编辑 | 格蕾丝

美股小幅收高

尽管美国政府面临可能停摆的不确定性，在美债收益率回落和科技股走强的带动下，周一美股全线上涨。截至收盘，道指涨68.78点，涨幅0.15%，报46316.07点，纳指涨0.48%，报22591.15点，标普500指数涨0.26%，报6661.21点。

市场概述

个股方面，明星科技股分化，英伟达涨2.0%，亚马逊涨1.1%，特斯拉涨0.6%，Meta跌0.1%，甲骨文跌0.2%，苹果跌0.4%，谷歌跌1.1%

艺电EA涨4.5%，这家《战地风云》（Battlefield）与《模拟人生》（The Sims）等热门游戏的开发商将以550亿美元的价格被收购，溢价约25%，这是史上规模最大的杠杆收购尝试。私募股权公司银湖资本（Silver Lake Partners）、沙特阿拉伯主权财富基金公共投资基金（PIF）以及Affinity Partners将以每股210美元的价格收购。

西部数据涨8.8%，摩根士丹利上调了这家数据存储产品制造商的目标股价。

纳斯达克中国金龙指数涨逾2%，阿里巴巴涨4.6%，京东涨3.3%，百度涨2.7%，网易涨2.5%，拼多多涨0.6%。

国际油价大幅下挫，伊拉克库尔德地区上周末恢复了经土耳其的原油出口，加之石油输出国组织及其盟友（OPEC+）计划在11月再次提高石油产量，全球原油供应增加。WTI原油近月合约跌3.45%，报63.45美元/桶，布伦特原油近月合约跌3.08%，报67.97美元/桶。

国际金价刷新历史新高，纽约商品交易所9月交割的COMEX黄金期货涨1.18%，报3820.90美元/盎司。

美国政府停摆风险

经济数据方面，美国全国房地产经纪人协会（National Association of Realtors）报告称，受抵押贷款利率回落影响，8月美国成屋销售意外上升4%，扭转了7月下滑0.3%的局面。

牛津经济研究院（Oxford Economics）表示：“随着30年期固定抵押贷款利率逐渐接近6%，房地产市场将站稳脚跟，并开始出现更显著的好转。抵押贷款利率下降不仅将有助于提振房屋销售，还将推动再融资活动，这对短期消费者支出而言是利好消息。”

美国总统特朗普周一在白宫与国会两党领袖举行会面。若共和党与民主党无法就支出法案达成一致，美国联邦政府将于周三开始部分停摆。富国银行投资研究所表示：“我们认为，国会参众两院不太可能在明日午夜的最后期限前就延续2025财年预算的临时拨款法案达成妥协。”

美国劳工部此前公布的最新指引确认，若拨款中断，劳工统计局（Bureau of Labor Statistics）将暂停所有运作。按照计划，本月的官方非农就业报告定于周五发布。

NFJ投资集团投资组合经理麦金尼（Burns McKinney）认为，从历史来看，政府停摆通常不会对企业业绩产生影响，但此次迫在眉睫的停摆风险或许限制了市场涨幅。“只有当停摆影响到企业盈利底线时，才会真正推动市场大幅波动。从历史经验来看，政府停摆持续时间较短，且不会对企业盈利能力造成影响，因此投资者往往着眼于未来。”

贸易政策方面，特朗普于周一宣布将对美国境外制作的电影征收100%的关税。此外，他还在另一条社交媒体帖子中表示，将对所有不在美国本土生产的家具征收 “高额关税”。

投资者同时也在关注美联储官员的言论。克利夫兰联储主席哈马克（Beth Hammack）是美联储内部立场最鹰派的官员之一，她于周一表示，美联储需维持限制性货币政策，以抑制通胀。

圣路易斯联储主席穆萨莱姆（Alberto Musalem）则称，他对进一步降息持开放态度，但美联储必须保持谨慎，并将利率维持在足够高的水平，以继续抑制通胀 —— 目前通胀率仍比美联储 2% 的目标约高出1个百分点。

芝加哥商品交易所集团（CME Group）的 “美联储观察工具” 显示，美联储下次会议降息25个基点的概率约为89%。中长期美国国债收益率走低，基准10年期国债下跌5个基点，至4.14%，与利率预期关联密切的2年期国债下跌1.8个基点，至3.63%。

今日精选

9月29日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。有记者就中国推出“K字签证”相关问题提问。对此，郭嘉昆表示，为促进中外青年科技人才交流与合作，中方决定在普通签证类别下，增设青年科技人才签证即“K字签证”。关于申办“K字签证”的具体事宜，请关注中国驻外使领馆即将发布的相关信息。

当地时间9月29日，美国白宫公布了特朗普关于结束加沙冲突的计划。根据该计划，如果冲突双方同意，“战争将立即结束”。以色列军队将撤回到商定边界，为释放人质做准备。在此期间，所有军事行动，包括空中和炮兵轰炸，都将暂停，战线将保持冻结状态，直到完全分阶段撤军的条件得到满足。

Wind数据显示，截至9月29日，近十天里已有超百只基金密集启动大额限购，且部分产品将恢复时间精准卡在长假后首交易日。为何限制大额申购？业内人士直指两大关键：一是假期债券票息、存款利息照常生钱，大额资金短期涌入若未及时配置，易摊薄老持有人收益；二是防范节前抢筹、节后赎回的流动性风险。

财经要闻

国家发改委政策研究室副主任、委新闻发言人李超29日在发布会上透露，为贯彻落实党中央、国务院决策部署，促进金融更好服务实体经济，推动扩大有效投资，国家发改委会同有关方面积极推进新型政策性金融工具有关工作。新型政策性金融工具规模共5000亿元，全部用于补充项目资本金。

有记者提问：美东时间9月29日，美商务部发布出口管制穿透性规则，对被列入美“实体清单”等的企业持股超过50%的子公司追加同等出口管制制裁。请问中方对此有何评论？商务部新闻发言人表示，中方注意到有关情况。相关规则是美方泛化国家安全、滥用出口管制的又一典型例证。美方此举性质极其恶劣，严重损害受波及企业的正当合法权益，严重冲击国际经贸秩序，严重破坏全球产业链供应链的安全稳定，中方对此坚决反对。中方敦促美方立即纠正错误做法，停止对中国企业的无理打压。中方将采取必要措施，坚决维护中国企业的合法权益。

商务部等5部门印发《支持北京市率先试行世贸组织〈电子商务协定〉工作方案》。其中提到，进一步拓展中国（北京）国际贸易单一窗口功能，推动“单一窗口”功能向口岸物流、贸易服务等环节拓展，全面推广服务贸易专区应用。支持建设数据要素综合试验区（北京），建立数据登记制度，建立数据要素市场评价指标，科学评估北京数据要素市场发展情况。

随着互联网平台企业将于10月1日起首次正式报送平台内经营者和从业人员的身份信息、收入信息，国家税务总局将依法严查个别平台借机向外卖员、快递员等各类“小哥”变相收费等违法违规行为。国家税务总局征管和科技发展司相关负责人表示，互联网平台企业应当依法履行代扣代缴税款义务，引导平台内经营者和从业人员依法合规享受税收优惠和履行纳税义务，不得以任何形式将平台企业的涉税义务转嫁给平台内的从业人员，更不得以代扣代缴为借口向从业人员额外收取费用。

9月29日，国务院新闻办举行高质量完成“十四五”规划系列主题新闻发布会，介绍“十四五”时期水利高质量发展成就。水利部规划计划司司长张祥伟在发布会上回答第一财经记者提问时表示，数字化、网络化、智能化是未来趋势，也是发展方向。“十四五”以来，水利部门系统谋划推进数字孪生水利体系建设，也就是数字孪生流域、数字孪生水网、数字孪生水利工程，有效赋能流域防洪、水资源管理与调配等业务应用，强化了预报预警预演预案“四预”功能，成为推动水利行业新质生产力发展的显著标志。

国家统计局、科学技术部和财政部29日联合发布的《2024年全国科技经费投入统计公报》显示，2024年，全国共投入研究与试验发展（R&D）经费36326.8亿元，比上年增加2969.7亿元，增长8.9%；研究与试验发展经费投入强度为2.69%，比上年提高0.11个百分点。分地区看，研究与试验发展经费投入超过2000亿元的省（直辖市）有6个，分别为广东（5099.6亿元）、江苏（4597.5亿元）、北京（3278.4亿元）、浙江（2901.4亿元）、山东（2597.3亿元）、上海（2343.7亿元）。

上海市委金融委员会办公室、央行上海总部印发《关于进一步推进上海自贸离岸债高质量发展的若干措施（试行）》。通过深化金融制度型开放，在遵循“两头在外”的原则和对标国际通行的规则标准基础上，面向国际加快推进自贸离岸债高质量发展，进一步拓宽“走出去”企业及“一带一路”共建国家和地区等优质企业的投融资渠道。

当地时间9月29日，美国政府正寻求通过“除名程序”，阻止哈佛大学在未来获得联邦资金。卫生与公共服务部民权办公室当天致信哈佛校长，确认已启动相关程序。

当地时间9月29日，美国总统特朗普与以色列总理内塔尼亚胡举行双边会晤后，双方举行记者发布会，但没有接受记者提问。特朗普表示，内塔尼亚胡谈及了伊朗问题、贸易、《亚伯拉罕协议》以及结束加沙冲突。特朗普称，内塔尼亚胡接受了他提出的加沙和平计划，已非常接近达成协议结束加沙地带冲突。特朗普表示，如果哈马斯接受加沙和平计划，将要求释放所有人质。

美国总统特朗普9月29日在社交平台发帖称，“我将对所有在美国以外制作的电影征收100%的关税。”特朗普今年5月4日就曾称，将对所有在外国制作的电影征收100%关税。

据外媒报道，华尔街最高监管机构承诺加快推进总统唐纳德·特朗普的提议，终止大多数公司发布季度财报的要求；这也是特朗普介入有关美国资本市场透明度的长期争论的最新举措。美国证券交易委员会(SEC)主席Paul Atkins表示，按照该方案，公司可选择每半年发布财报，许多公司可能仍会选择发布季度业绩。

当地时间9月29日，俄罗斯总统普京签署2025年秋季征兵令。据介绍，俄罗斯武装力量秋季征兵工作从10月1日开始至12月31日结束，计划征召135000人，征兵年龄段为18至30岁的俄罗斯公民。

欧盟理事会当地时间9月29日发布新闻公报称，当天重新对伊朗实施一系列制裁措施。这些措施此前因2015年达成的伊核协议的生效而暂停。欧盟此次重新实施的制裁涵盖旅行禁令、资产冻结、经济与金融制裁，并涉及贸易、金融和运输领域。具体包括禁止向伊朗出口武器和与核活动相关的设备，限制石油、天然气及石化产品的进口与运输，冻结伊朗中央银行及主要商业银行资产，以及禁止伊朗货运航班进入欧盟机场等。

当地时间9月29日，美国总统特朗普与以色列总理内塔尼亚胡举行双边会晤后，双方举行记者发布会，但没有接受记者提问。内塔尼亚胡在记者发布会上表示，支持特朗普结束冲突的计划。内塔尼亚胡说，该计划符合以色列结束冲突的原则，哈马斯将被解除武装，加沙将实现非军事化，并将拥有和平的民政管理。以色列将根据解除哈马斯武装的程度撤军。

当地时间9月29日，卡塔尔外交部发表声明称，卡塔尔首相兼外交大臣穆罕默德、以色列总理内塔尼亚胡和美国总统特朗普当天举行三方电话会谈，内塔尼亚胡在会谈中就以色列日前袭击卡塔尔首都多哈、侵犯卡塔尔主权并导致一名卡方安全部队人员死亡一事向卡方道歉，并承诺不再针对卡塔尔发动类似行动。

泰国前总理他信的律师当地时间9月29日表示，正在狱中服刑的他信已向国王提交特赦申请。他信现年76岁，2001年起任泰国总理，2006年因军事政变下台，长期流亡海外。2023年8月22日，他信返回泰国并获刑8年。随后，因泰国国王特赦，他信刑期被减至一年。2024年2月，他信以年过七旬、身患重病并已服刑满6个月为由，获得假释。2025年9月9日，泰国最高法院就他信住院期间涉嫌规避服刑一案作出裁决，他信须重新服刑1年。

当地时间9月29日晚，马达加斯加总统拉乔利纳发表电视讲话，宣布解散现任政府，并承诺将在三天内任命新总理。

被称为“价格屠夫”的DeepSeek再次挥刀降价了。9月29日晚间，DeepSeek宣布正式发布 DeepSeek-V3.2-Exp模型，性能仍是稳步提升，但出乎意料的是，调用价格大幅降低，尤其输出价格大降75%。DeepSeek提到，在新价格政策下，开发者调用DeepSeek API的成本将降低50%以上。

9月29日，捷豹路虎全球官网显示，历时近一个月的网络攻击后，随着有控制的、分阶段重启运营的继续，公司正在采取进一步措施，恢复汽车的生产运营。第一财经获悉，捷豹路虎发言人29日向供应商及员工致信，生产制造将于数日内得以陆续恢复。

9月29日，有消息称，OPPO将入局手持智能影像设备市场，产品将对标GoPro、大疆等产品主导手持智能影像设备。对此，OPPO方面对第一财经记者回应称，已启动新形态影像产品系列，计划于2026年内发布。

周一美股全线上涨，截至收盘，道指涨68.78点，涨幅0.15%，报46316.07点，纳指涨0.48%，报22591.15点，标普500指数涨0.26%，报6661.21点。纳斯达克中国金龙指数涨逾2%，阿里巴巴涨4.6%，京东涨3.3%，百度涨2.7%，网易涨2.5%，拼多多涨0.6%。

9月29日龙虎榜中，共30只个股出现机构的身影，有13只股票呈现机构净买入，17只股票呈现机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是天赐材料、初灵信息、广发证券；当天机构净卖出前三的股票分别是新光光电、华软科技、江钨装备。

重要公告

天际股份：硫化锂材料制备专利产业化项目现已基本通过小型试验

二连板东华科技：西藏扎布耶盐湖绿色综合开发利用万吨电池级碳酸锂项目将正式投产

柏诚股份：筹划购买灿实55%股份 股票停牌

帝奥微：筹划购买荣湃股权 股票停牌

*ST星农：因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案

富临精工：拟与宁德时代共同参与江西升华增资扩股

华策影视：股东询价转让价格为7.42元/股

浙数文化：拟11.76亿元受让浙版传媒6%股份

新强联：9月30日为“强联转债”最后一个转股日

领益智造：筹划发行H股并在香港联交所上市

长春高新：已向香港联交所递交H股发行上市申请

威力传动：公司内外部经营环境未发生重大变化

易成新能：不存在应披露而未披露的重大事项

长江证券：向专业投资者公开发行公司债券获证监会同意注册批复

博瑞医药：BGM1812注射液用于超重或肥胖治疗获美国FDA药品临床试验批准

恒瑞医药：获得多份药物临床试验批准通知书

众生药业：控股子公司获得一类创新药昂拉地韦颗粒III期临床试验伦理批件

科兴制药：GB10注射液临床试验注册申请获得受理

仕净科技：与国有机构签订合作协议

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