碧桂园境外债务重组取得重大进展，年底前完成重组可期
8月19日，碧桂园(02007.HK)发布公告，公司就境外债务重组建议已与银行协调委员会协定主要条款，协调委员会占现有银团贷款本金总额的49%，其成员已加入重组支持协议，或正履行内部程序以取得加入批准。
重组进程有望加速
公告显示，碧桂园已获得持有大量现有债务的债权人大力支持，公司正与专案小组及协调委员会就正式文件紧密合作，力争在2025年年底前完成建议重组。超过77%的现有美元票据持有人及EverCredit双边贷款下的现有贷款人已签署重组支持协议。
这表明，在经历了长时间的谈判和协商后，碧桂园与债权人之间的共识正在逐步达成，重组进程有望加速推进。
此次公告还披露了对现有债务建议重组条款的修订内容，包括优化同意费的支付方式、控股股东的承诺等方面。修订是在4月11日公布的建议重组条款基础上进行的，过程中碧桂园与多数专案小组成员进行了谈判、协商。
其中，优化同意费的支付方式引人关注。如公司无法获得发行强制可转换债券以支付早鸟同意费或一般同意费所需的批准，碧桂园可选择以本公司股份形式支付该笔费用，作为现金或债券支付的替代方案。此调整为债权人提供了更多的选择，也显示出公司在重组过程中的灵活性。
同时，碧桂园延长了“早鸟同意费用限期”和“一般同意费用限期”的截止期限至8月25日下午5时。不过，第1类债务——现有银团贷款下的现有贷款人，在8月25日之后仍继续保有早鸟费获取资格，直至另行通知。第2类为现有票据持有人及EverCredit双边贷款下的现有贷款人，则需要在8月25日17:00前完成协议签署，逾期加入者将丧失重组费用权益。碧桂园表示，现有银团贷款下有众多现有贷款人(包括协调委员会的部分成员)尚未加入重组支持协议，需要更多时间取得其内部批准方可正式加入重组支持协议。
有投资者连带看好碧桂园服务
受此消息影响，8月20日，碧桂园股价高开，但随后下挫，截至发稿前股价报0.465港元，跌3.13%，总市值130.15亿港元。尽管最终股价有所回落，但市场对碧桂园境外重组进展的积极反应仍显而易见。此前，由于债务问题的困扰，碧桂园股价持续低迷。此次境外重组取得重大进展，给市场带来了些许信心。
“重组达到条件、中报正常披露，接连发各种公告，是不是为了符合入通的要求?希望入通顺利。”此外，投资者还连带对于物业管理股-碧桂园服务(06098.HK)抱有期望，“这个如果顺利，对小碧而言也是一个不错的利好。现在的市场环境下，大碧如果飙起来，小碧不可能无人问津的。”投资者对于碧桂园能够在年底前完成重组抱有较高期望，认为这将有助于改善公司的财务状况，提升公司的市场价值。
从行业角度来看，碧桂园境外债务重组的推进对于整个房地产行业也具有重要意义。在当前房地产市场调整的大背景下，众多房企面临着债务压力。碧桂园作为行业龙头企业，若能够顺利完成境外债务重组，不仅将化解自身的债务风险，还将为行业注入信心，有助于稳定市场预期。
然而，也有部分投资者保持谨慎态度。“条款不算惊喜，但比没有强。”他们认为，虽然碧桂园在境外债务重组方面取得了重大进展，但仍面临诸多挑战。例如，如何确保重组协议的顺利执行，如何在完成重组后实现业务的稳定发展和财务状况的持续改善，都是公司需要面对的问题。（新黄河·大鱼财经记者：刘瑾阳）