中经记者 孙汝祥 夏欣 实习生 刘思予 北京报道

科创成长层将迎来首家新注册企业发行，科创板“1+6”改革又迈出重要一步。

9月22日晚，武汉禾元生物科技股份有限公司（以下简称“禾元生物”）在上交所网站披露招股意向书、发行安排及初步询价公告，正式启动发行工作。

由此，禾元生物成为既是重启科创板第五套标准后首家过会并取得注册批文的企业，也是科创成长层新注册企业中首家启动发行的企业。同时，禾元生物也是首家采用网下发行差异化限售与配售安排的公司。

市场人士指出，鼓励更多“看得准、拿得住”的专业机构在新股发行定价中发挥更大作用，可以促进新股合理定价。

据上交所介绍，目前已有500万户投资者开通科创成长层交易权限，上交所技术系统完成全网通关测试、近日已陆续上线，科创成长层新注册企业发行准备就绪。

禾元生物试水多项新制度

上交所表示，禾元生物启动发行，是落实科创板“1+6”改革、增强对优质科技型企业的制度包容性和适应性的重要体现，充分彰显了尊重科技创新规律、支持优质科技企业发展、更好服务新质生产力的政策导向。

作为一家创新型生物医药企业，禾元生物全球首创的“稻米造血”技术获得了国家“重大新药创制”科技重大专项的支持，自主研发的创新药重组人白蛋白注射液（水稻）已于今年7月通过国家药监局审评获批上市，有望解决我国人血清白蛋白长期依赖进口的局面。

值得一提的是，禾元生物是重启科创板第五套标准后的首家过会并取得注册批文的企业，也是科创成长层新注册企业中首家启动发行工作的企业。

同时，根据“科创板八条”的相关试点安排，禾元生物也是首家采用网下发行差异化限售与配售安排的公司。

根据禾元生物披露的公告文件，其网下整体限售比例不低于40%，对投资者报价设置了3档差异化限售档位，申购最高限售档位投资者的配售比例不低于最低限售档位的9倍。

市场人士指出，今年3月上交所修订发行承销业务规则，明确未盈利企业可以采用约定限售方式，网下投资者自愿报价申购，履行限售更高比例、更长期限的承诺和义务并相应获配较多的新股，鼓励更多“看得准、拿得住”的专业机构在新股发行定价中发挥更大作用，促进新股合理定价。

新注册企业发行准备就绪

有关数据显示，自今年6月宣布科创板“1+6”改革政策以来，科创板新增受理15家公司IPO申请，其中4家为未盈利企业，1家适用第五套标准。目前，已有3家未盈利企业IPO注册生效，其中2家为第五套标准企业。

上交所表示，目前，科创成长层首批新注册企业发行上市的各项工作正在有序稳步推进中，证券公司已有序组织投资者签署参与科创成长层交易的风险揭示书，目前已有500万户投资者开通科创成长层交易权限，上交所技术系统完成全网通关测试、近日已陆续上线，科创成长层新注册企业发行准备就绪。

今年6月，证监会在科创板“1+6”改革措施中明确了在科创板设置科创成长层的基本要求。7月，上交所正式发布并施行科创成长层指引。自当日起，科创板存量32家未盈利企业进入科创成长层，新注册的未盈利企业将自上市之日起进入。

复旦大学金融研究院金融学教授张宗新认为，科创成长层的设立，既增强了市场包容性，又强化了资本市场服务实体经济的功能，为处于不同发展阶段，尤其是成长初期的科技创新企业提供更加适配的资本市场平台。随着科创成长层制度的完善，以及第五套上市标准适用范围的扩大，预计会有越来越多科技企业加入，科创板对科技创新领域的覆盖范围也将进一步扩大，市场将呈现更加多元的发展态势，为优质科技企业发展提供更加广阔的市场空间。

据上交所介绍，今年以来，上交所多措并举不断推进“科创板八条”和科创板“1+6”改革政策落地，各项配套制度规则已全部发布实施，存量32家未盈利企业已于规则发布当日纳入科创成长层；新增科创创新药ETF等多只ETF产品，为投资者投资科创板提供更多选择。

上交所表示，下一步，将不断增强市场吸引力和包容性，更好服务科技创新和新质生产力发展。

（编辑：夏欣 审核：何莎莎 校对：颜京宁）