今日，A股三大指数涨跌互现，上证指数收涨0.19%，科创50收涨0.11%，创业板指收跌近1%，软件板块午后突然发力，尾盘跌幅收窄。软件ETF汇添富(159590)一度跌近3%，随后跌幅快速收窄，溢价大幅走扩，最终收跌0.43%。资金逢跌买入，软件ETF汇添富(159590)全天获净流入超1500万元，近20日累计“吸金”超7500万元！

早在2025年8月底，官媒就曾在北京2025中国操作系统产业大会召开时，刊登《国产操作系统，离好用还远吗》一文。彼时，正值新一代国产商用桌面操作系统与服务器操作系统银河麒麟V11发布，以银河麒麟、鸿蒙等操作系统为代表的一系列产品取得突破，展现出较强的市场竞争力，推动国产操作系统从“能用”向“好用”迈进。该文认为：由于起步晚、底子薄，我国在操作系统领域一直没有形成自主可控的技术体系，而微软Windows和苹果操作系统市场占有率合计近90%。操作系统居于信息产业上下游的枢纽位置，发挥基础性、平台性作用，对保障信息安全、促进数字经济发展具有关键意义。当下，人工智能等新技术，为实现“换道超车”提供机遇！

消息面上，银湖公司据悉正就收购Workday（美国云端企业软件公司）进行谈判，相关商议仍在进行中。中信证券点评认为，Workday潜在收购验证应用软件价值，板块估值修复持续提速。申万宏源证券指出，AI时代软件并非整体受损，真正拥有数据、工作流和客户入口、能把AI转化成收入增量的公司估值提升。

政策方面，7月20日高层表示将加快出台“人工智能+软件”行动方案，推动软件开发智能化转型、软件产品及服务智能化升级和智能体软件新业态培育。8月11日，上海市印发《上海市软件和信息服务业发展“最新五年”规划》，明确到2030年，将上海软件和信息服务业打造成经济增长“动力源”、AI赋能应用“主阵地”、参与全球竞争“桥头堡”。8月14日，广东省首个词元经济专项金融产品“Token贷”在广州海珠发布，按合同/Token消耗额度核定额度，可提供信用、应收账款质押、订单融资为主的担保方式。

软件ETF汇添富(159590)标的指数多数飘绿：国产操作系统板块走高，中国软件涨停，润和软件涨超7%，拓维信息、金山办公涨超1%；指南针、三六零跌超2%，同花顺、科大讯飞、深信服、泛微网络跌超1%。

注：成分股仅做展示，不作为个股推介。

从A股软件业绩来看，截至8月17日，软件ETF汇添富(159590)标的指数成分股50只成分股中共有3只发布正式业绩，18只发布业绩预告，其中13只净利润同比正增长。金山办公预告净利润增长上限高达264%！

注：成分股仅做展示，不作为个股推荐。

【美股AI应用公司财报总结：AI深度赋能广告/电商/办公】

开源证券表示，AI深挖用户画像驱动推荐系统升级，AI+广告/电商/内容平台持续受益。以自然年计，Q2谷歌云/微软Azure及其他云服务/亚马逊网络服务收入分别同比+82%/+43%/+37%，增速环比+18pct/+3pct/+8pct，在中观层面反映AI应用发展迅猛。梳理13家美股公司最新财报交流会，发现AI在广告、电商、办公等微观领域加速落地。

信息中介是互联网平台核心功能之一，模型理解能力及推理架构升级将持续赋能推荐系统，Spotify对话生成个性化歌单提振用户活跃度，微软披露超2万家公司使用AI解决方案缩短招聘周期，Facebook上线的“Shape Your Feed”早期用户留存率超80%，以上均为AI改善用户体验强化粘性的落地实例。

关于变现，AI赋能下，广告转化率提升，电商Agent使用者消费意愿更强，模型调用的算力成本或使B/C端用户更易接受更高的交易抽成比例/服务订阅价格，扩大变现空间，看好用户数据丰富的平台及其生态链公司。

此外，白领受教育程度、薪水高，部分职业创收水平与时效强相关，企业/个人均有能力及意愿推动AI提效，AI办公空间可期。Agent与现有办公体系的融合深度同时影响决策精度（上下文丰富度）及能力广度（可调用工具数量），看好已深度参与企业办公场景的公司。

1、广告领域

Meta生成式推荐器不再逐一给广告打分，而是用LLM同时推理广告内容与用户偏好，为每个用户预测最合适的广告，Instagram试点中助应用内事件转化率提升1%，联合GEM模型共驱Facebook广告点击提升8.3%、转化提升15.7%。

谷歌Gemini被用于解码更长、更详细的搜索查询，在购物广告方面提升高相关广告展示率20%，采用AI驱动型广告方案的客户在维持相似ROAS的同时，平均实现15%的搜索转化量/价值增长。

2、电商领域

亚马逊AI购物助手Alexa for Shopping过去12个月累计用户超3.5亿，Q2活跃用户近乎翻倍，互动量同比增长5倍以上，使用Alexa for Shopping的客户平均客单价高出不使用者40%以上。

Shopify提及AI搜索引擎能理解长文本搜索词，避免单一搜索关键词排名下头部品牌对中小品牌的挤压，Q2 AI驱动的流量与订单同比均增长3倍。

此外Door Dash、Uber亦提及购物Agent提升消费意愿。

3、办公领域

Agent高速渗透办公场景，Q2 Microsoft 365 Copilot付费席位超3000万，净增席位环比翻倍以上，企业从部署到深度使用（80%月活使用）所需时间在过去一年从数月缩短到数天；亚马逊Q能跨邮件、日历、本地/云端文件及Salesforce等主流SaaS工具统一管理，执行安排会议、更新CRM记录等操作。企业工作流数据重要性突出，Atlassian披露以Teamwork Graph（上下文图谱）为基座的Agent回答准确率最高提升44%，同时消耗少48%的token。

（开源证券20260811《美股AI应用公司财报总结：AI深度赋能广告/电商/办公》）

【推荐AI应用和出海线 关注模型分层趋势】

硬件为基，软件为核。软件ETF汇添富（159590）标的指数“AI应用”含量39.33%，“智能体”含量39.78%，在全市场软件赛道占比更高！软件ETF汇添富（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局AI软件全产业链！指数精选50只成分股，对于基础软件、应用软件、软件服务全面覆盖！场外联接（A类：023254；C类：023255）。

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