AI星辰大海，时代向上的斜率

宏观对冲投资大师斯坦利·德鲁肯米勒：永远不要只投资于现在，要投资于未来。

©️懂财帝出品 · 作者｜嘉逸

任正非今年采访说：“人工智能也许是人类社会最后一次技术革命，当然可能还有能源的核聚变。人工智能发展要经历数十年、数百年。不要担心，中国也有很多优势。”

AI，正成为时代向上的斜率。

AI加速落地应用，正重塑千行百业。在医疗健康领域，AI Agent辅助医生诊疗开方，优质医疗资源更加普惠。在制造业，AI大模型、具身智能机器人批量进入工厂，降本增效。在出行场景，智能驾驶、无人驾驶越来越普及......

与此同时，利好政策不断加码。今年的政府工作报告，首次提出开展“人工智能+”行动。

近期，高层发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，明确了“AI+”时间表：到2027年，率先实现人工智能与科学技术、产业发展等6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%。

到2030年，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%，智能经济成为我国经济发展的重要增长极。到2035年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。

类比十年前的互联网，未来十年，AI将成为新时代的生产力引擎。

新科技革命降临，投资应该顺应周期，关注人工智能ETF联接D（021580）、科创板人工智能ETF联接C（024412）等产品，有助于我们握住AI时代“锋利的剑”。

1 ｜ 时代向上的斜率

全球各国竞逐AI，中国AI产业正强势崛起。

算力端，它是AI时代的“水电煤”，没有强大算力，AI模型就学不快、跑不动。

目前，国产算力芯片已有显著突破，寒武纪、华为昇腾、摩尔线程等“领头羊”自主研发的芯片的性能，已经与国际领先水平相当。

光模块是算力基础设施的核心部分，中际旭创、新易盛已经成为全球龙头。去年，中际旭创800G光模块市占率超过40%，连续两年稳居全球第一。

在大模型端，中国已跻身领先地位。近期，DeepSeek发布DeepSeek-V3.1，采用混合思考模式，拥有更高的思考效率和更强的Agent智能体能力。

阿里推出Qwen3-Max-Preview，参数量超1万亿，综合性能超越Claude-Opus 4，并在知识推理、数学推理、竞争性编程等测评中，领先同业。

腾讯推出的AI大模型混元TurboS的综合排名已攀升至全球第八。其中，在代码、数学等理科能力方面，混元TurboS已进入全球前十。

同时，金融、零售、制造业、医疗健康等各行各业，行业数据与AI大模型碰撞融合，垂类AI模型正遍地开花。

在AI应用领域，中国公司一向重视、擅长应用驱动。如今，不论是B端、C端还是G端，“AI+”愈演愈烈，新质生产力正加速涌现。

尤其在B端，一位储能公司的高管透露，大多数同业的数智化转型意愿很强烈，他们都意识到数智化技术可以提高生产效率、质量和可持续性发展能力。

IDC调研数据显示，到今年底，将有65%的中国金融机构借助AI大模型提升数智化能力。预计到2028年，中国银行业IT支出将达到2662.27亿元，AI是重点。

对此，百度创始人、董事长李彦宏认为，AI已接近应用爆发临界点，10年后的世界将完全不同。

未来学家凯文凯利预测，下一个25年，AI的颠覆远超想象。

新科技浪潮奔涌激荡，我们正大踏步迈入AI新世界。

2 ｜ 跃入AI的星辰大海

AI长坡厚雪，未来是星辰大海。

中信证券认为，目前，AI渗透率较低，大模型网民渗透率不足15%，AI大模型发展仍处于“用户培育+应用探索”的中初级阶段。同时，产业化应用周期才开始，大模型带来的算力投资方兴未艾。长期看，以智算为主的资本开支有望不断增长，AI的发展空间巨大，前景乐观。

国盛证券、信达证券在研报中指出，AI Agent、具身智能将逐步走入寻常百姓家，应用爆发将带来广泛推理需求，芯片、算力、数据中心等整个AI产业都将深度受益。

事实确实如此。2025Q2，阿里在AI+云的Capex（资本支出）投资创下历史新高，达到386亿元。未来三年，它将投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施。

2025半年报显示，今年Q1、Q2，腾讯的资本开支分别为275亿元、191.07亿元，分别同比增长91%、119%。

国际调研机构沙利文测算，预计到2030年，中国AI产业市场需求将达到5.6万亿元，中国在AI产业的总投资规模将超过10万亿元。

宏观对冲投资大师斯坦利·德鲁肯米勒曾说过：永远不要只投资于现在，要投资于未来。

AI就是未来趋势。与AI时代共振，拥抱新科技红利，需要握住“锋利的剑”，人工智能ETF联接D（021580）、科创板人工智能ETF联接C（024412），是专业、便捷的场外工具。

人工智能ETF联接D紧密追踪中证人工智能指数，覆盖了A股AI主题的龙头。截至2025Q2，其90.04%的仓位布局了人工智能AIETF，同时还买入了光模块龙头中际旭创、新易盛、国产芯片龙头寒武纪、AI龙头科大讯飞等AI“尖子生”。

科创板人工智能ETF联接C紧密追踪上证科创板人工智能指数，覆盖国产算力大模型、行业AI+核心环节。它正处于募集阶段，投资门槛和费用较低，感兴趣的投资者可以在直销、银行、第三方平台等渠道申购。

另外，科创人工智能ETF华夏（589010）也值得关注，它同样紧密追踪上证科创板人工智能指数，兼具高研发投入和政策支持，充分契合了国产AI的发展方向。

回望A股的历史走势，每一轮上涨，都深深镌刻着时代发展的印记。

过去十年，互联网驱动。未来，AI驱动，“AI+”将重构人们的生活、学习、工作、治理，甚至改变思维方式，带我们走入一个更宏大的AI新世界。

这，也是前所未有的投资机遇。通过上述工具来追寻AI板块的潮汐，把握万亿，甚至数十万亿的AI产业红利，是一个不错的选择。

说明：数据源于公开披露，不构成任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

聚焦新科技、新金融、新消费，读懂产业与财富。

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