牛犇

‍今天，A股罕见调整，收跌1.76%，从调整幅度来看，并不大，只是相比过去的稳步上涨格外的刺眼。当下最主要的，还是挖掘超额收益的机会。

从盘面看，今天又是AI主线最靓的一天。在《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》印发之后，今天午间包括光芯片、CPO（光模块）等在内的AI相关板块纷纷大涨。即使是下午收盘之后，CPO仍有不小的涨幅。对此，业内人士指出，AI是当下最重要的主线，涨到现在依然是。那么，该如何布局呢？

寒武纪-U首超茅台

截至8月27日收盘，沪指罕见收跌1.76%，全A成交额3.20万亿元，交投氛围依然活跃。在积累了较大涨幅之后，短暂的休整正是“健康牛”的典型特点。

从今天的板块方面看，AI相关板块表现抢眼，其中CPO收涨2.58%，位列Wind336个概念板块涨幅榜第一，稀土指数、光通信指数等紧随其后（见附图）。个股方面，剑桥科技10CM涨停，仕佳光子、长芯博创、新易盛等其他多只个股也纷纷大涨。

消息方面，8月26日，为推动人工智能与经济社会各行业各领域广泛深度融合，重塑人类生产生活范式等，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。这是中国AI产业发展进入“规模提升”阶段的重要信号。

对于AI主线，笔者在本公众号已经发表了多篇文章，如《8月，就这两条主线了！》《3800点了！“踏空”请注意，这9股还被低估》等，并梳理了多份核心公司名单，现在来看，这些公司都如期实现了普涨，这里就不再探讨了，感兴趣的投资者可以点击复读。

值得一提的是，在接连上涨之后，AI相关的多只个股正在不断创下历史新高，并进入百元俱乐部，比如半导体公司北方华创、CPO的两家龙头公司中际旭创和新易盛等，其最新股价都在300元/股以上。尤其是寒武纪-U，公司股价一度突破1400元/股大关，并一度在盘中超过昔日的“股王”贵州茅台。

那么，AI接下来还是主线吗？

对此，《解密行业龙头》主讲人——彭祖（曾任职于多家券商，专职证券研究工作，建立了一套完整的适用于A股的趋势投资体系，过去十年坚持投资“龙寡头”、“领先股”，完整经历了多轮牛熊转换）于本周一表示，“AI，这是当下最重要的主线，其他都往后面排。如果说您绕着AI去选标的，大概率只能喝汤。AI涨到现在依然是资金抱团最紧的板块，不要去怀疑。”

在最新的视频节目中，彭祖再次剖析了CPO和PCB（印制电路板）两条重磅AI细分赛道，并梳理了多只核心个股。

AI领域的翻倍增长股

除了政策的背书，AI主线的走强还有产业不断推进等多种因素共振，尤其是近期进入2025年中报密集披露期，业绩兑现也成为AI主线表现强势的重要催化剂。

如在不久的将来有可能成为新晋“股王”的寒武纪-U，作为智能芯片领域的全球知名新兴企业，公司今年上半年紧跟人工智能算力需求持续增长的趋势，实现了营业收入和归母净利润的显著增长，其中实现营业收入28.81亿元，同比增长4347.82%；实现归母净利润10.38亿元，同比增长295.82%。而从营业收入增速来看，寒武纪-U也是目前A股公司中唯二增速超过40倍的公司，另一家是创新药公司海创药业-U。

其中，在CPO和PCB两个重磅赛道，目前同样有9家相关公司业绩增速翻倍，包括新易盛、生益电子、胜宏科技等（见附表）。

在近期，CPO和PCB两个重磅赛道的催化仍在不断进行。彭祖指出，CPO方面，“英伟达官宣推出Spectrum-XGS 以太网，通过区域扩展（scale-across）技术将多个分布式数据中心组合成一个十亿瓦级 AI 超级工厂。以太网这一技术路线的确立，进一步提升CPO产业化的加速到来。”

PCB方面则投产消息不断，“景旺电子50亿元扩产高端PCB，生益电子发布公告，计划投资19亿元扩产……”

此外，对于国产AI芯片方面，彭祖表示，“寒王（寒武纪-U）已经把估值空间和涨幅都立起标杆了，其他的就是跟随。DeepSeek V3.1版本，因为FP8 精度而引发‘国产算力’+村龙扩产，这就是供需的共振。”

“这轮AI的龙寡头基本上清一色都机构抱团，他们是真正的定价权。”彭祖如是说。

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）