中国商报（记者 王彤旭）今年10月1日，国家金融监督管理总局发布的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（以下简称助贷新规）正式施行。助贷新规要求商业银行对平台运营机构、增信服务机构实行名单制管理，通过官方网站、移动互联网应用程序等渠道披露名单，及时对名单进行更新调整。商业银行不得与名单外的机构开展互联网助贷业务合作，即对助贷合作机构实行“白名单管理”。

随着助贷新规的落地，近期，多家信托公司进行了“白名单”公示。与此同时，在多家中小银行公示的“白名单”中，互联网助贷合作机构明显减少，也有一些银行的助贷业务按下“暂停键”。

“助贷行业正经历一场深刻的结构性变革，信托公司与商业银行的‘白名单’动态调整、区域性银行的业务收缩，共同勾勒出行业生态加速重构的图景。这一变革既是监管驱动的合规化进程，也是市场逻辑重构的必然结果，其核心逻辑可归纳为‘监管倒逼转型、市场重塑格局、风险重定价催生新生态’。”中国城市发展研究院投资部副主任袁帅对中国商报记者表示。

助贷机构应主动适应监管要求，加强自身风控能力和数据合规管理，探索与银行更深入的合作模式。（资料图，图片由CNSPHOTO提供）

中小银行助贷业务“做减法”

在“名单制管理”的要求下，监管收紧的连锁反应已传导至资金端，多家中小银行开始收缩助贷合作。

比如，在吉林亿联银行此前发布的最新名单中，合作机构仅剩余10家，均为分期乐、度小满、马上消金、美团等头部贷款平台及其关联企业。而在2024年11月，该行合作导流获客机构高达56家。

记者注意到，更多中小银行官宣停止助贷业务。

自今年10月1日起，乌鲁木齐银行停止开展合作类个人互联网消费贷款业务。对于停止该业务的原因，该行表示，是为了积极响应金融监管政策要求，进一步提升服务质量和风险管理水平。

在龙江银行公布的最新互联网助贷业务合作机构名单中，仅有深圳首付宝金融科技有限公司一家，且处于“已停止合作”状态。

赣州银行在官网披露的互联网助贷业务合作机构名单显示，三家机构合作状态均为“已停止合作”。

此外，贵阳银行副行长李松芸在三季报发布会上表示，基于市场环境和监管要求，该行主动调整业务策略，目前与互联网银行的合作已到期，无新增互联网平台业务，仅对存量业务进行正常管理。未来将重点发展自主数字信贷能力，推动零售业务稳健发展。

也有银行强化合规合作。比如，华润银行在披露的机构名单中，把合作机构分为平台运营机构与增信服务机构。其中，前者又被细化为助贷类和共同出资类，如微众银行、度小满、美团和抖音等。

“‘白名单’制度的推行，意味着银行对合作机构的筛选更加审慎，有助于提升整体资产质量。”奥优国际董事长张玥对记者表示，部分区域性银行退出助贷业务，反映了其对风险控制和重点业务的调整。

素喜智研高级研究员苏筱芮认为，新规之下助贷业务的增信余额纳入统一授信管理，中小银行在资本管理等方面面临更大挑战，背后反映出银行从追求贷款业务“规模扩张”转向“风险规避”。

信托资金蜂拥助贷市场

在中小银行助贷业务“瘦身”的同时，信托公司也纷纷进行“白名单”公示。据Wind万得数据统计，今年9月以来，已有上海国际信托、交银国际信托、云南国际信托等至少16家信托公司进行了“白名单”公示。

在助贷平台数量方面，云南信托和中诚信托合作平台较多，均为13家。五矿信托、国投泰康信托合作助贷平台数量均为10家。其中，中诚信托还合作4家增信服务机构，五矿信托合作2家。

在合作机构的选择方面，信托公司同样青睐头部机构——蚂蚁、美团、抖音等互联网大厂关联机构同时出现在多家信托公司的合作名单中。

相较银行披露的合作名单，信托公司的助贷“白名单”中均不包括贷后管理相关的催收类机构，合作机构类型主要包括平台运营机构、增信服务机构两类，且以平台运营类机构合作为主。

上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚指出，信托公司与助贷平台的合作本质上是金融资源与获客能力的结合，在拓宽融资渠道、服务实体经济方面发挥了积极作用。助贷新规规范“白名单”机制，信托公司在合作前需要完成更严格的尽职调查与动态评估，有助于强化助贷平台的筛选和管理。

助贷机构应主动适应监管要求

事实上，此前，不少信托公司在与互联网助贷的合作中扮演着“资金通道”的角色。

为重塑行业生态，在助贷新规落地后不久，国家金融监督管理总局发布《资产管理信托管理办法（征求意见稿）》，明确信托产品投资各类基础资产要求，细化组合投资规则，规范关联交易行为，严禁通道类业务和资金池业务。

“这就意味着，信托机构必须摆脱‘通道’角色，对贷款全流程拥有实质性的管理权与监督权，否则将面临被淘汰的风险。”袁帅说。

张玥认为，未来，助贷机构应主动适应监管要求，加强自身风控能力和数据合规管理，探索与银行更深入的合作模式。同时，银行也需借助科技手段提升自主风控能力，平衡创新与风险，确保金融服务质效稳步提升。

招联首席研究员董希淼表示，未来助贷市场竞争将不再是简单的“流量”和“规模”之争，而是风险管理能力、金融科技实力、客户精细化运营能力的综合较量。