【聊聊带人炒股】

近期爱人给笔者抛出一个问题：你一年赚那么点分红，不觉得很慢吗？

事情的起因是，她有位闺蜜和老公在做短线，据说是有一个类似投资群的小圈子，里面有人每天带着他们买，获利以后抽分成。除此之外，这位闺蜜的老公自己也在研究看线，每次聊天都说自己一天赚几千，虽然也有亏的时候，但大多数时间都在赚。

于是乎，爱人跟我闲聊的时候就问：你的资金比他们多，为什么不这么做？只要保证每个月都赚，一年比工作强多了。

相信各位读者朋友看到后能一眼分辨出真伪，首先就是带人炒股这件事，在投资圈、金融界早就不是什么秘密，到了最后大多是骗局、割韭菜。因为有一个很浅显的原因：如果一个人能精准预测股票走势为什么还要分享给其他人，带别人赚钱？他要做的应该是第一时间聚集更多的钱买入，或借钱、或贷款，自己独享这样的机会。

况且股市出现这么多年，还从来没有人能够精准预测市场走势、个股走势，不管是传奇投机者利弗莫尔、还是股神巴菲特、亦或者是一众华尔街大佬都做不到。要说真有人能够预测一只股票的走势，那么多半是他在操盘，就类似90年代末的庄股，凭借资金量硬控股价走势。

那么问题就来了：一个操盘手凭什么带那么多人炒股？

当然是后期套现，只要带着别人多赚几次，把股价拉上来，以人性的贪婪投入的只会越来越多，这就给操盘手创造了套现离场的机会。最后就是操盘手带着一群人把股价拉上去自己套现跑路，股价掉下来后散户被套。

前段时间，和上交所在福建龙岩对雪球大咖魏斌杰进行专访时，他说了个案例。大概就是在十几年前有个大V带着粉丝买股票，前两年做的还可以，随着信任度越来越高，这波人凑起来的钱硬是买成了某公司的前十大流通股东，结果大V直接套现跑路，狠狠的宰了最后一刀。

只要是一直混迹投资圈，几乎是一眼就能辨别出带人炒股的戏码，大家只要牢记一点：真的有发财的机会，没有人会到处炫耀和分享，一定是悄悄的闷声发大财。

【每天赚是否可行？】

再来聊“每天赚点”这个话题，说实话不现实。

我们可以做一个假设，比如手里有10000元，按照每天赚1%计算，A股每年大概是240-250个交易日。240个交易日算1万会增长到10.89万，涨幅10.8倍；250个交易日算会增长到12.03万，涨幅12倍。

再大胆一点，将时间延长到5年、10年，我用元宝算了下堪称恐怖。5年后1万元会变成25.2亿，10年后变成63.58万亿，没错就是“万亿”。那么只需要15年就会手握全人类的财富，这显然是不符合常理的，更不可能实现。

要知道，作为人类投资历史上最成功的人，巴菲特管理的伯克希尔1965-2024年增长了5.5万倍，平均下来每年的收益率也只有19.9%，勉强达到20%，单凭这一点就足以推翻每年10倍、12倍的收益。

这也就告诉我们要了解常识，了解人类历史的常识、了解投资圈的常识，知道巴菲特年化在20%，那么有人说长期超越这个收益率，就可以直接列为“不靠谱”。

不过话说回来，在笔者多年的经历中也确实有些人能做到较高的收益率，甚至一年一倍。但十几年来资金规模依旧不太大，因为他们深知一点：就是自己能赢很多次，只要输一次就会损失惨重。

所以在具体的操作中，往往都只是使用一小部分资金下注。比如抓涨停板的玩家，根据某些规律和信息选中三只股票，只会拿出30%的资金分别买入，赚了就走，跌一点就跑，他们从来不会重仓。

于是乎一个现象就出现了，少量的资金一年一倍，其实就跟大资金10%差不多；再加上从来不敢重仓下注，资金规模也始终做不起来，永远是小资金，小打小闹。

因此，“每天都赚点”是一个存在与幻想中的情况，在现实中难以实现；即便有也是小打小闹、报喜不报忧。

【价值投资、长期持股】

那么说回到价值投资的长期持股，虽然看似每年赚的比短线少，但胜在可持续，且能够有效的享受复利。

过去我经常讲，对好公司进行全方位的分析，比如财务状况、商业模式、盈利模式、核心竞争力、企业文化、行业发展趋势等。财务数据为代表的定量，跟生意为核心的定性相结合，从并购的角度衡量企业大致的价值（或者当前市值是否便宜），然后在物超所值的阶段买入持有。

本质上，我们买入的是一家公司的所有权，跟大股东的区别仅仅是50%和1%的持股量。除此之外公司的经营能力、分红状况别无二致，就是说买下了公司的一部分。

基于以上条件，后面完全可以忽视股价波动，也就是所谓的“买入后忘记成本”。

那么在未来如何让收益最大化呢？

答案是不断增加持股量，只要我们持有的股份从1%增加到10%，即便是公司净利润长期停滞也无所谓，因为你每年的分红金额已经翻了10倍。

所以从长期净买入者的视角看，股价越低迷越开心，因为同样的钱可以在股价下跌后买入更多量的股份，从而在未来获得更多的现金分红，周而复始实现滚雪球。

倘若在股份积累的过程中公司净利润增长，股价大幅上涨，一年就能获得非常高的账面收益，翻数倍都有可能。这就是与公司一起成长的好处。

至于做短线和长期持股哪个更好，只要拉长历史看都是显而易见的。

以茅台为例，贵州省国资委作为大股东，在茅台上市的20多年里获得了超过400倍的收益，而频繁交易者10倍就是天花板。这点几乎在所有长期大牛股中都适用，短线看似变现快，但却难以享受到公司业绩爆发式增长的红利。

再者就是每年10%、15%看似很少，但拉长时间看却很可观。

假设有1万元，按照10%复利增长10年、20年、30年，分别是2.59万、6.72万、17.44万；按照15%复利增长10年、20年、30年，分别是4万、16.3万、66.2万。

10%复利30年，平均每年收益是56%；15%复利30年，平均每年收益是220%。这就是复利的神奇之处，看似平平无奇的收益率倒过来却把人吓一跳。

而我们普通人进行投资，最好的复利就是收息、攒股，回归“复利”的最基本概念：将每年的利息（分红）重新投入（买入股票），不断增加本金的厚度（持股数量），以此来获取未来每期更多的利息（分红），周而复始。