随着各类存款利率降至历史新低，存款对居民理财的吸引力也大不如前，而在低利率环境下，债券指数以相对较低的波动受到投资者青睐。

今年以来，在被动投资理念普及的背景下，债券型ETF迎来快速发展。Wind数据显示，截至三季度末，债券型ETF规模升至6950.54亿元，逼近7000亿元大关。

20只债券型ETF前三季度净流入超百亿元

随着债基费率改革的深入推进以及指数化投资理念的普及，债券型ETF迎来快速发展。Wind数据显示，截至三季度末，债券型ETF规模升至6950.54亿元，逼近7000亿元大关。

前三季度，有20只债券型ETF净流入资金超百亿元。其中，短融ETF前三季度净流入333.67亿元，最为吸金，基金规模达631.5亿元；30年国债ETF紧随其后，前三季度吸金258.69亿元。

此外，还有多只公司债、科创债、信用债相关ETF净流入资金均超百亿元。

值得注意的是，9月24日，第二批14只科创债ETF集体上市，首日即有5只产品规模突破百亿元。

有机构人士指出，科创债ETF的稀缺性以及填补科技领域债券指数产品的空白作用，成为该类产品火爆销售背后的核心因素。尤其是未来若公募赎回费率出现变动增加债基短期持有成本，则债券ETF类产品优势将更加突出。

此外，2025年以来，科创债在熊市中收益率较中票短融少上行3bp，在牛市中收益率较中票短融多下行6bp。科创债的政策属性为其在牛熊周期中表现更好提供有力支撑，可谓是牛市收益弹性更好，熊市更抗跌。

随着债市反转信号逐步显现，叠加科创领域政策持续加码、科创债供给增长、科创债ETF质押回购业务落地，科创债相关ETF有望为投资者在科技浪潮中开辟一条低波动的配置新路径。

货币型ETF净流出资金居前

在低利率环境下，债券指数以相对较低的波动受到投资者青睐，而存款对居民理财的吸引力也大不如前。

受此影响，货币型ETF受到资金抛售。前三季度，华宝添益ETF净流出资金超百亿元，最新规模降至686.89亿元。

有分析认为，当前存款利率仍然处于下行周期中，若未来资本市场波动风险放大，投资者低风险理财需求将持续升温。

2家基金公司债券型ETF规模突破千亿

近年权益类资产波动较大，投资者风险偏好下降，债券型ETF凭借低风险与稳健回报的特性，受到市场青睐。

从基金管理人的角度来看，目前全市场共有16家公募基金管理人布局了债券型ETF产品，其中不乏今年刚进场的新玩家。

其中，旗下债券型ETF数量最多、规模最大的是海富通基金，目前共有6只债券ETF，截至三季度末总规模1151.6亿元；排在第二和第三位的分别是博时基金和富国基金，管理规模分别为1036.71亿元和580.07亿元。

有分析认为，近些年债券ETF的个人投资者占比逐步提升，由2022年的8%上升至2024年的14%，部分ETF产品的个人投资者占比已经接近或超过50%。过去，债券市场对个人投资者基本处于半封闭状态，参与难度较大，但随着债券ETF的发展，其低门槛、交易灵活等特点吸引了越来越多个人投资者参与，体现了金融普惠性的导向。

随着投资者教育的深入和市场成熟，个人投资者对债券ETF的接受度会逐渐提高；同时，境外资金等新的投资者群体也将逐渐参与进来，进一步提升市场的活跃度和参与度。