.5点，涨0.14%，创业板指开盘报2044.28点，涨0.34%。汽车配件、智慧农业、服务器、AI医疗概念股走强，种业、稀土、可控核聚变、新消费题材走弱。

今日嘉宾观点

国泰海通证券资深市场分析师袁强认为，当前，部分周期性板块已悄然呈现复苏态势，且这一趋势有基本面数据作为有力支撑，其发展前景相对明朗。具体而言，******、******等周期性品种的业绩成长性已得到部分数据的验证与支撑。鉴于此，这类周期品是当前值得布局的细分领域。在投资策略的考量上，无论是******、******还是******板块，均应聚焦于具备新兴主题特征且拥有明确支撑的方向。

国联证券投资顾问刘俊认为，从短期市场表现来看，仍存在一定投资机会。然而，若要实现指数层面的突破性上涨，则更多依赖于基本面的实质性改善以及更多行业层面的协同支撑。在当前市场环境下，投资者可进行审慎筛选。从投资方向选择上，建议重点关注具备核心优势的板块，例如******板块以及******领域。长期而言，优质板块往往具备显著特征，或是股息率较高，能为投资者提供稳定的现金流回报；或是具备强劲的成长性，展现出广阔的发展前景与盈利潜力。

深圳前海多盈财富资产管理基金经理凡明，今年下半年，在物价指数温和上涨的预期推动下，消费市场有望逐步复苏。从宏观基本面数据来看，多项指标均释放出积极信号，为*****板块的改善提供了有力支撑。当前，*****板块的估值水平相对较低，具备较高的性价比优势，因此，该板块成为当下较为理想的布局方向之一。此外，顺周期板块同样值得关注。此类板块与宏观经济周期紧密相关，在经济复苏阶段往往能够展现出较强的业绩弹性与增长潜力。

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今日券商观点

①中信证券：6月投资者情绪有望维持稳定

中信证券指出，5月A股市场投资者情绪整体平稳，上半月受益于中美贸易战缓和明显改善，下半月因内需和价格信号偏弱等担忧有所降温。结构上看，随着中美贸易博弈步入稳态阶段，市场风险偏好回暖有望延续，海外因素对情绪的压制或将继续缓释；外部担忧缓解后，投资者对国内出台大规模刺激政策的预期有所降温，政策不及预期的担忧对情绪的影响减弱；国内经济整体平稳，工业生产有望延续较高景气，内需和价格信号偏弱可能是短期压制情绪的主要因素；国内企业的经营状况整体有所回暖，业绩真空期内盈利对情绪的影响或有限；资金层面，市场成交规模略有萎缩，机构资金相对平稳，活跃资金出现退潮迹象，投资者对小盘股的交易持续亢奋。展望6月，投资者情绪有望维持稳定。不过，A股小微盘和题材股在4~5月经历了极致演绎，4月以来情绪指数与上证指数走势背离可能意味着相对保守的投资人观望情绪升温、市场由最乐观的参与者定价，建议警惕此类投资者持续亢奋的情绪降温。

②华西证券：以轮动思维来博弈科技行情

华西证券指出，整体来看，中美贸易关系缓和预期推升市场风险偏好，科技板块延续5月底以来的反弹行情。值得注意的是，尽管中美贸易关系趋于缓和，但国际线索依然混沌，意味着“乱纪元”仍在延续，我们需要做好形势反复的准备，避免对单一方向过度交易。同时，行情主线仍不明晰，在科技产业叙事进一步强化以前，我们还需以轮动思维来博弈科技行情，在获取到一定收益后“见好就收”，并再次寻找处于低位的品种适当布局。而若科技行情遭遇显著回调，意味着科创50再度接近2月科技行情启动前的位置，资金稳市预期&科技产业的实质性进展或将形成坚实支撑，带来博弈科技行情修复的更佳时机。

以上内容不构成任何投资建议，据此操作，风险自担。

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