美国彭博社周一(6月29日)报道称，特朗普政府正在推动一项旨在结束与伊朗战争的协议，其中包括逐步撤销实施数十年的制裁体系。这一举措正在给各国政府、银行及企业带来巨大混乱，因为他们必须应对一套不断变化的“新许可”与“旧限制”交织的复杂规则体系。

(截图来源：彭博社)

自1979年革命以来，伊朗因核计划以及对地区武装组织的支持，长期成为全球受制裁最严厉的国家之一。然而，如今白宫正在推动一项令人震惊的逆转计划，作为更广泛协议的一部分：包括重新开放霍尔木兹海峡、降低全球能源价格，并结束这场不受欢迎的战争。

但整个过程远非顺利推进。上周五，美国总统特朗普(Donald Trump)指责伊朗违反脆弱的停火协议，美国中央司令部随后对伊朗目标发动了新一轮打击。此外，双方仍存在持续分歧，可能导致整个协议破裂。

尽管如此，这一行动的速度与规模仍令长期关注制裁政策的观察人士感到震惊。美国已授权伊朗石油及燃料的销售，并承诺解冻数十亿美元被冻结资产。

根据6月17日特朗普与伊朗总统佩泽希齐扬(Masoud Pezeshkian)签署的14点谅解备忘录，美国将在“约定时间表”内逐步取消所有对伊朗制裁。同时，美国财政部将被指示在60天内为现有制裁发放豁免，以便技术性谈判继续推进。

据前美国财政部官员、制裁律师以及密切关注该进程的行业人士表示，这种令人困惑的转变在实施时将十分棘手，尤其是在如何使其符合美国金融机构及其他企业普遍高度规避风险的偏好方面。

前美国财政部海外资产控制办公室(OFAC)高级顾问亚当·史密斯(Adam Smith)表示：“你必须100%确保合规。在60天窗口期内完成的一次性交易或许可行，但要找到愿意处理这些交易的银行或中介机构，仍可能存在困难。”

据知情人士透露，在不确定性之中，一些对伊朗持强硬立场的官员正在推动政府调整方案：不再直接以现金支付伊朗石油销售收入，而是要求将资金存入托管账户，由美国方面确保这些资金不会流向真主党、哈马斯等代理组织。

特朗普也曾公开表示，伊朗的资金可能会被存入由美国控制的托管账户，或者德黑兰只能用这些资金购买美国农产品——但这些设想并未写入谅解备忘录(MOU)，也已遭到伊朗方面的嘲讽与拒绝。

据一位知情人士称，使用被冻结资金购买美国农产品的想法，最早是在大约一个月前的一次白宫椭圆形办公室会议上提出的，与会者包括特朗普、副总统万斯(JD Vance)以及其他伊朗事务顾问。

该人士表示，这一方案被视为一种方式，以使白宫免受共和党此前对奥巴马政府的批评——当时奥巴马政府被指向伊朗交付了“成堆现金”。该人士还补充称，他们认为伊朗实际上别无选择，只能接受这种机制。

美国财政部长贝森特(Scott Bessent)上周三表示，伊朗的石油销售将以美元开具发票。这一表态标志着华盛顿长期以来试图将德黑兰排除在美国金融体系之外的政策出现明显转变。

一位前美国财政部官员指出，要实现这一安排，美国需要动员一些最大型的美国或与美国有关联的银行参与，但这些银行一直对任何可能违反制裁的交易持谨慎态度。

迈出的第一步出现在上周一，当时美国财政部发布了“通用许可证X”，允许以“美元计价资金”进行石油交易。

除了该许可证外，据一位了解石油行业计划寻求的知情人士透露，企业还可能向财政部申请更明确的指导，例如“合规保障函”或针对复杂案例常见发布的说明文件，以向合规部门证明参与此类交易是被允许的。

该人士表示，相关企业正在寻求类似美国在1月“捕获”时任总统马杜罗(Nicolas Maduro)之后对委内瑞拉发布的指导性文件。

Morgan， Lewis & Bockius LLP贸易与国家安全律师Michael Huneke表示：“当我们看到制裁体系逐步放松时，金融机构通常比其客户更加规避风险。我预计他们在这里也会非常谨慎。”

贸然行动并冒着可能违规的风险，并不是一个有吸引力的赌注。2014年，法国巴黎银行(BNP Paribas)因涉嫌违反对伊朗和苏丹的制裁，被美国处以近10亿美元的和解罚款。其他银行也曾支付过巨额罚金。

多届美国政府以及国会多年来对伊朗实施了数百项制裁，层层叠加，形成了一套旨在避免被“一次性全面解除”的复杂限制体系。

2015年通过的一项法律——《伊朗核协议审查法》(Iran Nuclear Agreement Review Act)规定，国会必须对与伊朗达成的任何核协议进行审查并批准。该法案是在2015年《联合全面行动计划》(JCPOA)签署后通过的，该协议在时任总统奥巴马(Barack Obama)任内实施，而特朗普后来多次批评该协议，并于2018年宣布退出。

据一位知情人士透露，一些对伊朗持强硬立场的美国国会议员认为，政府可能会通过宣称这份伊朗谅解备忘录(MOU)不属于“核协议”的方式来规避相关法律，尽管其内容实质上正是围绕核问题展开。

该人士表示，如果出现这种情况，这些议员可能会进一步向与伊朗开展业务的银行和企业施压，提醒它们在美国法律下所承担的义务。由于讨论涉及内部决策，该人士要求匿名。

该人士还指出，2012年通过的《伊朗威胁削减与叙利亚人权法案》规定，在美国证券交易所上市的公司必须向美国证券交易委员会(SEC)报告某些与伊朗相关的活动。一旦该协议最终破裂，这些披露可能使企业面临未来国会审查的风险。

来源：FX168全球投资