美元突然闪崩。

今晚，美国劳工统计局公布的数据显示，美国5月PPI环比增长0.1%，核心PPI环比上升0.1%，均低于市场预期。另外，美国就业市场则传来预警信号，美国6月7日当周首次申请失业救济人数24.8万人，高于预期，为2024年10月以来的最高水平。

数据发布后，交易员再次完全消化美联储年内两次降息的情景，美联储9月降息的可能性升至80%。受此影响，美元指数直线跳水，日内一度大跌超1%，创2022年3月以来新低，其他非美货币则全线拉升。

展望美元后市，有分析人士警告称，贸易摩擦的不确定性正在削弱美元的吸引力，考虑到美国高企的贸易赤字和历史性的对外负债水平，美元中长期仍面临下行压力。美国传奇投资人、亿万富翁对冲基金经理保罗·都铎·琼斯表示，随着短期利率下降，美元将在未来一年大幅下跌。

美元跳水

北京时间6月12日晚间，美国劳工统计局公布的数据显示，美国5月PPI（生产者价格指数）同比增长2.6%，符合预期，前值由2.4%修正为2.5%；环比增长0.1%，低于预期的0.2%，前值由-0.5%修正为-0.2%。

美国5月核心PPI（不包括食品和能源）环比上升0.1%，低于预期的0.3%，前值由-0.4%修正为-0.2%；核心PPI同比上升3%，亦低于预期的3.1%，前值由3.1%修正为3.2%；不包括食品、能源和贸易服务的PPI环比增长0.1%，同比增长2.7%。

数据发布后，交易员再次完全消化美联储年内两次降息的情景。目前交易员认为，美联储9月降息的可能性升至80%，而且最快10月就会进行第二次降息，而在经济数据公布之前市场认为第二次降息会在12月。

受此影响，美元指数直线跳水，日内一度大跌超1%，最低报97.6003，创2022年3月以来新低（当时底部在96.63）。其他非美货币则全线拉升，截至北京时间23:20，欧元兑美元涨0.74%，报1.1572；英镑兑美元上涨0.30%至1.3585，日内一度创三年新高；美元兑日元跌0.44%，报143.822；美元兑离岸人民币跌0.30，报7.1736。

现货黄金价格涨幅扩大，现涨1.75%，突破3400美元/盎司大关，报3401.5美元/盎司。

美股开盘后，三大指数窄幅震荡，截至北京时间23:20，道指跌0.03%，纳指涨0.18%，标普500指数涨0.18%。其中，波音盘初一度大跌超6%，印度航空一架波音787客机坠毁。

PPI报告显示，受商品和服务成本温和影响，美国5月核心PPI数据不及预期。

有分析称，这份PPI报告延续了5月CPI数据连续四个月的温和表现。尽管到目前为止，关税政策对美国消费者和生产者的影响不大，但随着企业希望防范利润率进一步走软，价格压力将在今年下半年加大。

PPI数据还显示，5月份批发和零售商的利润率有所上升，尤其是汽车和机械批发，而4月份的利润率有所下降。今年以来，美国企业的利润率持续承压，这证实了企业正在自行消化关税成本，并且没有将其转嫁给消费者。

与此同时，美国就业市场也传来预警信号。据美国劳工部公布的数据显示，美国6月7日当周首次申请失业救济人数24.8万人，高于预期的24.2万人，也高于前值24.7万人，为2024年10月以来的最高水平。

在截至5月31日的一周内，续请失业金人数195.6万人，同样超出预期的191万人，也高于前值190.4万人，为2021年底以来的最高水平，进一步表明美国失业者找到新工作所需时间正在延长。

传奇大佬警告

美国传奇投资人、亿万富翁对冲基金经理保罗·都铎·琼斯最新表示，随着短期利率下降，美元将在未来一年大幅下跌。

他警告称，随着美国国债收益率曲线趋陡，美元未来一年可能会下跌10%。

琼斯还表示，当美联储主席鲍威尔明年任期结束时，美国总统特朗普可能会任命一位“超级鸽派”的美联储主席，以适应其增长议程。

受一系列负面影响的冲击，美元指数今年以来已累计下跌近10%。

在琼斯发出上述预测之际，随着美国债务问题不断恶化，多位华尔街大佬也发出了危险警告。

其中，“新债王”、双线资本首席执行官兼首席投资官杰弗里·冈拉克表示，美国的债务负担和利息支出已经 “难以为继”，这种情况可能会导致投资者进一步撤出美元资产。

VP银行首席投资官Felix Brill表示，贸易摩擦的不确定性正在削弱美元的吸引力，投资者转向欧洲资产，推动欧元升值。他进一步指出，从技术面看，美元已大幅贬值，当前处于一个可能盘整的阶段。然而，贸易加权美元依然高估，考虑到美国高企的贸易赤字和历史性的对外负债水平，美元中长期仍面临下行压力。

Brill强调，美国持续的贸易逆差和高额外债意味着在融资方面将面临更大挑战，要纠正这种失衡，需要让美国资产变得更具吸引力，这通常通过美元贬值来实现。这进一步印证了市场对美元未来走弱的共识。

责编：杨喻程

排版：汪云鹏‍‍‍‍‍‍‍‍‍

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