中经记者 庄灵辉 卢志坤 北京报道

筹划近一年后，中国动力（600482.SH）收购中船柴油机有限公司（以下简称“中船柴油机”）16.5136%股权事项宣告终止。

9月15日，中国动力就相应交易终止召开投资者说明会。会上，《中国经营报》记者就此次交易终止具体原因及交易方案优化计划等问题向中国动力方面求证。

“本次资产重组的终止，主要系外部环境及有关情况发生变化。”中国动力方面向记者表示，为切实维护公司和广大投资者的利益，经公司与相关各方审慎研究、统筹考虑，拟对本次交易方案进行优化，经与交易各方友好协商，决定终止本次交易事项并撤回已向上海证券交易所提交的申请文件。

原计划38.14亿元收购16.5136%股权

中国动力于2024年10月公布此次交易计划。根据交易草案，中国动力拟收购中船柴油机16.5136%股权，交易对价约为38.14亿元。其中现金对价约为7.53亿元，可转债对价约为30.61亿元。

相应交易中，交易对方为中国船舶工业集团有限公司，系中国动力间接控股股东中国船舶集团控制的子公司，属于中国动力关联方，因此该交易构成关联交易。

除收购中船柴油机相应股权外，中国动力还计划募集配套资金，配套募资总额为20亿元。其中，7.53亿元用于支付本次交易的现金对价，1.78亿元用于智能制造核心能力提升建设项目——船舶动力产业链协同示范工程项目，4900万元用于低速柴油机售后服务体系智能化平台建设项目，2980万元用于CHD416柴油机关重零部件能力条件建设项目，9.8亿元用于补充上市公司流动资金。

实际上，中国动力已控股中船柴油机，目前持有中船柴油机51.8526%的股权，为后者第一大股东，并对其合并财务报表。

中船柴油机主营业务为船用柴油机的研发制造、销售及售后服务。“两船”联合重组背景下，中国动力于2022年通过实施重大资产重组控股中船柴油机，实现对原中船工业集团动力业务主体中船动力集团的整合，解决柴油机动力同业竞争问题并实现“两船”动力业务汇集。

“解决同业竞争后进一步提高柴油机业务持股比例，有利于中国动力聚焦主业提升产业链支撑能力。”在此次交易草案中，中国动力方面表示，交易完成后，中国动力将得以进一步加强对柴油机业务的控制力，促进柴油机业务高效决策；同时，亦将充分利用配套募集资金锻长板补短板，聚焦并改善产业链在研发和营销售后等方面的不足，推动柴油机业务高质量发展。

外部环境变化终止收购

先后经公司董事会、监事会、股东大会审议通过后，中国动力此次交易事项于今年6月30日被上交所受理。

今年7月10日，上交所就相应交易事项向中国动力下发审核问询函。不过，中国动力方面并未回复相应审核问询函，直至近日决定终止相应交易事项。其间，中国动力还曾向上交所申请了中止审核本次重组事项，主要因申请文件中记载的评估资料已过有效期，需要补充提交。

此次交易终止是否与审核问询函未回复有关？对此，中国动力方面答复称，本次资产重组的终止，主要系外部环境及有关情况发生变化，为切实维护公司和广大投资者的利益，经公司与相关各方审慎研究、统筹考虑，拟对本次交易方案进行优化，经与交易各方友好协商，决定终止本次交易事项并撤回已向上海证券交易所提交的申请文件。

对相关问询函，中国动力方面还表示，自上交所下发问询函后，公司会同各中介机构对问询问题进行逐项落实及积极回复。

中国动力方面在此次交易终止原因中提及外部环境变化。2025年上半年，全球新船订单量与船价均出现下滑，中国动力所提环境变化是否与此相关？

对此，中国动力方面并未进行正面答复，仅表示，公司对造船市场保持密切关注，面对2025年上半年全球新船订单显著下降的不利环境，公司进一步提高与船东、船厂沟通效率，加大主流产品和自主品牌产品推介力度，船海产业新接订单继续维持较快增长。“（2025年）上半年，公司船用低速柴油机交付台套数同比增长18%，新接台套数同比增长47%；船用中、高速柴油机交付台套数同比增长35%，新接台套数同比增长32%。”中国动力方面如是称。

值得注意的是，中国动力在此次交易终止的公告中表示，公司与相关各方“拟对本次交易方案进行优化”。相应表述引发市场关注，此次说明会上，不少投资者对方案优化计划及未来是否重启收购向中国动力方面提问。

对此，中国动力方面答复称，根据相关法律、法规及规范性文件的规定，公司承诺自本公告披露之日起至少一个月内，不再筹划重大资产重组。公司未来如筹划资产重组事项，将严格按照中国证监会、上海证券交易所的相关规定，及时履行相应的审议程序和信息披露义务。

（编辑：卢志坤 审核：童海华 校对：颜京宁）