本报（chinatimes.net.cn）记者卢梦雪 见习记者 张萌 北京报道

日前，中诚信国际发布跟踪评级报告，将常德农商银行主体信用等级由AA下调至A+，评级展望为稳定；将其发行的二级资本债“21常德农商二级”债项信用等级由A+下调至A。

报告显示，本次调降主要基于该行不良贷款率上升、盈利能力下滑、资本充足率低于监管要求等因素。

据悉，这是继山西榆次农商银行之后，今年第二家被下调信用评级的商业银行。中诚信国际在报告中称，如银行经营区域集中度风险有所分散，拥有良好稳定的经营记录，出现财务状况不断改善等情况，或将触发评级上调。

不良高企拖累盈利能力

在跟踪评级报告中，中诚信国际就常德农商银行评级下调给出几点关键因素。

其一，不良贷款率上升，关注类贷款、逾期贷款及瑕疵类贷款占比高，资产质量存在较大下行压力；其二，盈利能力下滑；其三，资本充足率已低于监管要求，资本补充压力较大。

记者发现，持续攀升的不良贷款率，对该行的盈利能力和资本充足率造成了严重拖累。

近年来，常德农商银行不良贷款率一直较高，且出现逐年上升趋势。2022年至2024年，该行不良贷款率分别为2.74%、3.01%、4.81%，不良贷款余额分别为5.72亿元、6.55亿元、11.34亿元。

报告显示，该行存量不良主要集中在个人消费贷款、按揭贷款、房地产业、建筑业、制造业等。受宏观经济增长承压下个人收入下降、小微客户经营困难、房地产行业低迷且对上游建筑业形成拖累等方面影响，该行相关贷款资产质量承压，新发生不良规模上升。

而受不良贷款上升等因素影响，该行近年来持续保持较高的减值计提力度。2024年，该行不良贷款增长较快，抵债资产规模较大，资产减值准备计提力度进一步提升，资产减值损失在拨备前利润中占比上升至 93.14%，净利润下滑在所难免。

可以看到，2022年至2024年，常德农商银行营业收入分别为9.91亿元、8.33亿元、8.06亿元；拨备前利润分别为6.4亿元、4.82亿元、4.81亿元。但净利润仅分别为1.31亿元、0.47亿元、0.03亿元。

实际上，2024年常德农商银行盈利资产规模保持了增长，得益于债券市场走强等因素，该行的非息收入也出现提升。但受到净息差进一步收窄至1.63%以及较大资产减值损失计提力度影响，该行的净利润同比下降94.5%，被中诚信国际判定为整体盈利能力较弱。

近年来，常德农商银行主要通过利润留存补充资本。2024年，该行利润留存减少，同时业务规模扩张持续消耗资本，导致资本充足水平出现下降。据公开披露数据，截至2025年一季度末，该行核心一级资本充足率和资本充足率分别为6.75%和 8.08%，均已低于监管要求。

中小金融机构改革化险进行中

常德农商银行是今年第二家被下调信用等级的商业银行。

今年5月，山西榆次农商银行的主体信用等级被中诚信国际由BB调降至BB-，评级展望为稳定；其发行的“18榆次农商二级01”和“19榆次农商二级”的债项信用等级被由BB-调降至B+。

记者注意到，2018年至2021年，每年均有超过10家中小银行被调降信用等级。但随着中小金融机构改革化险工作持续推进，近年来，中小银行下调信用等级现象已减少。

信用等级下调对银行有何影响？

中国金融智库特邀研究员余丰慧向记者表示，首先，将直接影响到银行的融资成本和融资难度，因为较低的信用评级意味着更高的风险，投资者会要求更高的回报率作为补偿。其次，信用等级下降还可能影响到银行与合作伙伴的信任关系，包括其他金融机构、企业客户和个人客户的信任度等，从而影响业务拓展。而对于依赖于资本市场进行融资的银行来说，信用等级下调可能导致其股票价格下跌，进一步加剧资本压力。

对于常德农商银行核心一级资本充足率和资本充足率双双跌破监管红线的情况，余丰慧提到，一方面，这会导致监管部门加强对该行的监督；另一方面，这种情况会限制银行的业务扩展能力。此外，市场对该银行的信心也可能受到影响。

“资本充足水平是衡量银行风险抵御能力的关键指标，资本不足将加剧不良贷款、信用风险和流动性风险的叠加效应。”某农商行人士亦向记者表示。

“中小银行普遍面临较大的资本补充压力，主要是由于它们的盈利能力和资产规模相对较小，难以通过内生性增长有效补充资本。同时，中小银行在市场融资方面的能力也较弱，尤其是在当前经济环境下，不良贷款上升导致资产质量承压，增加了外部融资的难度和成本。”余丰慧说道。

近年来，中小金融机构改革化险工作持续推进。今年的政府工作报告中提到，要按照市场化、法治化原则，一体推进地方中小金融机构风险处置和转型发展，综合采取补充资本金、兼并重组、市场退出等方式分类化解风险。

截至2024年末，常德市、区两级政府通过下属公司合计持有常德农商银行37.62%的股份。中诚信国际在报告中也提到，考虑到常德市市属国企的持股比例、该行在当地金融体系中的重要性以及湖南省联社在业务发展、科技信息、风险管理和制度建设等方面对该行的支持，中诚信国际认为常德市政府及湖南省联社具有一定意愿和能力，在有需要时对该行给予支持。

责任编辑：冯樱子 主编：张志伟