昨晚中美经贸会谈成果相对超预期，美股纳指再创新高，中概股普涨，这种氛围应该是利好A股。但实际上A股高开冲高后就被砸盘，随后一路跳水，创业板指一度跌超1%，可见确实有很多资金在找各种机会兑现。

看前期主线之一的光模块走势就更明显，明显是易跌难涨。昨晚的消息面肯定是利好光模块这种出口链，但在已经连续大跌两天的基础上，今天高开被砸盘然后大跳水，直到尾盘大盘回暖跌幅才收窄。

这就是我之前提到的，光模块的气质已经变了，之前抱团资金的心态是每跌买机，现在资金分歧增大，只想着反抽减仓。技术来看，双头的压力摆在那里，做中短线的资金都是赚钱效应驱动的，如果板块开始持续亏钱了，这些资金就想跑路，抛压就会增大。

昨天两市融资余额增加183.37亿，A股融资余额再创新高，海外算力是融资加仓的核心板块，如果大盘和算力都能新高，这高杠杆自然没问题，但如果这光模块双头的结构出现破位的关键k线，可能会出现多杀多。

目前光模块的支撑在于基本面依然强劲，北美科技巨头持续新高，谷歌由于Gemini模型霸榜，市值突破3万亿美元；北美数据中心需求已进一步加速，英伟达GPU出货持续高增长，鸿海预计，今年整个 AI 服务器市场的机架数量为3万个，明年预测可能在5万 - 6万个，甚至达到10万个。

其压力主要来自于筹码结构恶化、交易比较拥挤，需要时间消化获利筹码。此外，市场也比较担忧立讯精密、工业富联等巨头入场1.6t光模块，从而导致供给格局恶化。

再来看今天的重磅消息：

当地时间9月14日至15日，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特以及贸易代表格里尔在西班牙马德里举行会谈。双方以两国元首通话重要共识为引领，就双方关注的经贸问题进行了坦诚、深入、富有建设性的沟通，就以合作方式妥善解决TikTok相关问题、减少投资障碍、促进有关经贸合作等达成了基本框架共识。双方将就相关成果文件进行磋商，并履行各自国内批准程序。

另外还有双方通话、一个月后将在另一地点重启贸易谈判等更多的信息，此前中美之间关税暂停措施将于11月10日到期，后续可能会就是否继续延期进行谈判。

昨晚纳指涨近1%，标普500指数和纳斯达克指数均创下历史新高，中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨近1%。

特朗普的经济顾问斯蒂芬·米兰（Stephen Miran）正式加入美联储担任理事。当地时间周一晚间，特朗普提名的美联储理事人选米兰在参议院通过最终投票表决，确认出任理事一职。这意味着他将能够赶上周二开始的联邦公开市场委员会（FOMC）议息会议，并拥有投票权。

腾讯云：全面适配主流国产芯片。

机器人板块掀起涨停潮，安培龙、三花智控、北特科技、双环传动、均胜电子等多股涨停。

消息面来看：

马斯克上周以每股371至396美元的价格购入约257万股特斯拉股票，总计约10亿美元，这是他自2020年2月以来最大规模的公开市场增持。特斯拉股价在周一盘前飙升，盘中一度涨7.5%，收涨3.6%，较4月的年内低点反弹85%，抹平了年内跌幅。

机构调研显示，特斯拉9月份开始审厂，陆续有供应商接到通知，近期催化时点较多，11月前Tier1/2产业链相关信息，11月6日特斯拉股东大会等。

据报道，英伟达要求供应商开发MLCP技术，单价为现有散热方案3-5倍。

在美国总统特朗普再次介入有关美国资本市场透明度的长期争论后，华尔街的主要监管机构表示，它正在“优先处理”其最新提议：美国企业或公司不应再被强制要求每季度披露一次财报，应改为每半年披露一次业绩。

今天盘中又在传寒武纪下了多少单，盘中一度拉升涨超6%，但随后跳水。据报道，对于寒武纪，有头部公募指数部门负责人表示，指数资金的调整基本已经结束。

最后简单看下盘面，截止收盘，上证指数微涨0.04%，创业板指涨幅为0.68%，恒生指数涨幅为0.16%，恒生科技指数涨幅为0.86%。市场成交额小幅放量至2.36万亿，超过3600家上涨。

分行业来看，综合、机械设备、计算机、商贸零售、汽车等行业领涨，农林牧渔、银行、有色金属、国防军工、食品饮料等行业领跌。

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股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考