股价一年暴涨2532%！ 五家外资巨头同时抢筹A股一家亏损公司，横盘两年的小盘股迎来重估时刻

纳斯达克刚刚扔出一枚重磅炸弹。

2026年4月20日，闪迪将正式取代SaaS巨头Atlassian，成为纳斯达克100指数成分股。 一家存储芯片公司挤掉了软件公司，这意味着什么？ 资本市场的风向正在发生质变，AI和硬件基础设施正在取代传统软件，成为新的资金主战场。

股价走势已经提前给出了答案。 Choice数据显示，过去一年闪迪股价累计涨幅达到2532.98%-。 今年以来，得益于AI热潮下的存储芯片超级周期，该股已累计上涨逾200%。 与此同时，华尔街仍然强烈看涨：瑞穗将目标价从710美元上调至1000美元，伯恩斯坦更是直接上调至1250美元，维持“跑赢大盘”评级。

闪迪纳入纳指100预计将引发超200种追踪该指数的投资产品进行调仓，这些产品的全球管理资产规模超过6000亿美元。

美股那边的烈火，正在向A股蔓延。

存储芯片涨价潮，远比想象中猛烈

别以为存储芯片涨价跟你没关系。 你用的电脑内存条、手机闪存，价格都在悄悄往上走。

据集邦咨询数据，2026年一季度常规DRAM合约价涨幅从年初预估的55%至60%，一路上调至90%至95%；NAND Flash合约价涨幅也从33%至38%上调至55%至60%。 进入二季度，NAND Flash合约价预计环比上涨70%至75%。

为什么涨这么凶？ AI服务器惹的祸。 行业普遍估算，与普通服务器相比，每台AI服务器对DRAM和NAND的需求量分别是前者的8倍和3倍。 三星、SK海力士、美光三大存储巨头把先进制程产能转向HBM和高端DDR5，主动削减了DDR4等消费级产线，供给一下子就绷紧了。

SK海力士在投资者会议上表示，内存市场已转向卖方市场，公司库存仅约4周，根本满足不了全部客户需求。

涨价潮从存储芯片开始，已经蔓延到整个半导体产业链。 德州仪器自4月1日起对部分产品调价，工业控制类最高涨了85%，汽车电子类约18%至25%，消费电子类约5%至15%。

A股存储芯片板块，外资正在悄悄“抄底”

A股这边的存储芯片概念股，虽然不像闪迪那样涨得惊天动地，但外资的动向值得深挖。

上市公司2025年年报披露显示，外资巨头在四季度显著加仓存储芯片标的。 有意思的是，外资挑的都不是那些耳熟能详的千亿大票，而是一批市值小、横盘时间长的小盘股。

这里要重点说一家公司，大位股份。 这家公司的年报里，前十大流通股东赫然出现了五家外资：巴克莱银行四季度加仓83.6万股，合计持有180万股，跻身第三大流通股东；瑞银新进121.1万股；摩根大通新进104.6万股；法国巴黎银行新进71.3万股；摩根士丹利新进64.3万股。

五家外资抱团买入同一家A股小盘公司，在市场上并不多见。 截至最新数据，这家公司外资机构席位占比已经过半。

有意思的地方来了。 翻看大位股份的财务数据，2025年这家公司仍然亏损1562万元，已经连续三年没有盈利。 但它的全资子公司大为创芯，存储芯片业务2025年实现营业收入10.98亿元，同比增长25.20%，占总营收近90%。

一家连亏三年的公司，被五家外资巨头同时盯上。 逻辑是什么？ 大为创芯主要产品涵盖DRAM和NAND Flash，产品线覆盖DDR3到DDR5全系列，还覆盖了UFS、eMMC、LPDDR5等高端嵌入式存储产品-。 2026年3月，大为创芯推出了一款超薄小型化eMMC存储芯片，厚度仅0.8毫米，专为AI智能化穿戴设备设计-。 公司还在推进LPDDR5认证与试产，并计划通过定增加码大容量eMMC、UFS的研发与量产-。

20亿市值，横盘两年，J.P.摩根突然新进了126万股

同益股份是七家公司里流通市值最小的，只有18亿元。 存储芯片业务在这家公司的营收占比并不高——主要做显示驱动芯片，代理销售少量存储芯片，用在显示屏领域。 但就是这样一家小公司，2025年三季度J.P.摩根新进了126万股，直接杀入第九大流通股东-。

更关键的是，同益股份的股价自2024年2月就开始横盘震荡，到目前已经超过两年。 长时间横盘意味着什么？ 抛压已经消化得差不多了，筹码结构相对干净，一旦有外部催化剂，向上的阻力会比较小。

还有五家小盘公司，也被外资盯上了

时空科技，流通市值76亿。 公司打算通过发行股份和支付现金的方式收购嘉合劲威100%股权，这家标的公司是国家级专精特新“小巨人”，拥有四十余项发明专利，旗下光威、阿斯加特等品牌在消费级存储市场知名度不低。 2025年三季度，摩根斯坦利加仓45万股，合计持有131万股，位列第七大流通股东。

和顺石油，流通市值69亿。 你没看错，一家石油公司也在搞存储芯片，以现金方式收购了奎芯科技不低于34%的股权，这家公司是做半导体接口IP的，产品能用在存储芯片设计领域。 2025年三季度，摩根斯坦利新进112万股。

睿能科技，流通市值50亿。 公司产品里有“芯天下”系列存储芯片。 已经公布的一季报显示，高盛加仓31万股，合计持有116万股。 不过瑞银和J.P.摩根都减了仓，说明外资之间对这家公司的判断存在分歧。

金太阳，流通市值46亿。 公司参股的中科声龙，在基于3D异质集成的大规模存算一体芯片领域处于业界领先水平。 前十大流通股东中有三家外资：瑞银81万股、高盛60万股、J.P.摩根59万股。

太龙股份，流通市值25亿。 子公司博思达科技有存储芯片解决方案。 前十大流通股东中有四家外资，阿布达比重仓101万股。

外资重仓小盘存储股的逻辑到底是什么？

国海富兰克林基金经理狄星华指出，尽管存储板块前期已有涨幅，但当前市盈率仍维持在个位数水平，在半导体上游领域中属于估值洼地。

这意味着什么？ 涨了这么多，估值还没泡沫化。 工银瑞信基金认为，在当前数据中心需求持续释放与供给端约束的共同作用下，相关企业业绩存在持续超预期可能。 外资在这个时点大举买入，无非就是看中了这个业绩兑现的时间窗口。

至于为什么专挑小盘股？ 流通市值小，横盘时间长，外资可以在相对低位拿到足够多的筹码，等存储芯片的涨价红利逐渐传导到这些公司的财报里，市场的关注度自然会被吸引过来。

回过头来看大位股份的例子：2025年还在亏钱，但存储业务营收已经突破10亿元，同比增长25.20%。 在DRAM和NAND价格持续上行的背景下，这种“绩差生”被五家外资抱团押注，本身就说明了一件事——机构看的不是过去的报表，而是存储芯片涨价周期真正兑现到利润表上之后的样子。

唯一的悬念是时间

闪迪用一年2500%的涨幅告诉了市场一个道理：在存储芯片超级周期里，没有什么是不可能的。

A股这七家小盘存储股，外资已经提前卡好了位。 大位股份被五家外资抱团，同益股份在横盘两年后被J.P.摩根单季度买入126万股。 它们能不能复制闪迪的路径，没人知道。 但有一点可以确定——当全球存储芯片供需失衡、价格持续上涨的时候，最先被市场重估的，往往就是这些潜伏在低位、被聪明钱提前埋伏的品种。