近年来，资本市场的波动加剧、信息复杂度提升，传统主观投资难度增大。量化投资依托数学模型与算法，高效处理海量数据，挖掘人工难以发现的非线性规律与超额收益；同时，在风险控制方面，通过分散化持仓与动态风控显著降低回撤，实现收益风险比的优化。量化投资的优势更适配近年来的行情，因此迅速崛起。

随着量化投资的优势凸显，越来越多的私募加入量化投资阵营。据私募排排网数据，2025年7月，百亿量化私募数量首次超越百亿主观私募数量。在百亿量化私募崛起过程中，涌现了不少优秀的百亿量化私募管理人，世纪前沿就是其中之一。

资料显示，世纪前沿成立于2015年8月，今年是公司成立10周年。公司自成立以来发展迅速，2021年公司管理规模突破100亿元，目前已覆盖指数增强、市场中性、量化选股等多种投资策略，形成了全频段覆盖、严格风控、高效迭代的策略风格。

自成立以来，由于公司表现突出，屡获行业殊荣。其中，2024年荣获了私募“金牛奖”、“英华奖”、“金长江奖”、“金阳光奖”等多项荣誉。

根据私募排排网数据，截至2025年7月底，百亿量化私募共有44家，而至少有3只产品在私募排排网有近三年业绩展示的百亿量化私募为23家。世纪前沿旗下有8只产品在私募排排网有业绩展示，近三年收益均值接近***%，位列百亿量化私募第8名。

[应监管要求，私募产品不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。]

此外，值得一提的是，截至2025年7月底，世纪前沿共有12只产品在私募排排网有业绩展示且符合排名规则，其中11只产品在今年7月份创了历史新高，剩余1只产品接近历史新高。其产品今年来的夏普比率多数在***以上。

那么，世纪前沿缘何能取得如此亮眼的成就呢？为此，私募排排网采访了世纪前沿。

私募排排网：世纪前沿的投研团队优势如何？

世纪前沿：公司创始人及核心团队成员皆具备丰富的境内外量化投资经验，投研风控人员占比70%以上。研发团队分为研究组、组合组、交易执行组和技术组，核心策略成员均有10年以上量化经验，成员多毕业于国内C9、海外常青藤名校的计量金融、计算机、数学、物理等专业，汇聚了多名奥数金牌获得者。

从公司模式发展模式来看，国内其他团队采用多PM（项目管理服务）模式，在初期会进步很快。但到竞争激烈的市场，无可避免会出现内卷。

相比之下，世纪前沿采用紧密协作模式。在这种模式下，团队成员之间的协作是开放和透明的，内部沟通流畅，有利于营造积极的团队文化（美国从文艺复兴开始就一直采用这种模式）。通过这种协同工作方式，团队成员能够更广泛地分享信息，建立起高水平的相互信任。

我们的协同模式特别强调集中力量解决研究中遇到的关键问题，较大地提升了研究效率和质量。此外，这种非内卷化的工作环境也有助于保持团队的稳定性，至今我们的核心团队保持了零离职率，显示出较高的团队凝聚力和稳定性。

私募排排网：公司产品线众多，各类产品线都有哪些特征与优势？

世纪前沿：今年以来，受益于成交活跃的市场环境，我司量化策略产品在超额收益和绝对收益方面均表现较优。以中证1000/中证2000为代表的中小盘指增、以及不对标特定指数的量化选股策略均受到了较多投资者的青睐。

中小盘指增策略

与上证50、沪深300等大盘指数相比，中证1000/中证2000等中小盘指数成分股数量多，权重分散，覆盖了不同类型的股票，从而为指数增强策略提供了更为广阔的操作空间。

一方面，更多元、不集中的成分股意味着各种类型的Alpha因子都可以得到更好的应用。另一方面，成分股数量越多，意味着策略可以在拥有更高的选股自由度的同时，一定程度降低指数外选股的暴露风险。经历过2024年的极端波动后，量化资金交易也更多向指数内集中，策略组合风险因子上的暴露程度也有所降低。

再就是，中小盘指数往往交易更活跃，换手率、成交额均处于相对高位，价格波动也更为频繁。量化投资依托程序化交易系统能够更为高效地监控市场动态、进行交易执行。此外，中小盘指数高波动、低机构化的特征，也使得量价因子能够更好地发现定价偏差，获取超额收益。今年以来，A股市场整体交投情绪活跃，在活跃的市场环境中，量化策略能够捕捉到更多的交易机会并获取超额收益。

量化选股策略

量化选股策略不跟踪特定某个指数，由于不需要严格锚定指数的某些特征，放开了对特定指数增强的风格限制，允许组合按照Alpha高低灵活调整一篮子股票的风格，因此在选股模型有效的前提下，量化选股策略往往具备较强的获取Alpha的能力，收益弹性更大。

此外，不同于量化指增跟踪于某一指数，量化选股策略基于选股模型进行量化选股，这样的策略能更有效地把握市场多种风格贝塔，全方位捕捉阿尔法。历史不断证明，市场大小盘风格存在轮换，且出现的频率不低，而量化选股策略因跟踪了大盘、中盘、小盘风格，会更灵活均衡。

私募排排网：量化投资的主要目标是获取alpha收益，世纪前沿如何获取alpha收益的？

世纪前沿：我们获取alpha收益可以主要概括为三个关键环节：研究、开发和运维。首先，研究阶段涉及深入的市场分析和数据挖掘，旨在构建准确的市场预测模型，并加入组合管理、交易和风控考量后，形成一个全面的投资策略。

其次，开发环节负责将研究成果转化为实际可执行的交易策略，包括与实时数据源和券商下单系统的对接，确保策略能够在实盘交易中得到有效执行。最后，运维环节是确保技术系统和策略能够按照既定设计稳定运行。

在这三个环节中，研究是创造超额收益的源泉，开发是将研究成果具体实现的过程，而运维则是确保策略顺畅运作的保障。简而言之，研究决定了投资业绩的潜在上限，而开发和运维则共同决定了在这一上限内能够实现的收益水平。

私募排排网：量化私募竞争激烈，世纪前沿的市场核心竞争力有哪些？

世纪前沿：量化机构的长期竞争力必然就是长期持续研究迭代更新的能力。我们持续稳定的竞争力来源具体可分为三个方面。

1.卓越且稳定的投研团队和软硬件方面的持续投入

公司坚持以投研团队为核心，采用紧密协作模式，团队成员高水平互信，激励机制具有较强的市场竞争力。另外，公司每年投入数千万建设机器学习机房和超算集群，满足机器学习专家的算力需求；公司还组建大数据团队，每年投入上千万储备另类数据库，以应对颇具潜力的另类数据需求。

2.专注策略研发，策略全频段覆盖，追求可持续超额收益

公司自2015年成立以来发展迅速，目前已覆盖指数增强、市场中性、量化选股等多种投资策略，形成了全频段覆盖、严格风控、高效迭代的策略风格。公司始终坚持长周期、多样化的理念，致力于开发领先性、低相关性的高壁垒策略，持续注重组合构建的前瞻性与稳定性；努力拓宽超额收益的多样性，力争提高Alpha的获取能力。

3.在交易执行方面的优势

我们重视交易执行算法研发，使用自建的低延迟交易系统，减少交易冲击，以更低的成本执行交易，力争进一步增厚超额收益。

私募排排网：公司的风控措施是什么样的？

世纪前沿：风控方面，我们严控风格暴露，避免风格漂移，风控严格程度处于同业较高水平，我们坚持审慎评估风格收益的尾部风险，追求相对稳定的纯超额。

首先，各策略线在选股范围中即剔除了全市场流动性最差的后1000支股票，更注重防范尾部风险，市值在对标指数的基础上适度偏大，在万得微盘股上几乎没有暴露。超额收益主要源于选股模型而非风格暴露，对小市值股票的依赖程度较低。在对小市值股票持仓限制相对保守的前提下，历史超额表现较优。

其次，公司自建交易系统上设有风控端对持仓进行实时监控，盘后生成风险报告提给风控委员会进行归因分析，分解各个组合在不同风险因子上的暴露。

私募排排网：量化行业未来的发展趋势是什么？公司的布局如何？

世纪前沿：量化行业的发展趋势，我们认为，一是，量化策略将从高频向中低频拓展。作为全频段覆盖的量化管理人，我们一直认为中低频是未来量化在A股增长的主要赛道，这是因为中低频有着容量大、多样性强，同时收益来源又相对较广的特点。特别是随着另类数据的增加、量化整体规模的上涨，策略表现也取决于中低频信号的强度、多样性以及稳定性。

目前我们策略的主要收益来源也是中低频，其对超额收益的贡献占比超80%。自2021年起，我们就一直围绕中低频做策略迭代，不断加大中低频策略占比，力争进一步提升超额获取能力，为投资者提供更好的资产管理服务。

二是，技术驱动，探索前沿。世纪前沿的创业故事始于香港中文大学里的一个实验项目，彼时，量化投资在国内尚属小众领域，而Transformer、大语言模型等技术更是遥不可及的概念。七八年前，人工挖掘因子策略若能实现20%的超额收益已属顶尖，而2017年Transformer等深度学习技术兴起之后，这一数字再次实现突破性增长。如今，我们不仅运用深度学习解析海量量价数据，借助大语言模型解读新闻、财报和另类数据，还在积极探索多模态大模型的逻辑推理能力在量化投资领域的AGI实现路径。

世纪前沿从2020年就开始搭建AI团队，招聘了多位来自知名互联网研究机构的机器学习专家，投入数千万建设了机器学习机房，利用研究员提供的有逻辑特征构建的神经网络，进一步找出更具深度的市场结构规律。

三是，量化私募的国际化布局加速。近年来，量化私募出海步伐不断加快，世纪前沿首支海外产品也于2024年启航。我们也希望通过加强与海外机构的交流互动、近距离学习优秀同业的交易模式、公司治理，提升投研能力，让国际市场看到更多优秀的中资管理人。

风险揭示：本文所涉的基金管理人及基金经理的个人观点（如有），不代表深圳市前海排排网基金销售有限责任公司（“我司”）的任何立场，不构成任何投资建议。 投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。

本资料所涉产品数据及信息来自基金管理人、托管估值机构或外部数据库等，我司无法对其真实性、准确性、完整性作出实质性判断和保证，投资者须以中国证监会资本市场电子化信息披露平台、基金管理人官方网站及其委托的基金估值核算机构发布的内容为准。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况作出投资决策，对投资决策自负盈亏。

版权声明：未经许可，任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作（包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容）或以任何商业目的进行使用的，必须取得我司许可并注明作品来源为私募排排网，同时载明内容域名出处。