自去年“9.24行情”以来，A股持续震荡上行，截至2025年7月底，近1年来上证指数的涨幅为24.10%，深证成指涨幅为30.01%，创业板指的涨幅为42.76%，相比之下，以小微盘股为主的中证2000指数、微盘股指数表现更胜一筹，分别上涨59.21%、129.62%。

在人工智能和量化技术快速发展下，量化多头策略通过多因子模型（如估值、成长、动量等）高效捕捉中小盘股中的高潜力标的，取得了相对不错的业绩；私募排排网数据显示，截至2025年7月底，符合排名规则的量化多头产品有651只，产品规模合计约为515.28亿元，近1年平均收益达60.25%，远远领先排在第二的主观多头。

那么，哪些私募在量化多头产品的表现上更胜一筹呢？为了给予更多有价值的信息，笔者按公司规模分类（0-5亿、5-20亿、20-100亿、100亿以上），梳理出了各规模组量化多头策略近1年收益前10强私募。

（统计样本：截至2025年7月底，在私募排排网上至少有3只量化多头产品且均有近1年收益展示的私募）

100亿以上：鸣石、黑翼、稳博位居前3！

私募排排网数据显示，截至2025年7月底，符合排名规则的量化多头产品在3只及以上有业绩展示的百亿私募合计24家，旗下量化多头产品共183只，产品规模合计约为208.24亿元。

百亿规模组中，近1年旗下量化多头产品收益均值位居前3的私募是：鸣石基金、黑翼资产、稳博投资，收益均值为：***%、***%、***%。

[应监管要求，私募产品不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。]

鸣石基金以***%的收益夺得第一，公司旗下符合排名规则的量化多头产品近1年表现最好的是“鸣石春天28号”，近1年收益为***%，（近1年超额收益为***%）。

公司在量化选股策略上，在全市场范围内量化选股，不对标任何特定指数，通过多种策略因子精选全市场优质股票构建组合，叠加择时策略，追求选股覆盖面更广、择时自律性更强的超额收益。

位列第二的黑翼资产，旗下符合排名规则的量化多头产品有12只，产品规模合计约为11.07亿元，近1年收益均值为***%。

黑翼资产是国内首批成立的量化投资机构之一，两位创始人陈泽浩和邹倚天均为国内第一批华尔街归国量化投资经理，均拥有17年海内外量化投资实战经验。公司以科学理性、策略多元、长期稳健为投资理念，将控制回撤放在第一位，擅长中频策略并打造了多元化的策略矩阵，涵盖量化选股、指数增强等产品线。

20-100亿：盛冠达夺冠！大岩资本、天算量化上榜！

私募排排网数据显示，截至2025年7月底，符合排名规则的量化多头产品在3只及以上有业绩展示的20-100亿私募合计17家，旗下量化多头产品共72只，产品规模合计约为98.56亿元。

20-100亿规模组中，近1年旗下量化多头产品收益均值位居前3的私募是：盛冠达、云起量化、广州守正用奇，近1年收益均值为：***%、***%、***%。

夺得20-100亿规模组冠军的私募盛冠达，旗下符合排名规则的量化多头产品近1年收益均值为***%，该收益表现也在所有规模组中领先。其中，公司近1年收益最高的量化多头产品为“盛冠达小市值量化增强C类份额”，近1年收益为***%。

资料显示，盛冠达成立于2013年12月，是中国本土最早一批从事量化投资的先驱者，公司除了量化选股策略外，还拥有T0/CTA/套利等核心量化策略，策略独具特色、相关性低，力争为投资者在各类市场环境下提供多元收益。私募排排网数据显示，目前公司管理规模为20-50亿。

值得注意的是，上榜的还有大岩资本、天算量化2家准百亿私募，旗下符合排名规则的量化多头产品近1年收益均值达***%、***%。

大岩资本成立于2013年，是国内成立最早的量化投资机构之一，目前公司投研团队共26人，超90%投研人员毕业于清北复交、常青藤等世界名校，成立以来核心投研团队几乎零流失率。

截至2025年7月底，公司旗下符合排名规则的3只量化多头产品：“大岩千帆2号A类份额、”“大岩千帆2号B类份额”、“大岩量化选股1号B类份额”，近1年收益为：***%、***%、***%，近1年超额收益为：***%、***%、***%，这3只产品均由基金经理黄铂管理。

资料显示，黄铂是哥伦比亚大学运筹学博士，密歇根州立大学数学统计双硕士，北京大学数学学士，博士期间研究方向大规模机器学习和最优化算法，论文在机器学习顶级会议ICML和应用数学期刊SIAM发表。在美国期间曾先后在谷歌和美林证券量化交易部工作，于2017年加入大岩资本担任基金经理。

5-20亿：上海紫杰私募夺得榜首！

私募排排网数据显示，截至2025年7月底，符合排名规则的量化多头产品在3只及以上有业绩展示的5-20亿私募合计13家，旗下量化多头产品共48只，产品规模合计约为28.13亿元。

5-20亿规模组中，近1年旗下量化多头产品收益均值位居前3的私募是：上海紫杰私募、中闽汇金、上海冰青私募，近1年收益均值为：***%、***%、***%。

夺得榜首的上海紫杰私募成立于2015年，得名于“紫气东来，地灵人杰”，公司以“量化对冲，价值投资”为核心投资理念，截至2025年7月底，公司旗下符合排名规则的3只量化多头产品：“紫杰宏阳1号”、“紫杰成长精选1号”、“紫杰宏阳8号A类份额”，近1年收益分别为：***%、***%、***%，近1年超额收益为：***%、***%、***%。

资料显示，上海紫杰私募大部分资金集中在小市值策略，上述3只产品也都属于小市值策略，公司对于小市值投资逻辑是：当一只股票跌幅在50%以上，甚至70%以上时才予以关注，此时投资者与上市公司大股东利益趋于一致。大股东会因股价大幅下跌无法套现，十分希望股价上涨。

紫杰私募创始人曾书良透露：“目前策略中50%-60%的股票与微盘股指数中的股票重叠，还有部分来自中证2000指数；不过并非完全依照微盘股指数编制逻辑或单纯购买市值最小的股票进行交易，对于预期ST或有重大违法违规事项的股票会予以剔除。”

展望未来A股行情，紫杰私募在7月发表的观点中，坚信3500 点并非大盘的阶段性高点，而是中国本次大牛市的崭新起点！虽然目前市场上观点认为 A 股缺乏牛市的基础，大盘稍有上涨便担忧会回调下跌，然而回顾过往，每一轮A股牛市的诞生都是在市场的怀疑和质疑声中悄然启动的！

0-5亿：天之卉、广州天钲瀚、杭州塞帕思位列前3

私募排排网数据显示，截至2025年7月底，符合排名规则的量化多头产品在3只及以上有业绩展示的0-5亿私募共10家，旗下量化多头产品有38只，产品规模合计约为10.64亿元。

0-5亿规模组中，近1年旗下量化多头产品收益均值位居前3的私募是：天之卉、广州天钲瀚、杭州塞帕思，近1年收益均值为：***%、***%、***%。

其中，天之卉旗下符合排名规则的量化多头产品近1年收益最高的是“天之卉天星壹号C类份额”，近1年收益为***%。天之卉成立于2020年，专注于二级市场量化投资领域，以自研多因子模型构建高水平的量化投资策略体系，公司投资风格谨慎，力争在较低的波动水平中获取长期收益。

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