原创 刘博团队

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人民币资产大反攻

悬念即将在几个小时后揭晓。

市场普遍预期，美联储将在北京时间18日凌晨2点降息25基点。特朗普更公开表示，他预计美联储将在本周的会议上宣布“大幅降息”。

美元降息周期重新开启，对人民币资产意味着什么？

一是为我们拓展了进一步降准降息的空间，利好股市、楼市；

二是将驱动全球资本进行再配置，过去因高利率而集中于美元的流动性，将开始寻找新的价值洼地。

在外部环境改善的同时，国内一场从上到下、针对“通缩”的围剿战已经全面打响！

在资本端，通过“看空税”等手段，正倒逼超过160万亿的居民存款走出银行，寻找新的出路。今年7-8月居民存款的大幅减少与A股开户数的激增，便是储蓄资金加速“搬家”的力证。

在消费端，每年3600元育儿补贴、超3000亿规模以旧换新、1.8亿城乡居民养老金上调等一系列惠民措施，直接为家庭部门减负增收，标志着中国“定向发钱”的闸门已经打开。

在产业端，“去产能、反内卷”行动已在多行业展开，旨在恢复供需平衡，为物价温和回升创造条件，通缩周期已进入倒计时。

而在这场资产大反攻中，房地产依然是稳固经济的基本盘。

从中央重提“巩固房地产市场”，到京沪深等核心城市相继松绑，背后是深刻的宏观逻辑：中国家庭绝大部分财富沉淀于房产，稳住楼市，就是稳住财富根基。一个市值超400万亿的住房市场，哪怕上涨1%，也能释放出万亿级别的流动性。

数据亦显示，今年上半年总价千万以上住宅的成交同比增长18.76%，5000万以上成交同比增长50%，1亿元的顶豪成交同比激增。

风向已经彻底变了！

一个外部宽松、内部刺激、内外共振的新周期已经到来。过去通缩预期下的悲观和观望，正在被通胀预期下的积极抄底所取代。人民币资产正迎来一波大反攻！

02

看“国家队”如何抄底！

市场回暖的信号出现了，但对很多人来说，对行业还看不太真切，未来的路到底怎么走，心里还是有点没底。

这个时候，我们不妨去看一看行业头部企业的动向，他们是如何思考，如何应对的。

在这其中，招商蛇口提供了一个极具代表性的样本。

一、百年央企的“反周期”布局

读懂招商蛇口，首先要读懂它的历史基因。

它不是一家普通的房企，而是中国改革开放的“原点”。“时间就是金钱，效率就是生命”这句口号，正是诞生于它缔造的蛇口工业区，这里走出了招商银行、平安保险等具有世界影响力的巨头。

这种独特的背景，赋予了招商蛇口一种稀缺的能力——在市场调整期进行反周期投资。

当行业进入调整期，它却能凭借雄厚的资本实力，精准锁定那些穿越牛熊的核心资产。

在上海，招商蛇口于9月5日联合中海、中旅等企业，以439.5亿元获取徐汇滨江核心地块，该项目创下全国土地总价新纪录。

在深圳，招商蛇口于7月14日以86.1%的高溢价率、刷新楼面价纪录的方式获取前海稀缺宅地；8月15日，招商蛇口则联合华润获取了宝中南街坊地块，成交价86.4亿元，溢价率34.8%。

宝中南街坊地块

这种操作的底层逻辑是：在不确定性中，锚定最大的确定性。一线城市的核心土地，如同硬通货，是抵御风险、迎接下一轮增长的最佳筹码。

招商蛇口的布局，不仅是资金实力的证明，更是对中国核心资产未来的坚定看多，这本身就是“人民币资产大反攻”叙事中最有力的注脚之一。

二、一场深刻的“产品力”革命

在中央强调“好房子”的时代背景下，单纯依靠土地增值的模式已成过去，极致的产品力才是穿越周期的核心竞争力。

而招商蛇口近年来的表现，正是一场自上而下、体系化的产品力革命。

2024年，招商蛇口将其定位为“产品元年”，并以“美好生活承载者”为内核，为“好房子”建立了一套全新的价值标准体系，从安居无忧、舒适健康、精工匠心到美学焕新等多个维度，系统性地定义了新一代人居产品的标准。

为确保“好房子”的全新标准能够逐一落到实处，招商蛇口建立了一套严苛的品控执行体系：

1、它以全国统一的“产品系”为蓝本，确保了品质的稳定可靠；

2、由“首席设计师+大师团队”全程监督，确保了从图纸到实景的高度还原；

3、更创新地将高端物业服务前置到设计阶段，从源头保证了房子未来的实用与舒心。

这套新体系的成效，很快在最新的“林屿系”产品上得到了验证。

其中，首个亮相广州的“招商林屿境”项目，交出了一份高分答卷。

该项目作为超一线城市首个超新规四代宅，使用率最高超140%，取得“首开当日售罄、五开五爆”的亮眼表现，今年上半年全市网签套数top3。

从拿地到加推最后一栋，周期仅用了1年时间。

这份成绩的背后，是其作为“第四代住宅”的颠覆式创新。通过建筑结构的革新，真正做到了“户户有院落，家家有花园”，在城市核心地段，回归有天有地、有花有草的院落生活。

效果图

招商林屿境，目前已成为广州招商一张亮眼的“产品名片”，极大地巩固并提升了招商蛇口在新一代购房者心中的创新形象与行业地位。

03

这类资产凭什么引爆市场？

招商林屿境的成功逻辑很简单：当市场充满不确定，稀缺性就是唯一的共识。

2025年一季度，项目以247套的网签量问鼎广州全市销冠。2025年上半年，项目销量稳居全市TOP3。

项目首开即上演“千人摇号”，从首开到加推，五开五爆，到加推最后一栋，仅用一年时间，其它楼栋基本售罄。

首开现场实景图

尤为值得注意的是，其客群中20%来自全国其他省，相当一部分来自深圳、香港、上海，这意味着它的价值穿透了地域限制，获得了最挑剔的核心城市买家的高度认同。

如何理解这一现象级的市场表现？我们可以从两大维度解读：

第一、地段的稀缺价值

在充满不确定性的市场中，最大的确定性，来自于“国家意志”。选择招商林屿境，首先就是选择了它脚下的土地——南沙横沥岛，一个由国家战略驱动的未来高地。

作为粤港澳大湾区的地理几何中心，南沙的定位早已超越城市层面。

而横沥岛，更是被钦定为“国际金融岛”。从《南沙方案》到“金融30条”，顶层设计的持续落地，为这片区域提供了强大信用背书。

随着香港科技大学（广州）、中科院明珠科学园等顶尖科研大脑的进驻，以及广州期货交易所、国际金融论坛（IFF）永久会址等金融重器的落户，一个由高知、高薪、高净值人群构成的精英圈层正加速成型。

第二、产品的稀缺价值

资产的内核，在于其不可复制的稀缺价值。而招商林屿境的产品，在一线城市中都极为罕见，甚至可能已经成为“绝版”的资产样本。

因为广州等一线城市相继限制新规出现（在土地出让条件和户型设计两个环节都进行了严格限制），25%的阳台率+40%空中花园比例已经成为绝版。而招商林屿境，正是诞生于这一政策窗口期关闭前的产物。

如今项目迎来最后一栋——6#的收官加推，它不仅是超新规四代宅的最后作品，更在原有基础上实现了产品的再进化，将空间的想象力推向了新的极致。

示意图

如果说市场需要一个“颠覆者”，那么招商林屿境建面约112㎡户型就是答案。它彻底打破了面积与房间数量的传统认知，做到了同面积段产品难以企及的“百变五房”格局。

业主用购买约112㎡的预算，却能尊享高达约154㎡的实际使用空间，不仅多一个房间，而且各空间尺度符合正常空间尺度。这种体验，足以媲美旧规之下建面超180㎡的传统大平层。

无论是二孩家庭、三代同堂，还是需要独立书房、兴趣空间，这个户型都能从容应对，一步到位满足全生命周期的居住需求。

其南北双露台的设计，真正将庭院生活搬到了空中。特别是南向的超大露台，它不是一个简单的阳台，而是一个家庭的第二社交场。

效果图

约6m的垂直挑高，超40㎡的露台赠送，相当于2.7个传统客厅，4个传统次卧，带来了别墅级的空间感，无论是在这里举办派对、打造孩子的自然乐园，还是栽花种草、享受静谧的下午茶，都能完美承载。

当市场认为招商林屿境已经触及“超新规”产品天花板时，它用建面约84㎡的全新升级，诠释了什么叫“唯一的对手是自己”。

相较于前期产品，最后一栋的建面约84㎡户型完成了惊人的再进化，户内使用率（不含露台）提升了约15%，整体使用率更是跃升至134-139%，最终享受到的是超过110㎡的实际使用空间。

客厅开间从约3.2m拓宽至约3.4m，观景视野和家庭活动空间更为阔绰；主卧开间从约3m拓宽至约3.4m，足以媲美百平以上户型的主卧尺度。

两个次卧面积显著增加，尤其是第二个次卧面积增加了近3㎡，让最小的次卧面积也有约9㎡。

可以说，建面约84㎡户型重塑了该面积段三房的空间标准，让每一位家庭成员都能享受到舒适和体面。

第三、悦己的稀缺价值

如果说颠覆性的空间设计定义了资产的硬核价值，那么不计成本的品质投入，则赋予了其珍贵的“悦己”属性。

这种高级感贯穿始终：

室内全屋中央空调，主卫和公卫均享智能马桶，首开售罄后，马上进行装标升级，钢木复合门升级为铸铝门，主卫镜柜加配美妆冰箱，厨房燃气灶升级为防干烧燃气灶。

归家途中，地库甄选豪宅级材质，配置信号增强系统、独立储藏间、环氧彩砂车道、超耐磨聚氨酯车位与环氧磨石落客区，重塑国际金融岛品质地库标杆，归家从容优雅。

地库效果图

社区之内，更有不惜重金打造的全天候封闭式架空层会所，提供健身、阅读、社交、棋牌的私享领地。

架空层效果图

更难得的是，源自日本顶奢酒店“虹夕诺雅”理念的实景园林已然呈现，营造出静谧的森系秘境。这种看得见、摸得着的高品质兑现，正是资产价值最坚实的背书。

园林实景图

在人民币资产大反攻的前夜，真正的聪明钱，会流向那些兼具“确定性”与“稀缺性”的核心资产。

而招商林屿境，正是这一逻辑下的完美样本。南沙国家战略高地叠加超新规第四代住宅，它所定义的不仅仅是一套好房子，更是一份能够穿越周期、迎接下一轮增长的硬核资产。