股东大会即将召开之前，泸州银行突然撤回董事会审议通过的定向募资议案，暂缓提交股东大会审议，而原因是股东对此提出意见。此次定增原计划募资18.5亿元，数量为10亿股，价格不及该行每股净资产的一半。

截至2025年一季度，泸州银行资本充足率为12.03%，一级资本充足率为 9.15%，核心一级资本充足率为8.14%，较上年末分别下降1.09个百分点、1个百分点、0.13个百分点。

股东大会召开之前 18亿补血计划遭股东异议

据泸州银行6月25日晚间披露的公告，鉴于该行股东对非公开发行相关议案提出的意见，经审慎周详考虑，董事会决定暂缓将非公开发行相关议案提呈年度股东大会、内资股类别股东会议及H股类别股东会议审议。

△发行计划遭遇股东异议。

按照原定计划，泸州银行拟以不低于每股H股1.85港元的价格，发行不超过10亿股H股股份，预计此次发行募集的资金总额不低于18.5亿港元，预计此次发行的募集资金净额不低于18.315亿港元。

泸州银行表示，目前该行经营情况正常，此次暂缓审议非公开发行相关议案不会对日常经营活动与持续发展产生不利影响，也不会损害该行及股东的整体利益。待条件成熟后，该行将择机履对非公开发行相关议案予以审议并适时另行公布。

向不少6名股东定向发行 价格不及净资产的一半

据此前股东大会披露的材料，此次发行采用向特定对象非公开定向发行H股的方式进行，发行对象预计不少6名，新H股全部由发行对象以现金认购，发行的H股数量不超过该行已发行股本总额的36.76%，相当于已发行H股的132.78%。预计发行后，新H股相当于该行总股本的26.7%、H股总数的57.04%。

关于发行价格，泸州银行在股东大会材料中提及，在参考公平交易规则、资本市场状况及该行股价的前提下，根据上市规则的要求，由董事会授权人士与承销商磋商后厘定，不得折让超过基准价格的20%。

△泸州银行拟定增价格。

该行初步预计发行的基准价格将不低于每股H股2.31港元，即该行董事会审议通过发行议案当天，泸州银行在港股的收盘价。据此，该行预计发行价格不低于每股H股1.85港元。

值得注意的是，截至2024年末，泸州银行每股净资产为3.73元，此次定募资相当于破净定增。在不考虑汇率的前提下，上述发行价格仅不及该行每股净资产的一半。

关于此次定增的原因，泸州银行表示拟通过融资补充核心一级资本、进一步增强综合竞争实力。截至2024年末，该行核心一级资本充足率为8.27%，虽然满足监管规定，但低于同期末全国商业银行11%的平均核心一级资本充足率。如此次H股顺利发行，该行各级资本充足水平，特别是核心一级资本将能得到有效补充，核心一级资本充足率等监管指标将得到切实提升，进一步增强对各类风险事件的应对能力，进而能够保证该行可以持续满足监管规定，增强安全边际并提升风险抵御能力。

泸州银行还补充到，在核心一级资本得到补充的基础上，该行可释放更多信贷空间，有助于提升对地方实体企业的资金支持效率及力度，更好地反哺实体经济，并最终实现内生利润留存及外源资本补充的良性循环及该行的可持续发展。

去年底获批发行不超过46亿元资本工具 已发行两期

公开资料显示，泸州银行成立于1997年，为泸州市属国有企业，由泸州市地方财政联合泸州市原8家城市信用社和2家农村信用合作社原股东和其他发起人共同设立，设立时名为泸州市城市合作银行，后又更名泸州市商业银行，并于2019年正式更名泸州银行，主要股东有泸州老窖集团、四川省佳乐企业集团、泸州市财政局等。

△泸州银行。

2018年12月，泸州银行在香港联交所主板上市，是西部地区地级市中首家上市银行。目前，该行注册资本27.18亿元，下辖成都分行、眉山分行和遂宁分行，共设有41家营业网点。

截至2024年末，泸州银行资产总额1710亿元，资本充足率13.12%，一级资本充足率10.15%，核心一级资本充足率8.27%，不良贷款率1.19%，拨备覆盖率435.19%，2024年实现营业收入52.05亿元、净利润12.76亿元，同比分别增长9.54%、28.31%。

截至2025年一季度，该行资本充足率为12.03%，一级资本充足率为 9.15%，核心一级资本充足率为8.14%，较上年末分别下降1.09个百分点、1个百分点、0.13个百分点。

上述定向募资之前，四川金融监管局于2024年12月批复同意泸州银行发行不超过46亿元人民币的资本工具。批复文件显示，泸州银行可在批准额度内，自主决定具体工具品种、发行时间、批次和规模，并于批准后24个月内完成发行。

湘财Plus注意到，泸州银行已于2024年12月、2025年6月分别披露无固定期限资本债券募集说明书，通过簿记建档、集中配售方式在全国银行间债券市场发行债券，发行规模分别为6亿元、10亿元，债券募集资金扣除发行费用后全部用于补充其他一级资本。

撰文/湘财Plus

统筹/新湘财

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