星展银行、富兰克林邓普顿与瑞波的合作标志着代币化资产从概念验证走向商业落地的关键转折。

全球三大金融巨头——星展银行（DBS）、富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）和瑞波（Ripple）近日签署了一份谅解备忘录（MOU），共同推出利用代币化货币市场基金的交易和借贷解决方案。

这一合作将富兰克林邓普顿的sgBENJI（代币化美元货币市场基金）与瑞波的稳定币Ripple USD（RLUSD）引入星展数字交易所（DDEx），打造一个融合传统金融与区块链技术的机构级平台。

金融与科技的强强联合

上述合作将三家各具优势的金融机构凝聚在一起，共同构建一个基于区块链的新型金融生态系统。

星展银行作为亚洲银行业巨头，提供受监管的数字资产交易平台和客户基础。

富兰克林邓普顿带来其传统的资产管理 expertise 和货币市场基金产品。

而瑞波则贡献其区块链技术和稳定币解决方案。

合作的核心内容是富兰克林邓普顿在XRP Ledger上代币化其货币市场基金，也就是富兰克林链上美元短期货币市场基金。

DBS数字交易所（DDEx）将上市sgBENJI这一货币市场基金代币，与RLUSD一起，使DBS客户能够在稳定币和产生收益的货币市场基金之间重新平衡他们的投资组合。

代币化基金与稳定币的融合

sgBENJI是一种将美元短期货币市场基金进行“代币化”的数字资产，被视为一种低风险替代投资工具。

它让投资者在享受货币市场基金稳定收益的同时，还能获得区块链技术带来的流动性和交易效率。

持有者还可与瑞波推出的稳定币RLUSD进行即时兑换。

RLUSD则是一种美元支持的稳定币，专为企业级应用场景而设计，包括跨境汇款、金库操作以及代币化资产的交易。

该稳定币由一家受纽约州金融服务部监管的纽约信托公司发行，目前其在以太坊与XRP Ledger上的流通量已超过7亿美元。

如何实现全天候交易

这一合作的创新在于它打破了传统金融的时间限制。

通过区块链技术，投资者可以全天候在稳定币和代币化货币市场基金之间进行交易和重新平衡。

在波动时期，投资者可以迅速将资金从风险较高的资产转移到稳定的价值存储（RLUSD）或收益产生工具（sgBENJI）。

DBS正在考虑允许sgBENJI代币持有者将其代币作为抵押品，从第三方平台的银行借款。

这将为持有sgBENJI代币的投资者开辟新的流动性选择，使他们能够利用数字资产获得信贷，同时仍然保留对基础产生收益的货币市场基金的敞口。

代币化资产正在成为主流

这次合作反映了更广泛的行业趋势。据安永-帕特农和Coin最近的一项研究发现，87%的机构投资者预计在2025年将配置数字资产。

瑞波首席执行官Brad Garlinghouse认为，稳定币领域即将迎来爆炸性成长，预测该市场规模将从当前的2500亿美元迅速扩张至2万亿美元。

在全球范围内，稳定币监管也在快速推进。

创新路上的不确定因素

尽管前景看好，但这一合作也面临不少风险与挑战。

监管风险首当其冲。

数字资产领域的监管政策尚不完善，不同国家和地区对代币化资产和稳定币的监管态度存在差异。

加密货币仍须克服许多障碍，包括信任程度、价格波动和监管部门批准。

市场风险也不容忽视。

由于加密货币价值通常跟经济基本面无关，这些资产可能出现显著价格波动。

热衷于参与加密货币交易的投资者，应做好丢失所有本钱的最坏打算。

技术风险同样存在。

区块链技术虽然具有诸多优势，但也存在一些技术难题，如安全性、可扩展性等。

金融新纪元的开端

如果成功，更多的银行和管理者可能会推出代币化现金产品，并扩大链上短期信贷市场。

这将是传统金融与数字资产融合的重要里程碑。

DBS数字交易所首席执行官Lim Wee Kian表示，这一合作证明了代币化证券可以发挥作用，同时为全球金融市场注入更大的效率和流动性。

随着更多国际金融巨擘介入，代币化资产市场将快速扩张，可能为波动剧烈的加密市场带来一股稳定力量。

这一合作将一家主要的亚洲银行、一家全球资产管理公司和一家区块链支付公司联系在一起，以一种可能加快融资和扩大流动性的方式将熟悉的产品，也就是货币基金引入区块链。

目前的情况是，RLUSD现已获得迪拜金融监管机构的批准，并在非洲与金融科技平台Chipper Cash、VALR和Yellow Card建立了合作伙伴关系。

未来，可能会看到更多传统金融机构踏上代币化之路。

不仅限于货币市场基金，股票、债券、房地产甚至艺术品都可以被代币化，并在区块链上进行交易和借贷。

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