央行数字货币跨境应用动态及数字人民币实践前瞻-中国工商银行
报告围绕全球央行数字货币（CBDC）跨境应用动态、数字人民币实践进展及未来展望展开分析。
全球范围内，CBDC 探索始于 2010 年代，2019-2020 年加速推进，截至 2024 年末，仅少数国家正式推出零售型 CBDC，批发型 CBDC 暂无落地案例，但 93 家受调查央行中 85 家正在探索。BIS 牵头推进 mBridge、Icebreaker 等多个多边合作项目，聚焦跨境结算、零售汇款等场景，中国、欧盟、新加坡等经济体积极参与。同时，稳定币市场规模快速增长，2025 年底超 3100 亿美元，主要服务数字资产交易，B2B 跨境支付应用增长显著，但在实体经济渗透较浅，多国已加快监管立法以防范相关风险。
数字人民币（e-CNY）方面，其技术架构和管理机制持续优化，2025 年末《行动方案》明确采用 “账户体系 + 币串 + 智能合约” 混合架构及 “全局一本账” 双层运营架构，明确银行层面负债属性并纳入准备金制度。境内应用成效显著，截至 2025 年 11 月末，累计交易 34.8 亿笔、金额 16.7 万亿元，覆盖多领域并形成可复制模式。跨境应用稳步推进，批发领域深度参与 mBridge 项目，累计交易金额折合人民币 3872 亿元，e-CNY 占比约 95.3%；零售领域实现与香港 “转数快” 系统互联互通，京沪 “双中心” 架构确立为跨境发展奠定基础。
相较于稳定币，CBDC 具有法律地位明确、基于传统金融监管原则等优势。未来，数字人民币跨境应用将呈现三大趋势：一是计息机制落地提升应用吸引力，夯实跨境应用基础；二是深化 mBridge 项目参与，对接现有跨境基础设施，拓展互通机制与范围；三是丰富应用生态，拓展跨境消费支付场景，推动合规数字资产创新，支持票据、碳排放权等链上流转与结算。
央行数字货币跨境应用仍处于初期阶段，数字人民币凭借境内实践积累与跨境探索布局，有望在多边协同、技术互通与生态构建中实现更大突破。
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