大家早上好，我是帮主郑重。今天一开盘就有大事发生，人民币直接干到了近三年新高，隔夜美股也全线大涨，纳指涨了近2%，标普500都快摸到历史新高了。很多朋友一早就问我，这波行情能持续吗？今天该怎么操作？别着急，我一条一条给你讲透。

先来说最牵动全球神经的中东局势。昨天特朗普说美国对伊朗的战争已经"结束"，未来两天可能在巴基斯坦重启谈判。消息一出，霍尔木兹海峡已经恢复了部分通航，过去24小时有20多艘商船顺利通过。大家还记得上周油价一度冲到103美元一桶吧？现在已经回落到97美元附近了。我做了这么多年财经报道，最深刻的体会就是，地缘政治永远是市场的"情绪开关"。你看，只要谈判的大门没关，资金立马就从避险资产转向风险资产。不过我要提醒大家一句，美军上万兵力还在封锁伊朗港口，以色列也说了停火不包括黎巴嫩，这事儿还远没到结束的时候。那接下来油价会怎么走？哪些板块会受益？我后面会专门讲。

再来说说咱们最关心的人民币汇率。昨天在岸和离岸人民币双双升破6.82，创下2023年3月以来的新高。很多朋友可能会问，人民币涨了对我们普通人有什么影响？简单说，出国旅游、买进口商品更便宜了，手里的人民币更值钱了。但更重要的是，这背后反映的是全球资本对中国经济的信心。我给大家看一组数据，3月份中国债券市场吸引了25亿美元的外资流入，而其他新兴市场总共流出了167亿美元，这个对比够明显吧？为什么全球资金都在抢中国资产？一方面是我们一季度外贸太给力了，进出口总值首次在同期突破11万亿，出口同比增长11.9%，特别是新能源车、光伏这些"新三样"，出口增速都超过了40%。另一方面是美国通胀降温，美联储降息预期升温，美元指数已经连续跌了六天，失守99关口。不过我要提醒大家，央行不会让人民币单边猛涨，后续大概率是双向波动、稳中有强，千万别去赌单边行情。

昨天还有一个重磅政策落地，国务院发布了新的药品价格形成机制意见。这可是时隔十一年，国家再次推出药价改革的纲领性文件。以前我们总说药价"一刀切"，创新药企业赚不到钱，没动力搞研发。这次新政最大的亮点就是"分类施策"，高水平创新药可以自主定价，上市初期能制定和高投入、高风险相符的价格，还有一定的价格稳定期。而仿制药则要通过市场竞争优胜劣汰。我跟很多医药行业的朋友聊过，他们都说这是真正的利好，以后真正有临床价值的创新药企业会迎来黄金发展期。那哪些创新药细分赛道值得关注？我会在结尾给大家一个明确的方向。

接下来看看机构资金的动向。随着2025年年报披露，险资的重仓股也浮出水面了。不出所料，险资还是最爱银行、电信、石油石化这些高股息蓝筹股。这也很好理解，险资追求的是长期稳定的收益，高分红、稳增长的蓝筹股正好符合他们的需求。不过大家注意到没有，今年以来ETF资金流向出现了一个很有意思的变化，电网设备、化工、有色金属这些细分赛道获得了大幅净流入，其中电网设备ETF年内净流入超过245亿。为什么资金会扎堆这些板块？其实背后还是AI的逻辑，这些传统行业通过AI赋能，效率大幅提升，估值也得到了重估。

再来说说科技股。隔夜美股科技股集体飙涨，AI板块继续走强，英伟达还发布了全球首个开源量子AI模型Ising，解决了量子计算的两大核心难题。很多朋友问我，A股科技股涨了这么多，现在还能追吗？我的观点是，科技股的长期逻辑没有变，AI革命才刚刚开始，光通信、存储、半导体这些赛道未来两年的净利润复合增长率都超过50%。但是短期来看，部分核心标的估值确实偏高了，如果业绩兑现跟不上，很可能会出现阶段性回调。所以我的建议是，不要追高，逢低布局那些真正有技术壁垒、业绩能兑现的龙头公司。

最后给大家总结一下今天的操作思路。第一，关注人民币升值受益板块，比如航空、造纸、进口消费。第二，关注创新药板块，特别是那些有重磅产品管线的龙头企业。第三，科技股不要追高，等待回调后的低吸机会。另外提醒大家，今天海昌智能申购，一季度扣非净利预增超200%，有兴趣的朋友可以关注一下。

好了，今天的帮主郑重早观察就到这里。如果你觉得我的分享对你有帮助，别忘了点赞关注。有什么问题也可以在评论区留言，我会一一回复。我们明天同一时间再见。