新加坡华侨基金：对于指数基金收益差异的指标是什么
跟踪同一指数的基金的收益率差距很大。《中国证券报》记者发现，在过去三个月里，跟踪同一行业窄基础指数的部分基金，业绩排名差距超过1个百分点；跟踪宽基础指数的不同基金的业绩差距较大，甚至约9个百分点。
基金人士认为，不同的跟踪技术和增强策略是影响指数基金收益率差异的主要原因。跟踪误差率和信息比率是评估指数基金最有效的指标。
指数基金业绩差异较大
最近，一些“大V”在社交媒体上叹了口气，也是跟踪恒生技术指数的指数基金，但业绩差异很大，甚至近三个月的业绩差异也超过了5个百分点。一些投资者评论说，“购买指数基金就像一个盲盒”。
记者发现，随着恒生科技指数自2月份以来的下跌，跟踪该指数的基金净值也大幅下降，基金之间的业绩差异也比前面提到的“大V”收窄。截至2月15日，最高收益率为8.19%，最低收益率为6.83%，业绩差异超过1.3个百分点。
除恒生科技指数外，其他行业的窄基指数基金也存在较大的收益率差距。医药、科技、消费等不同行业的指数基金都存在这种情况。
事实上，业绩差异较大的指数基金并不少，尤其是宽基指数。例如，截至2月15日，每日基金网显示的跟踪纳斯达克100指数的20只基金中，近3月的业绩从2.11%到7.19%不等；截至2月15日，跟踪沪深300指数的157只基金中，近3月的业绩从1.92%到10.82%不等。
原因有很多
跟踪同一指数，业绩差异如此之大，原因是什么？
事实上，指数基金也有很大的不同，从基金名称的后缀可以看出差异。普通指数基金包括普通指数基金、ETF、ETF连接基金、增强指数基金等。各种基金名称不同，代表类型也不同。
但同样是纯复制指数基金，或同样是指数增强基金，收益率差距不小。在这方面，公开发行指数基金经理表示，指数基金收益率差距的原因是多方面的：一方面，不同的基金公司或基金经理在跟踪技术上可能存在一些差异，有些跟踪更好，有些跟踪效果一般，但这方面的原因一般不会造成特别大的收益率差异。另一方面，对于指数增强基金，不同的增强策略或定量增强模型在不同的市场环境中也会有一定的差异；每个模型对不同行业或不同成分股的配置权重不同，指数跟踪会有一定的偏差，基金经理的主动操作空间也不同。
那么，良好的表现一定是一个更好的指数基金吗？投资者应该如何选择指数基金？根据业内人士的分析，指数基金不能仅仅是收益率理论。跟踪误差率和信息比率是评估指数基金最有效的指标。首先，这取决于跟踪指数的误差，包括绩效偏差和实际目标偏差；其次，如果是增强指数，则取决于信息比率，即衡量收益与风险之间的关系。一般来说，指数基金规模越大，流动性越好，跟踪指数的效果越好，规模效应就越充分。此外，如果是增强型指数基金，则取决于增强策略。一些指数基金使用定量增强模式，而另一些指数基金则主动增强。投资者可以选择符合自己想法的基金。