财富管理行业提质升级有三大意义
■苏向杲
6月18日，国家金融监督管理总局局长李云泽在2025陆家嘴论坛上表示：“过去5年中国信托、理财、保险资管受托管理资产规模年均增速约8%，已成为全球第二大资产和财富管理市场。我们支持外资机构在理财投资、资产配置、保险规划等领域加大布局，更好满足客户财富保值增值等综合化金融需求，促进财富管理行业提质升级。”
目前，我国已形成了涵盖保险资管、公募基金、银行理财、信托机构、券商资管、私募基金等赛道的大资管版图，截至2024年末，这些机构合计资管规模超150万亿元，创历史新高。笔者认为，结合当前我国经济发展现状来看，促进财富管理行业提质升级有三大积极意义。
首先，有助于更好满足居民财富保值增值需求，促消费扩内需。
近年来，在低利率市场背景下，居民对财富保值增值的需求日益迫切。而财富管理行业提质升级的核心在于，通过提升专业投研能力、风险定价能力和资产配置效率，为居民提供更加多元、收益率更具竞争力的资管产品，化解居民的“收益率焦虑”，实现财富的稳健增长与有效增值。
提升居民财产性收入是我国促消费扩内需的重要抓手。今年以来政策层面也多次强调通过拓宽财产性收入渠道实现提振消费、扩大国内需求。从这个维度来看，财富管理行业提质升级不仅关乎居民的财产性收入和未来保障预期，还能通过正向的财富效应传导，增强人们的消费信心和能力，从而为扩大内需、提振消费注入动力。
其次，有利于为资本市场引入长期资本与耐心资本，促进投融资平衡。
高质量、长周期的财富管理资金是资本市场重要的“压舱石”。但当前该类资金仍需进一步提升，培育壮大耐心资本、长期资本具有一定的紧迫性。中国证监会主席吴清在2025陆家嘴论坛上表示：“与科技创新‘十年磨一剑’的坚守相比，我们的金融供给仍存在资金短期化、风险容忍度低等问题，长期资本、耐心资本远远不够。”
财富管理行业的提质升级，意味着产品设计将更注重长期性，资产配置更重视基于基本面研究的价值投资。这有利于为资本市场引入并沉淀更多长期资本，显著改善投资者结构，平抑市场短期非理性波动。更为关键的是，升级后的财富管理资金，将更契合科技创新、产业升级等长周期项目的融资需求，有力贯通储蓄向投资转化的渠道，为资本市场深化改革、实现投融资平衡提供坚实保障。
最后，有助于引导资金流向更具增长潜力的领域，助力经济转型升级。
财富管理行业的提质升级意味着，各类资管机构需通过更科学、合理的产品设计，推动资金精准、高效地投向更具价值、更有增长潜力的领域，实现社会整体经济效益的最大化。当前，我国经济加速转型，科技创新正在从点状突破向系统集成加快推进，技术突破向市场应用加快转化，诸多领域都迎来激动人心的新进展。在此背景下，财富管理行业加快构建更适配的金融服务体系，对于推动经济发展、转型升级至关重要。
当然，财富管理行业提质升级是一项系统工程，难以一蹴而就。财富管理机构核心能力的锤炼、整体绩效的提升，要遵循循序渐进的规律。而投资者教育、适当性管理体系的完善，更要经历一个润物细无声的长期过程。因此，监管机构、金融机构与投资者三方需形成合力，久久为功。
驱动财富管理行业提质升级，既是不断实现人民对美好生活的向往的必要举措，亦是构建现代金融体系、优化资源配置效率、增强经济内生动力的关键一环。财富管理行业唯有持续深化供给侧结构性改革，方能真正释放其服务实体、普惠万家的巨大潜能，为我国经济社会发展提供坚实而恒久的金融动力。