美拟禁止进口中国光模块？ 业内：难以脱钩，影响可控
[ “向科创板相关企业进行了初步了解，认为美国严格禁止进口中国光模块的可能性较小。”有业内人士说。 ]
有报道称，美国联邦通信委员会（FCC）正起草措施，禁止进口新型中国光收发模块。对此，多位业内人士认为，历史上也出现过多次这类信息，信息真假难辨无需过度猜疑，且美国严格禁止进口中国光模块的可能性较小。
“向科创板相关企业进行了初步了解，认为美国严格禁止进口中国光模块的可能性较小。”有业内人士说。
他称，原因主要有两点：一是从行业格局看，美国AI建设离不开中国光模块。全球前10家光模块厂商有7家为中国厂商，800G、1.6T等高速光模块中，中国厂商出货占比70%，美国厂商产能和技术先进性均存在不足。二是从过往情况看，严格禁止进口中国光模块的可能性较低。2025年加征关税后，光模块也较早地出现在了豁免关税的名单中，原因就是美国云厂商的反对，因此，即便有相关政策，预计也会设置较多的豁免情形。
关于此次流传信息的真假，国泰海通通信团队称，没有官方的信息和细节，还是应以政府或者相关行业/公司口径为主。
“依目前所传信息，主体涉及美国FCC（类似工信部），核心可能是产品的认证测试之类规则，并非一些标题中‘禁止’字样之类。”国泰海通通信团队说。
在兴业证券通信行业分析师看来，即便消息为真，禁令目前仍处草案阶段，实际落地影响或有限，国内头部企业在新产品迭代及产能布局上具备领先优势。
“中美光模块产业链短期难以脱钩，若禁令落地，将明显拖累美国自身AI发展进度。”上述兴业证券通信行业分析师说。
国泰海通通信团队也认为，光通信产品的生态受非常复杂的多样因素影响，也是全球化最充分最早的赛道之一，所以无论是北美需求方CSP还是国内供给方光模块/器件厂，早在五六年前就开始对地缘因素做了充足的方案准备，包括政策应对、资本布局、产地产能等。所以若最终FCC新规落地，也有充足方案进行产业化落地。
该团队同时称，光通信是非常依赖全球化生态的行业，不只中国企业受益，上游中也有重要的美国芯片/器件企业分走重要利润，下游的CSP也获得关键支持，一刀切的限制只会全球化受损，所以这种概率几乎没有。
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