一点感慨，一个说明 _财经热点

一点感慨，一个说明

创始人

2026-02-15 21:12:07

一个深度价值投资的朋友总结蛇年经验，他说最不满意的一件事就是以接近50%的仓位重仓了某科技股，导致过去5年的平均平均复合收益从接近20%，直接拉低到了2%！

所以，今天有点感慨，蛇年股市分化太严重了：之前有机构统计，个股、板块和指数的相关性只有50%左右：即使是你看对了方向，选对了热点板块，但选股错误，也可能亏钱。例如，AI需求大爆发，把存储、GPU、甚至光纤板块都带飞，而同样需要这些东西的消费电子，几乎是全线下跌。Anthropic带崩了SaaS，几乎是所有软件股都出现了调整。A股软件股表现还算不错的，而港股就没有那么幸运了，一个字节的即梦，带崩了恒科指数，凡是跟字节业务有竞争关系的科技股都跌了。总结起来就是：AI诞生了一批牛股，也带崩了一大片。

从2月16日开始，我们还是推出2026年的股票池，当然还是仅供参考，不做投资依据。最重要的是说两点，一个是前提，一个是方法论。2026年有行情的前提是全球不发生系统性金融危机，不突发重大冲突事件。方法就是不建议重仓1-2个公司，因为这个可能完全是凭借手气了。

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吕长顺（凯恩斯）证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】

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