当地时间9月9日，甲骨文公布了2026财年第一财季的业绩数据，公司未实现履约义务（RPO，尚未确认的已签约收入）达到4550亿美元，同比大增359%。此外，根据外媒报道，甲骨文与OpenAI签署了3000亿美元的算力合作协议。受消息刺激，9日盘后，甲骨文股价大涨28%，10日盘前涨幅扩大至33%。

甲骨文PRO大增，意味着AI基建需求强劲，推理算力供不应求，AI正在大规模落地。9月11日早盘，AI板块继续活跃，景旺电子（603228.SH）率先涨停，剑桥科技（603083.SH）随后也封住涨停板。

甲骨文业绩超预期，算力高景气度持续验证

据了解，2026财年第一财季，甲骨文总营收为149亿美元，同比增长12%；非美国通用会计准则下的净利润为43亿美元，同比增长8%。第一财季，甲骨文与三家不同客户签署了四份价值数十亿美元的合同，使其PRO合同积压达到4550亿美元，同比增长359%。

甲骨文业绩的大幅增长，特别是PRO的显著提升，被视为在手订单“海啸级”大超预期，算力需求的能见度提升至2030年。

甲骨文管理层强调，目前AI推理市场的规模远超AI训练市场，而市场上的推理算力正在被耗尽。公司凭借在企业数据库领域的领导地位，使企业客户在保障数据私密性的前提下，安全地结合私有数据与公有数据，利用大语言模型进行推理。甲骨文同时透露，未来几个月预计将再签下数家价值量达到数十亿美元的客户，PRO极有可能突破5000亿美元。

基于此，甲骨文给出的业绩指引更加乐观，该公司预计2026财年的云基础设施收入将达到180亿美元，同比增长77%。在此后四年，甲骨文云基础设施收入将分别增至320亿美元、730亿美元、1140亿美元和1440亿美元。

AI应用加速落地，多家公司业绩大增

国内方面，AI应用正在加速落地。近期出台的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，围绕科学技术、产业发展、消费提质、民生福祉、治理能力、全球合作领域开展“人工智能+”重点行动，推动人工智能与经济社会各领域各行业广泛深度融合。

业内人士表示，我国AI发展已进入规模化、生态化、深水区的关键阶段。2025年下半年，AI技术将在“AI+工业”、人形机器人、智能体等应用场景持续渗透，在经济社会各领域普及。

顺应时代浪潮，积极拥抱“人工智能+”，已经成为上市公司的普遍选择。这既给企业直接带来收入增长，又成为企业提升运营效率、重构业务流程的核心驱动力。

工业富联（601138.SH）是国内高端智能制造及工业互联网服务商，该公司充分受益AI基础设施建设的高速发展。工业富联表示，2025年上半年，全球科技产业格局在智能革命浪潮下加速重构，以大模型与生成式AI为代表的技术突破推动应用生态进入爆发阶段。预计北美四大云服务商2025年合计资本开支将实现高速增长，其中AI云基础设施投入占比显著提升，带动高端AI服务器需求激增。今年上半年，工业富联实现营收3607.60亿元，同比增长35.58%；归母净利润为121.13亿元，同比增长38.61%。

立讯精密（002475.SZ）同样把握住了AI终端普及的机遇。该公司表示，2025年消费电子行业迈入由AI驱动的全新创新周期，AI PC、AI手机、智能声学、智能穿戴等终端产品加速普及，以及空间计算设备体验的持续优化，共同激发了新一轮市场热潮。今年上半年，立讯精密消费电子业务表现稳健，并在AR/VR、消费级3D打印、机器人等新兴领域与客户加深合作。

受益于AI技术的快速发展和智算中心建设的推动，今年上半年中恒电气（002364.SZ）数据中心电源业务实现营收4.07亿元，同比增长60.6%。该业务的大幅增长，驱动公司上半年营收同比增长14.27%。在数据中心电源领域，中恒电气已与阿里巴巴、腾讯、百度以及第三方数据中心服务商、超算中心等客户形成稳定的合作关系。

算力概念集体大涨

利好消息不断释放，再次印证了AI产业链行情的持续性。算力硬件仍然是率先受益的环节。9月11日，A股CPO概念、液冷概念等板块再度大涨。截至当日中午收盘，炬光科技（688167.SH）涨20%，中际旭创（300308.SZ）涨13.98%，新易盛（300502.SZ）涨12.08%。此外，剑桥科技、景旺电子、方正科技等多股实现10CM涨停。

从资金流入看，昨日（9月10日）工业富联特大单净流入47.37亿元，中际旭创流入13.97亿元，东山精密流入13.57亿元，新易盛、胜宏科技也流入超过10亿元。

展望后市，业内普遍看好国内直接配套海外供应链的公司。同时，在海内外AI产业共振的共识下，国内AI产业链各环节，如云、GPU、服务器、存储等可能被低估。中国拥有全世界最完备的工业生产体系，在人工智能应用创新和场景适配等方面具有较好的后发优势。