11月3日，东土科技（300353.SZ）复牌首日，股价一度冲高回落。截至午间收盘，报25.90元/股，涨6.72%，总市值为159亿元。

消息面上，东土科技10月31日晚间发布公告，拟通过发行股份及支付现金的方式向张浔、刘新平等43名交易对象购买高威科100.00%股份，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。其中发行价格18.56元/股，不低于定价基准日前120个交易日股票均价的80%。

据悉，标的公司高威科成立于2001年，是一家工业自动化解决方案提供商。而东土科技主营业务为工业互联网核心硬件及软件技术的研发、生产与销售。今年前三季度，东土科技实现营收5.01亿元，同比下降11.72%；归母净利润为-1.48亿元，同比减亏；新兴业务，如智能控制器、工业操作系统及软件服务收入同比分别增长16.94%、12.85%。

东土科技表示，本次交易将促使双方在产品、技术与市场层面深度融合，补齐上市公司在解决方案环节的能力短板，推动由提供产品向成套解决方案及系统化服务模式的升级。本次交易预计不构成关联交易，构成重大资产重组，不构成重组上市。

21财经·南财快讯记者以投资者身份致电东土科技，公司证券部工作人员表示，此次收购不会改变东土科技自有业务格局，并进一步阐释此次交易的战略逻辑：“工控系统分为控制层、驱动层和执行层。原来的业务相当于控制层，只做‘大脑’。如果以后要做整个解决方案的提供商，就需要把驱动层和执行层都完善起来。把高威科并进来以后，后面我们自己就可以做解决方案集成商”。

21财经·南财快讯记者注意到，二级市场上，东土科技是只“大牛股”。去年7月上旬至今年9月中旬，东土科技的股价涨幅一度超过300%。此次停牌前，东土科技的市值报149亿元，年初至今涨幅超过100%。

值得注意的是，此次收购标的高威科三次IPO进程均以失败告终。2011年其向证监会提交首发上市申请，2012年1月证监会做出不予核准申请的决定；2015年其再次提交申请，后于2018年1月撤回申请；2022年6月其再度谋求创业板IPO，次年9月过会，但最终在2024年9月撤回申请。招股书显示，2022年，高威科营业收入15.24亿元，归母净利润5860.42万元。截至2022年底，资产总额12.49亿元，归属于母公司所有者权益6.15亿元。

针对此次交易中东土科技的利益保障问题，前述工作人员明确表示：“会有对赌协议安排，后续会披露的”。公告显示，鉴于标的公司的审计及评估工作尚未完成，东土科技与交易对方将另行签订《业绩承诺及补偿协议》对业绩承诺金额、补偿方式等进行明确。

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