7月28日，沪指没有收复3600点，但趋势坚挺，已有券商喊“牛来了”。我喊牛来了是2024年9月底，想要在牛市中赚到钱，最好的办法是早参与，买得越早，股价越便宜。牛市最忌讳的是犹豫。

当然，我认为如今已经是牛市，而且还是牛市初期的慢牛阶段，行情还远未结束，当然，仅代表我个人观点。

热点板块方面，近期我一直在喊三新，今天的龙头板块，就是新医药，恒瑞医药A股涨停，H股涨超17%，原因是恒瑞医药和GSK合作开展BD交易。

我以前说过，由于医药ETF的规模很大，恒瑞上涨势必带动整个板块。所以，才有了今天医药股的疯狂上攻。港股通涨幅榜前十中，有六只医药股，且都是药物创新的代表企业。这说明，创新药行情应该远未结束。

不要以历史的估值来看医药股未来，这就像盯着后视镜开车。创新药股票将面临一次重估值，因为内部和外部的环境发生根本性变化。国内，带量采购低价中标的负面正在消退，国外，BD交易一浪高过一浪。当然，我们如今主要关注：BD交易。

少林寺的大和尚“东窗事发”。有人调侃，当年鸠摩智对少林寺的定位太准确了，“少林寺果然是藏污纳垢之地”。也有人调侃，你去寺庙许的愿，全让和尚实现了，只是受益人是和尚自己。值得注意，2015年就被匿名举报，可十年后才“渡劫”，不和常理，说明和尚道行高深。

将少林寺看做一门生意，少林寺是围绕武侠剧而崛起的，1981年释永信少林寺出家，82年《少林寺》大热，83年《射雕》，后面金庸剧几乎年年有。

你以为少林寺是禅宗古刹，新中国信唯物主义，1981年的少林寺早已是断壁残垣，香火断绝。

所以，后面少林寺的武术队，少林寺的产业，说白了，是武侠剧的周边。可问题是，时至今日，谁还看武侠？即便有武侠小说，大多数新武侠中也见不到少林寺。

从投资角度，卖股票比买股票难。而大和尚暴雷，类似于股市卖出结算。

股票应该在什么时候卖出？在行业踏入成熟期后半段的时候。将一个行业的生命周期分为概念期，成长期，成熟期前半段，成熟期后半段，衰退期。其中概念期，主要投资人是风险投资者，他们在行业进入成长期的时候退出，然后由价值投资者接盘。

巴菲特就是投资成长期股票，比如2015年的苹果，2008年的比亚迪，那时候，这些企业所处行业都是成长期，行业未来确定性很高，市场供不应求，生产多少就能卖多少。

而价值投资者卖出的时候，则是成熟期后半段。在成熟期前半段，市场饱和，但大企业通过大鱼吃小鱼的方式，将对手的份额夺过来。而在成熟期后半段，市场只剩下个位数的对手，每一家都实力雄厚，竞争代价高昂，俗称行业内卷，此时，是投资人最佳的退出阶段。

回到少林寺，这时候动大和尚，说白了就是少林寺所处的赛道，已经进入成熟期后半叶。很简单的迹象，年轻人对文化的偏好改变了。

上海南京路上，你会发现开着大量的潮玩店和谷子店，立牌、吧唧、亚克力、痛包、汉服等才是年轻人的最爱，二次元才是主流。这就意味着，未来武侠爱好者的群体，可能集中在80后，70后这样的“情怀党”。

市场没有增量，甚至武侠爱好者群体还在不断缩小。此时，少林寺大和尚就不得不面临“结算时刻”。事实上，此时，从投资角度撤出少林，反而是最明智的决策。

投资怎么投？年轻人的需求是行业的未来，中老年的需求是行业的过去。投资是投未来，所以，三新，人工智能，机器人，才是我们投资人决策的主方向。而对于所谓传统，顺潮流者生，逆潮流者亡。

最后，欧美谈妥，15%预料之中。接下来，中美谈判进行时，对结果有信心。因为从日本和欧盟的谈判来看，特朗普的诉求是：15%关税+投资订单+贸易订单。

过去我沙盘推演过，最好的情况就是通过进口来抵消中美贸易顺差，我们要芯片和能源，做大蛋糕双方获益。而最差的结果，是美国拧巴，一方面要求中国买美国商品，另一方面又不肯向中国出口芯片等产品，最终让谈判变成持久战。

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